高瓴出手，10亿港元！这家公司股价应声上涨20%

吴瞬

高瓴又出手了！

6月15日，港股上市公司特步国际宣布全资子公司特步环球获高瓴认购6500万美元（约5.04亿港元）零息永续可转债。同时，高瓴将认购特步国际发行的总额为5亿港元的可换股债券。两项投资合计10亿港元。

受此消息刺激，特步国际早盘一度上涨超30%，截至收盘涨幅为20.72%。

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特步看中高瓴的专业能力

特步国际的公告显示，6月15日，公司全资附属公司特步环球（拥有“盖世威”及“帕拉丁”品牌）与GSUM VII Holdings Limited（高瓴为投资者的单一投资经理）订立认购协议，特步环球拟向后者发行本金总额为6500万美元的零票息可换股债券。

公告显示，特步环球按换股价悉数转换可换股债券后，将发行1.5万股换股股份，相当于发行可换股债券后特步环球已发行股本约25%及经发行换股股份扩大后特步环球已发行股本20%。可换股债券全部转换后，公司持有特步环球的股权将减少至约80%，而特步环球将成为公司的非全资附属公司。公告显示，认购事项的所得款项总额将为6500万美元。特步环球拟将认购事项的所得款项净额用作特步环球集团的一般营运资金。

同时，高瓴还将认购特步国际发行的总额为5亿港元的可换股债券。

对此，特步也在其公众号上官宣了高瓴将投资特步的消息，称将要共同发展“盖世威”及“帕拉丁”品牌的全球业务。

来源：特步集团公众号

此前，2017年高瓴以531亿港元的价格将百丽国际私有化退市，创港股史上最大私有化纪录。2019年，高瓴拆分百丽国际旗下的运动鞋服业务线——滔搏在港股上市，目前滔博的市值已达744亿港元，远超当初的私有化价格。

对于双方的合作，特步国际表示，集团已投入大量时间及资源，为“盖世威”及“帕拉丁”品牌的发展提供支援。尽管疫情对全球市场造成重大不利影响，但集团一直提升品牌知名度。董事会认为，投资者提供的额外财务资本是特步环球集团进一步提升品牌网络及发展业务计划以提升两个品牌知名度的宝贵机会。

同时，特步国际看中了高瓴（作为战略投资者）在零售行业的丰富营运资源及专业知识。“董事会相信，高瓴对消费者服务行业的深入垂直知识以及其广泛的在线能力及线下网络将为两个品牌的业务营运带来创新元素。品牌的竞争地位及盈利能力将会进一步提升，且董事会期待充分释放品牌在中国快速增长的运动服饰市场中的潜力。”

高瓴为何出手？

有分析人士表示，高瓴出手并不奇怪，因为国潮品牌崛起已是大势所趋。

今年以来，李宁、特步、安踏等品牌都吸引了市场的巨大关注，股价也节节攀升。

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安信国际指出，目前国产头部品牌在产品设计与质量方面已逐渐向国际品牌靠拢。随着国潮崛起，相信国产品牌能够通过自身的产品征服更多的消费者，从而一定程度上改变国际品牌持续领先的竞争格局。

浙商证券表示，对特步来说，近期行业格局边际改善对其目前体量而言是巨大的催化剂，其在专业跑鞋领域获得的高认可度是最大优势。行业格局变化将带来巨大增量，本土品牌仍有很大的市占率提升空间。