信达澳银领先智选混合简评：深耕科技行业，关注投资性价比

来源：济安金信基金

一、 基金概况

基金名称：信达澳银领先智选混合型证券投资基金

基金代码：012608

投资类型：偏股混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

投资目标：在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换债券、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：该基金股票及存托凭证资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

投资策略：该基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定该基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。该基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，通过对上市公司基本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡，精选成长空间较大的行业，并采用定性和定量相结合的方法，选取具有竞争优势且估值具有吸引力的股票构建组合。

业绩比较基准：中证800指数收益率×90%+中证港股通综合指数收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×5%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购、申购费率（详见招募说明书）

无

2、 赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、 其他运作费用（详见招募说明书）

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）、销售服务费0.50%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

信达澳银基金管理有限公司成立于2006年6月5日，注册资本1亿元人民币，公司总部设在中国深圳。公司由中国信达资产管理股份有限公司和澳洲联邦银行全资附属公司East Topco Limited共同发起设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。根据济安金信基金评价中心统计，截至2021年03月31日，信达澳银基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到309.60亿，排名行业第75位。在2021年一季度的济安评级中，信达澳银基金管理有限公司在118个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★，其中，择时能力良好。

基金经理冯明远先生，浙江大学工学硕士。2010年9月，任平安证券综合研究所研究员，2014年1月加入信达澳银基金管理有限公司，历任研究咨询部研究员、基金经理助理、基金经理。目前在管的基金一共8只，其中6只混合型基金，2只股票型基金，合计规模251.20亿元。分析冯明远旗下基金重仓股可以发现，在选股规模方面，冯明远以中盘股为主；在财务资质方面，冯明远选股以成长股为主；在重仓股留存度方面，冯明远换股频率较高。在实际投资中，冯明远有以下特点：一、很少做择时，一直保持高仓位，股票仓位基本上都保持在90%左右，持股个数较多；二、关注公司未来3-5年的发展前景，找到有“性价比”的价格然后买入，如果个股在大幅上涨后，估值与成长性不太匹配时，也会适当降低持仓比例，或清仓；三、入行10年，深耕科技10余年，他管理的基金也一直聚焦在科技行业。

三、 主要风险提示

由于该基金为偏股混合型基金，其主要仓位配置于权益类资产，而且可以通过港股通机制参与香港市场交易，因此该基金投资过程中可能面临的风险包括投资组合的风险、管理风险、合规性风险、操作风险、流动性风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

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市场有风险，投资需谨慎。

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