5月31日消息，军工股午后继续拉升，截至发稿，科创板航亚科技直线拉升封板，七一二、新雷能、洪都航空、三角防务、北摩高科等涨幅居前。

消息面上，沉寂一段时间的军工股有卷土重来的态势。据不完全统计，截止5月28日收盘，国防军工行业指数5月份以来的累计涨幅超10%。其中，航发动力、洪都航空、中航沈飞等个股月内累计涨幅超过30%；中航高科、三角防务、航新科技等涨幅愈20%，航发控制等超一成。

对此，分析人士指出，经过此前长达4个月的调整，部分军工股的估值回归到了历史低位水平，叠加军工板块本身具有业绩确定性强、现金流稳健、增长速度快等特点，成为资金介入的逻辑。事实上，军工行业投资已从事件驱动转为“基本面驱动”，且行业高景气度也在一季度得到验证，在中报预期的时间节点上，重新回到了市场视野。

在中信证券看来，“十四五”是军工行业的快速发展期，不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导，而预计2021年Q2将成为首个景气验证期。中航沈飞2021年预计关联存款大幅提升，验证了行业“十四五”期间发展的高确定性，判断后续将有财报数据加强该逻辑，并有望引导新一轮板块行情。