强监管终于来了！

在如今的城市，除了饭店，开得最多的应该是美容店。上周，两座小城市突然出手，强化医美监管，似乎就透露出强监管的意味。今天收盘之后，国家卫健委等八部委突然发文：为进一步维护消费者合法权益，保障群众身体健康和生命安全，国家卫生健康委、中央网信办、公安部、海关总署、市场监管总局、国家邮政局、国家药监局、国家中医药局决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。

那么，这一文件是否会对市值近1.1万亿的医美概念板块带来冲击呢？从文件细则来看，由于打击非法医疗美容服务，在短期之内，医美机构对产品的需求可能会存在一定影响。另外，文件还提到“要加强对医疗美容行业价格违法行为的监管”。这可能会对一些企业的毛利率产生负面影响。其实，从上市公司的行为来看，这个行业在一定程度上已经出现泡沫。

从市场结构来看，今天白酒龙头虽然有反弹，但整体走势并不算好。而若白酒和医美同时走弱，哪些板块又能扛起指数闯关的大旗呢？

八部委突然剑指医美赛道

6月10日，国家卫健委、公安部办公厅等八部委突然发文。文件指出，为进一步维护消费者合法权益，保障群众身体健康和生命安全，国家卫生健康委、中央网信办、公安部、海关总署、市场监管总局、国家邮政局、国家药监局、国家中医药局决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。

文件指出，要通过开展多部门联合专项整治，进一步提高美容医疗机构（含中医美容医疗机构）依法执业意识，强化医疗服务质量和安全管理，防范医疗纠纷和安全风险，严厉打击非法医疗美容活动。严格规范医疗美容服务相关药品和医疗器械生产、流通和使用监管，严厉打击生产、经营和使用不符合国家规定的药品、器械等行为。依法规范医疗美容服务信息和医疗广告行为，严厉打击虚假医疗美容类广告、信息以及不正当竞争行为。以查办案件为抓手，查处并曝光一批违法机构，惩戒和震慑一批不法分子。完善系统治理、依法治理、综合治理、源头治理的工作机制，切实维护消费者合法权益。

文件有几个细节让人印象深刻：

一是开展医疗机构依法执业监督检查，加强美容医疗机构和医务人员综合监管，规范医疗美容服务，防范医疗纠纷和安全风险，严厉打击无证行医行为。这意味着可能要关停一些非法机构，进而导致市场对于美容产品需求的减少。另外，随着机构数量的缩小，正规机构对于美容产品的议价能力可能会提升；

二是加强对医疗美容行业价格违法行为和不正当竞争行为的监管。加强医疗美容广告监管，依法查处违法发布虚假医疗美容广告。这一条剑指产品提价空间和医美市场需求，短期之内，可能会对美容产品生产商的毛利带来一定冲击；

三是，广泛开展科普宣传，发布警示信息，宣传专项整治进展，按月曝光辖区医疗美容执法案件或典型案例，揭示违法违规行为的危害和后果，提升消费者辨识能力，引导公众理性认知，倡导消费者自觉选择正规美容医疗机构接受医疗美容服务。随着曝光度提升，后续对于美容板块的情绪可能会存在持续影响，而集体行动的时间是从今年6月到11月。

两大赛道都不太平，谁来扛大旗？

其实，医美近期的调整幅度也不小，由于减持和部分地区强化监管引发的暴跌，医美指数从最高点下来，杀跌已经超过10%。

与此同时，另一赛道：白酒板块最近几个交易日也已经开始调整。幅度也已经超过10%。这其中，两家酒企皆被知名投资人士质疑。而另一方面，消费税还未到，但其阴影已经逐渐笼罩在这个板块上空。

事实上，市场上若出现两个赛道的股票持续上涨，会出现很强大的虹吸效应，资金都会跑到最强势的板块上去。而其他股票就会慢慢失去上涨的动力和空间。这两个赛道出现一定幅度的调整，对于A股市场而言，是好事而不是坏事。那么，接下来的风会吹向哪里？

其实，科技的风已经吹起！近期鸿蒙概念股涨势非常强劲，就是一个例证。从目前的情况来看，这个板块还可能持续上涨。因为这个题材还未扩散，热度还只集中在少部分股票上（今天有所扩散，整个板块涨停个股接近30只）。

另外一方面可能是军工和券商。近日航发动力突然宣布开展117亿现金管理。浙商证券指出，资金来源可能为公司大额订单的预收款。此外，关联交易预增或指示2021年公司产销量有望大幅提升。军工板块最大的一块短板就是业绩。航发动力一事可能从侧面验证了军工基本面的反转。而从事件来看，近期的态势也有利于军工的演绎。

从券商的角度来看，近日券商股再回淡静。然而市场却发生了较大变化：

一是指数突破了调整的中枢；

二是个股的活跃度要明显好于年初；

三是目前市场出现系统性风险的概率在降低；

四是从今天公布的五月金融数据来看，稳健向好势头并未发生变化。

按理，券商股应该存在一定机会。

浙商证券王杨提出，券商整体处在底部区域，随着下半年上证更上层楼，券商拐点将至。她表示，从策略角度看券商板块，市场因素是券商上涨的核心驱动，而相较于上证的涨幅幅度和位置高低，上证指数所处的位置区间对券商的投资指引意义更重要。换言之，券商是指数冲关的催化剂。