股市结构性行情抓不住，股债究竟怎么配？卖了怕涨，买了怕跌，何以解忧？这些投资者的小烦恼，或可通过股债平衡型基金”一键治愈”。
长期来看，股债平衡型基金具有风险适中、回报较稳健的投资优势。WIND数据显示，平衡混合型基金指数(885002.WI)自2004年1月1日至2021年5月31日上涨了637.14%，同期沪深300、中证全债指数涨幅为346.25%、107.93%，可见股债平衡策略在长期市场波动中更具备相当不错的长跑能力。
投资没有一劳永逸的一种策略或一类资产,横跨股市和债市的股债平衡型基金可以充分发挥多资产组合的优势,积极应对市场变化,控制风险与不确定性，为投资者的稳健理财需求开辟出一条优选路径。
东方红资产管理旗下一只定期开放的股债平衡型基金——东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金将进入第二个到期开放期，于6月16日起打开申赎，具体开放日为2021年6月16日至6月29日。
该基金由纪文静和孔令超共同担任基金经理，两位均是管理经验丰富的资深老将，可以发挥各自所长，更好地管理多样资产。
东方红睿逸定开混合基金成立于2015年6月3日，截至2021年6月4日，份额累计净值1.843元。（数据来源：基金管理人官网，经托管人复核。）
兼顾股债收益 发挥封闭运作优势
东方红睿逸定期开放混合基金通过股债平衡策略将两类资产的优势巧妙结合，使得投资组合兼具了债券资产的稳定性和权益资产的进攻性。由于单一资产的风险被分散，投资组合回撤比例较小，投资者持有体验更佳。在不同的市场环境中，基金经理通过审慎分析，综合考量大类资产的相对价值,充分发挥投研团队优势，追求长期稳健回报。
在东方红睿逸的运作中，债券资产比例不低于50%，股票资产比例不高于50%。根据东方红睿逸的2021年一季报，截至2021年3月31日，债券仓位占基金总资产的74.94%，股票仓位占基金总资产的18.24%。
项目
占基金总资产的比例（%）
权益投资
18.24
固定收益投资
74.94
注：数据来源于基金2021年一季报。
东方红睿逸以定期开放方式运作,将三年为一个运作周期，每年开放一次，有利于加强对投资者的投资引导，给予基金经理较充裕的时间来进行组合管理。
本基金以长期投资的理念进行资产配置和品种选择，充分发挥封闭运作的优势，布局中长期投资机遇。为满足投资者在每个运作周期中的流动性需求，每个运作周期以封闭期和期间开放期相交替的方式运作，共包含为3个封闭期和2个期间开放期。
无论是股债配比还是定开机制，东方红睿逸定开混合基金力争在控制回撤的同时，为投资者谋求长期稳健收益。根据基金2021年一季报显示，截至2021年3月31日，东方红睿逸自成立以来净值增长率为83.10%，同期业绩比较基准收益率为24.96%，同期上证指数（000001.SH）涨跌幅为-29.91%。（业绩数据来源：基金2021年一季报，上证指数数据来自Wind。）
东方红睿逸自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较：
注：业绩比较基准为同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。根据年报数据，东方红睿逸（001309）2015-6-3至2015-12-31净值增长率为5.00%，同期业绩比较基准收益率为2.64%；2016年-2020年净值增长率分别为3.71%、20.57%、-1.07%、18.01%及17.29%，同期业绩比较基准收益率分别为4.15%、3.98%、3.82%、3.68%及4.26%。上证指数（000001.SH）数据来自WIND。过往业绩不代表未来表现。
双基金经理掌舵 通力合作相得益彰
东方红睿逸由两位东方红实力基金经理纪文静和孔令超联袂担纲，纪文静在债券投资研究领域经验丰富，孔令超擅长宏观经济研究和大类资产配置，并在权益和可转债方面有深入研究，两位基金经理投资管理经验丰富，可谓强强联手。
纪文静女士拥有超过14年的证券从业经历，2015年7月开始管理公募基金。
孔令超先生拥有超过9年的证券从业经历，2016年8月开始管理公募基金。
东方红资产管理固收团队的理念是追求风险调整后的收益最大化。随着债券市场信用违约事件增多，固收收益投资通过深度研究获得的Alpha就变得越来越明显。
在债券投资中，纪文静对各类债券遵循东方红固收团队更严格评判体系，利率债投资倾向于做确定性较高的交易，未来信用债投资对精选个券的能力将提出更高要求。一方面要研究行业周期演变，针对不同行业所处发展阶段不同，积极把握信用债投资机会。另一方面，需要深入分析发债主体的经营情况、财务状况等基本面情况，评估发债主体的信用状况，精选信用良好、相对价值被低估的个券。
孔令超擅长宏观策略研究，通过自上而下分析确定组合大类资产配置，在权益类资产（股票、可转债）配置上追求风险调整后收益，投资风格稳健。他认为, 长期来看，股债多策略产品要追求更高的夏普比例，需要一方面自下而上挑选优质资产；同时通过自上而下合理的资产配置，降低在不确定因素上的风险敞口，能够改善组合的风险收益特征，为投资者提供更稳健的回报。
资深管理团队投资业绩突出
东方红固收团队经历债市牛熊周期的考验，建立起完善的信用评级体系和严谨的风险控制机制，将“自上而下”的宏观策略与“自下而上”的信用债投资有机结合，全面建立了三个维度的立体化投资策略：一是以宏观研究为指导的债券交易策略；二是以风险控制为基础的多元资产配置策略，将可转债、国债期货、股票等纳入投资范围，结合东方红的权益研究优势，优化大类资产配置，努力提升组合收益。三是以个券研究为基础的信用债投资策略。
海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示，截至2021年3月31日，东方红资产管理旗下固定收益类基金绝对收益率在不同的时间统计周期，均位居行业前列。
排名数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心2021年4月2日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，计算截至2021年3月31日。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和封闭债基，不包含货币基金、理财债基和指数债基。
产品信息一览
三年之约如期而至，东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金（001309）将进入第二个到期开放期，6月16日——6月29日开放。
（本基金此次到期开放期期间，基金总规模接近、达到或超过50亿元可提前结束，超过70亿元将进行按比例确认，详细规模安排请见管理人相关公告。）
风险提示：本基金为定开基金，三年一个运作周期，期间每年开放一次。本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型与货币基金,低于股票型基金。投资本基金可能面临：系统性与非系统性风险，流动性风险，操作风险，信用风险，技术风险，投资科创板股票因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的风险，投资存托凭证面临的与存托凭证的境外基础证券、境外基础证券的发行人及境内外交易机制相关的风险等特有风险。基金过往业绩不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。本基金经管理人评估风险等级为R2，适合风险偏好C2及以上客户，代销机构的风险评级请以代销机构为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。基金产品由基金公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和管理责任。
