6月8日，广发沪港深价值成长混合（A：011637 ；C：011638）将正式发行，募集期2021-06-09 至2021-06-18。业绩比较基准：沪深300指数收益率*40%+人民币计价的恒生指数收益率*40%+中债新综合财富（总值）指数收益率*20%。

价值成长主题界定：该基金投资价值成长主题的股票采用“GARP”（ Growth at a Reasonable Price） 投资策略，即以合理价格买入长期优质潜力成长股。在主题契合的基础上，该基金将主要遵循“自下而上”的分析框架，采用定性分析和定量分析相结合的方法，精选具有价格优势、持续竞争优势和增长潜力的上市公司股票构建股票组合。

基金经理李耀柱，投资经理年限5.48年，历任管理基金数21只，目前在任管理7只基金，在管基金总规模317.85亿元。过往管理偏股型产品年化回报19.92%，跑赢同期沪深300指数表现。历任管理21只基金产品，任职期间多数为正收益。自2016-11-09至今管理的广发沪港深新起点A ，任职期间回报127.23%，回报排名86/194，1年风险分析，下行风险15.57%，风险度中等；2018-05-31至今管理广发科技动力，任职期间回报112.76%，回报排名131/309，1年风险分析，下行风险17.53%，风险度中等；2020-02-14至今管理广发中小盘精选，任职回报46.62%，回报排名667/1026，1年风险分析，下行风险18.22%，风险度高。

策略：“自下而上”框架 定性和定量分析相结合，精选具有价格优势、竞争优势和增长潜力的股票

投资目标，该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，选择价值成长相关主题的优质企业进行投资，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%（投资于境内依法发行上市的股票，港股通标的股票合计不低于非现金基金资产的80%，投资于境内依法发行上市的股票不低于非现金基金资产的20%，投资于港股通标的股票不低于非现金基金资产的20%且不超过股票资产的50%，投资于价值成长主题相关证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%）。

投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。股票投资策略包括价值成长主题界定、股票配置。

价值成长主题界定：该基金投资价值成长主题的股票采用“GARP”（ Growth at a Reasonable Price） 投资策略，即以合理价格买入长期优质潜力成长股。价值与成长并重，以较低的价格买入成长性较高的个股，可在价值回归和业绩释放的双重驱动下获得超额收益。具体而言，“价值成长”主题主要覆盖的上市公司主要从以下两个方面进行考量：

（1）价值特性：各细分行业中具备相对比较优势、且价值被相对低估的公司。定性分析主要基于投研团队对公司的深入研究，包括所属细分行业情况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，综合考虑公司的估值水平和未来盈利空间。定量分析主要根据相关财务指标，如营业利润率、净利率、每股收益（EPS）增长、主营业务收入增长等，分析公司经营情况、财务情况等，并综合利用市盈率（P/E），市净率（P/B）、折现现金流（DCF）对公司进行合理估值。（2）成长特性：各细分行业中具备长期成长潜质的公司。定性分析主要基于对企业未来两到三年的成长性进行分析和预测，精选出在A股和港股市场，符合市场发展或经济转型方向、具有较大成长空间的行业、或高速成长的公司。定量分析主要基于公司财务指标分析公司的基本面，选择财务指标和资产状况良好且未来发展空间较大的公司。具体的考察指标包括：1）财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率（ROE）、净利率、经营活动净收益利润总额等；2）估值指标：市盈率 （PE）、市净率（PB）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、总市值等。

股票配置：在主题契合的基础上，该基金将主要遵循“自下而上”的分析框架，采用定性分析和定量分析相结合的方法，精选具有价格优势、持续竞争优势和增长潜力的上市公司股票构建股票组合。

基金经理 ：李耀柱在管7只基金总规模317.85亿元 过往年化回报19.92%风险度中高等

基金经理李耀柱，硕士，证券从业日期为2010-08-02，投资经理年限5.48年，历任管理基金数21只在任任基金经理的公司数1家。自2010年8月至2014年7月在广发基金管理有限公司中央交易部任股票交易员，2014年8月至2015年12月在国际业务部先后任QDII基金的研究员、基金经理助理。2015年12月起至2020年2月任广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年8月至2019年4月担任广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理。历任管理基金数21只，目前在任管理7只基金，在管基金总规模317.85亿元。过往管理偏股型产品年化回报19.92%，跑赢同期沪深300指数表现。

历任管理21只基金产品，任职期间多数为正收益。自2016-11-09至今管理的广发沪港深新起点A ，任职期间回报127.23%，回报排名86/194，1年风险分析，下行风险15.57%，风险度中等；2018-05-31至今管理广发科技动力，任职期间回报112.76%，回报排名131/309，1年风险分析，下行风险17.53%，风险度中等；2020-02-14至今管理广发中小盘精选，任职回报46.62%，回报排名667/1026，1年风险分析，下行风险18.22%，风险度高。详情如下：

智君科技数据分析，李耀柱投资偏重股票，整体风格为中盘-平衡型。股票行业偏好分散，前三大为电子、传媒、医药生物。重仓股票持有时间长；行业分布稳定。债券投资中偏好的券种为国债。

广发沪港深新起点A一季报中，基金经理表示，展望未来，港股的价值修复可能已基本完成，在成长板块估值普遍出现大幅回调之后，港股开始逐步展现吸引力。操作方面，春节前由于市场大幅上涨，个别成长股估值较高，我们降低了个别互联网、消费、电子烟产业链个股的配置比例，增加了原材料板块的配置比例。　

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。