【行业动态】

工信部：中国的电动智能汽车在全球范围内形成了一定的先发优势。企业的研发能力明显增强，产品质量水平在稳步提高，我国新能源汽车产销量连续六年位居全球第一。今年5月，市场渗透率超过10%，L2级自动驾驶功能新车装载率超过15%。汽车产品的功能由单纯的交通工具向移动储能单元、智慧数字空间扩展，电子、软件等在价值链中的占比日益提升。整体来看，我国汽车产业进入自身转型升级与全球技术变革的叠加期。

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年5月，我国动力电池产量共计13.8GWh，该项数据相较4月的12.92GWh环比增长6.7%，同时对比去年同期增长165.8%。

比亚迪董事长兼总裁王传福：中国品牌已实现了全面超越，不管是造型技术，还是电池、电机、电控等新能源汽车核心技术，以及智能网联、智能座舱等智能化技术，已经超越了合资品牌的技术水平，引领全球新能源车的发展。2030年，新能源车在中国市场占比有望达到70%。

【公告淘金】

华友钴业（603799）发布可转债预案显示，公司拟发行可转债募资不超76亿元。华友钴业表示，公司可转债募集资金将用于年产5万吨高镍型动力电池三元正极材料、10万吨三元前驱体材料一体化项目、年产5万吨高性能动力电池三元正极材料前驱体项目和补充流动资金。

协鑫能科公告，拟定增募资不超50亿元，用于新能源汽车换电站建设项目、信息系统平台及研发中心建设项目和补充流动资金。公司表示，换电模式有望解决新能源汽车产业化发展困境，待募投项目全部建成达产后，将增加公司各类型换电站共计488座，进一步扩大公司经营规模，推动新业务转型。本项目单个乘用车换电站的设计产能为每天为100辆车提供换电服务。

【市场行情】

上周（6.7-6.11）北向资金大幅调仓，对隆基股份、恒瑞医药、中远海控持仓市值增加金额居前，而从减持金额来看，上周北向资金对宁德时代减持金额最大，达13.29亿元。

近日，新能源主题基金再度实力抢镜。数据显示，近一个月回报居前十的基金中，几乎全都是新能源主题基金，其中涨幅最高的前海开源新经济，涨幅高达33.1%。

不难看出，目前大多数新能源主题基金的主要投资仓位都集中于新能源车，尤其是动力电池领域。在最新交易日，动力电池龙头股宁德时代股价再创新高。

随着板块近日的强势上涨，市场再次有对其估值偏高的担忧。专业人士认为，新能源车长期来看景气度高，但同时由于主题指数波动大，建议投资者可以在操作上选择积极再平衡策略。

【风口掘金】

磷酸铁锂电池产量同比增三倍 占比已超三元电池

中国汽车动力电池产业创新联盟近日发布5月份动力电池产量数据，磷酸铁锂电池达到8.8GWh，占总产量63.6%，同比增长317.3%。磷酸铁锂电池正在受到越来越多主流车型的青睐。业内表示，目前磷酸铁锂电池400至600公里的续航里程已能够满足绝大部分乘用车车主的需求，价格方面也更具优势。

机构点评：华安证券表示，5月我国及欧洲五国新能源车渗透率持续提升，即将迎来爆发时点5月我国新能源车销量21.7万辆，对应渗透率10.20%；1-5月销量95.0万辆，销量对应渗透率 8.74%。德国、法国、英国、意大利5月渗透率分别为23.42%/13.54%/14.66%/8.95%；挪威渗透率5月渗透率为83.33%。欧洲渗透率提升有政策及补贴催化因素，而国内新能源车市场在补贴退坡后进入市场化增长阶段，渗透率呈现加速提升趋势，在10-15%的节点之后有望迎来爆发式增长。

相关标的：宁德时代、亿维锂能、德方纳米、天赐材料、容百科技、中伟股份、恩捷股份

厂家无库存供应缺口显现 六氟磷酸锂一年涨三倍

一年前市场售价还在不足7万元/吨低位徘徊的六氟磷酸锂，如今已被炒至超过30万元/吨的高价。百川数据显示，截至6月7日，国内六氟磷酸锂市场均价涨至30.25万元/吨，较上月涨23.47%，较年初涨182.71%。分析指出，六氟磷酸锂生产企业库存处于近三年来同期最低水平，考虑到下游新能源汽车产销数据良好，供需偏紧格局或延续，未来六氟磷酸锂涨势依旧强劲。

机构点评：首创证券指出，新能源车2021年需求持续超预期，中游材料的供需矛盾依旧显著，行业持续超预期增长的背景下产能为王的局面将愈发凸显。四大主材来看，电解液环节是目前稀缺性最为显著的，综合价值量和紧缺程度，六氟环节是最佳赛道。本轮六氟价格在高位有望维持到明年上半年。

相关标的：天赐材料、多氟多、新宙邦、巨化股份、天际股份、永太科技、中矿资源、滨化股份

【机构论市】

中信证券：新能源车5月销量符合预期，行业持续高景气，关注三大主线

优质车型不断推出提升行业景气，行业向上趋势明确。欧洲市场在碳排放新规和补贴政策刺激下呈现高速增长，美国市场有望受益拜登政府支持政策重回高成长，特斯拉继续引领全球电动化趋势。全球新能源汽车产业链已经步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉、宁德时代、LG化学供应链，包括：

1）锂电及材料环节：宁德时代、比亚迪（A+H）、恩捷股份、亿纬锂能、德方纳米、欣旺达、鹏辉能源、科达利、璞泰来、天赐材料、新宙邦；

2）锂电池上游设备和资源：赣锋锂业、杭可科技、先导智能等；

3）热管理及零部件：三花智控、银轮股份、拓普集团等。

中金：新能源车保持高景气度，行业有望迎来加库存周期

预计汽车板块型行情有望随着缺芯缓解和加库周期的到来而持续发酵。看好新能源乘用车高景气度，全年销量有望冲击240万辆。自动驾驶赛道有望迎来风口，建议提前布局相关上市或拟上市公司。

推荐关注几条主线：

1）看好全产业链景气度，推荐自主整车龙头长安汽车，关注具备a的造车新势力：蔚来汽车、小鹏汽车等，推荐零部件龙头福耀玻璃、星宇股份；

2）北美新能源政策加码推荐：北美收入占比较高的耐世特，特斯拉全球供应商旭升股份，北美电动车供应商拓普集团。

国盛证券：关注半年报，看好新能源

A股业绩真空期已经结束，回避大额解禁个股与绩差小盘股。推行全面注册制，优质股永远是稀缺的，抱团不会消失只会转移；继续专注产业逻辑、行业景气度、公司质地和估值，上半年预报将带来投资机会，但全年的超额业绩来源，仍来自于相对低估的二线蓝筹。

操作上，两市量能保持在万亿之上，目前持股参与反弹为宜，但6月需关注指数对3731点压力位的争夺，以及月末流动性趋紧对资金偏好的影响，不建议在压力位附近盲目追涨。科技题材、军工板块前期调整充分，安全边际仍在；可以关注新能源、军民融合、集成电路等题材中的优质个股。

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