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天弘基金固收+:破解理财焦虑 追求良好持有体验让基民踏实赚钱

时间:2021-06-21 13:22:05 | 来源:上海证券报

春节后,原本在部门投资理财群中一直被边缘化的小凡,无意间成为了硕果仅存的赢家。

“回撤26%”“一天就跌了3个点”“年终奖泡汤了”“不敢卖也不敢补”……在理财群中,同事们纷纷晒出大起大落的收益曲线,还有人以“买在顶点,我骄傲了吗”自嘲。而持有天弘永利债券基金的小凡,收益曲线波动较小,每次分享都能引来一片赞美,还有不少人还追问他的理财心得。

“适合自己的产品才是最好的,才能拿得住。”小凡一次又一次跟同事重复着。事实证明,走得稳不一定走得慢。成立于2008年熊市中的天弘永利债券基金,自从2012年8月3日姜晓丽女士接任基金经理以来至2021年5月31日,产品连续近10年实现正收益,累计收益达83.87%,年化收益7.14%,大幅跑赢业绩比较基准以及同类可比基金平均水平。

风险表现方面,同期净值最大回撤仅为-5.42%,年化波动率为3.54%,是全市场同期可比二级债基产品中仅有的9只低回撤、稳定正收益产品之一。

从银行理财到公募,需要一个“平稳过渡区”

近年来,投资理财的观念逐渐深入人心,公募基金产品成为越来越多投资者的投资选择。然而,多数习惯了银行理财的投资者对参与公募基金投资依然抱有较为谨慎的态度。

2020年,证券业协会和基金业协会编撰的《全国公募基金投资者状况调查报告(2019年度)》(以下简称《调查报告》)显示,银行理财产品收益率下降是驱使投资者转向的重要原因。自2018年年初银行理财产品收益率达到5%左右的历史高位之后,预期年收益率便一路走低,2021年以来全市场理财产品的平均收益率仅3.8%左右,无法满足多数普通投资者的收益预期。

另一方面,随着近两年权益大牛市的持续演绎,公募基金回报丰厚,吸引了了大量投资者。但波动带来收益,也带来焦虑。《调查报告》显示,89.3%的投资者在出现投资亏损时会出现情绪焦虑,当亏损超过10%时,超过八成的投资者会出现明显的焦虑。而这种焦虑,无疑在2021年春节后的市场大幅波动中被放大到接近极值。

有没有一个相对稳定的区域,能够投放从银行走出来的理财资金,同时又能避开权益市场“风急浪高”的冲击?答案是肯定的。

全市场12只低回撤、绝对收益产品

招商证券研报显示,根据近三年和近五年历史年化收益率均值及最大回撤均值统计,相比主动权益基金,纯债型基金、含权债基、量化对冲基金和QDII债券基金4类产品体现出更为稳健的风险收益特征,其历史年化收益均值多在5%左右(最近3年含权债基平均收益接近7%),高于银行理财产品预期收益率,同时产品的最大回撤均值大多控制在-10%以内。对于多数市场投资者,特别是从银行理财产品转向公募基金产品的低风险投资者而言,纯债型基金、含权债基等风险收益特征稳健的基金产品更适合作为其投资选择,也就是市场热议的“固收+”产品。

但即便如此,在“固收+”公募产品的范畴中,持有体验出色、低回撤的绝对收益理念产品也是极为稀缺。根据成立时间、近五年正收益及区间年化收益、回撤三大条件,再加入对基金经理及产品市场口碑的评价,招商证券在全市场固收+基金中进一步筛选,仅选出12只经得起时间考验的产品,其中天弘基金有2只产品入选,分别为天弘永利债券B(二级债基)和天弘安康颐养A(偏债混合型基金)。

天弘固收+:

持有人超百万,8成投资者持有超4年

古语云:为善如筑台,成功由积累。长期业绩出色的产品背后,是天弘基金长期以来的积累和打磨。

以“稳健理财,值得信赖”作为经营理念的天弘基金,与固收+产品“追求稳定低风险投资回报、为客户提供良好持有体验”的投资目标高度契合。公司在固收+领域布局时间已超过10年,目前已发行管理了20余只固收+产品,覆盖较低风险、中风险和高弹性3个不同风险等级,以及双债增强策略、二级债基策略、打新策略等6种不同的投资策略,构建形成了定位明确、风格稳定、风险收益特征分明、投资策略多元的固收+产品矩阵,适配不同风险偏好的人群。

今年以来,市场波动加大,天弘固收+产品整体表现可圈可点,体现出了较为明确的产品定位和风险收益特征,能更好满足不同投资者的需求。

优秀的业绩离不开出色的管理团队。为确保固收+业务的发展,天弘基金组建了专业化的投资团队来负责旗下固收+产品的运作管理。团队负责人姜晓丽女士具备12年的证券从业经验和9年的基金经理经验,现担任天弘基金固收收益部、固定收益机构投资部、宏观研究部负责人。除此之外,团队还包括陈钢先生、贺剑先生等7名债券基金经理以及张寓先生、于洋先生等5名权益基金经理。

产品运作管理方面,天弘基金旗下多数固收+产品采用“固收+权益”双基金经理合作管理的模式,每位基金经理基于不同的偏好与能力圈,在各自擅长的领域内发挥专业优势,除此之外,天弘基金还充分发挥公司在宏观研究、信用研究以及交易方面所累积的雄厚实力,为固收+产品运作管理保驾护航。

数据显示,目前天弘旗下固收+持有人数量超过100万人,其中超8成的投资者平均持有时间超4年。天弘固收+已成为公募固收+领域重要的参与者和竞争者之一。为呵护每一个平凡而远大的理财愿望,天弘固收+团队一直在努力。

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