——银河证券基金投顾试点一周年策略管理工作的思考

一、试点一周年策略管理回顾

中国银河证券基金投顾业务策略管理工作目前由公司基金研究中心承担策略设计与论证、基金池筛选、基金组合构建与调整工作。

核心方法：从基金评价、基金研究到基金投顾。基于全面的基金数据报表、完备的基金评价结果、丰富的基金研究模型，最后集成基金投顾策略管理。

总体思路：立足长期投资、稳健投资与养老投资；从股市中来到基金中去；做公募基金专业价值的“搬运工”；做基民长期财富管理利益的“守护者”；策略与账户的“定锚”与“再平衡”。

截止2021年5月17日，银河证券已经储备了7个系列合计30个基金策略。7个系列分别是：01股票基金精选系列策略（6个策略）；02债券基金精选系列策略（3个策略）；03股基债基恒定比例系列策略（9个策略）；04养老目标系列策略（3个策略）；05境外股票基金精选系列策略（3个策略）；06股票指数基金增强系列策略（3个）；07特定策略（2个策略）。基金策略附属的黑名单池、灰名单池、基础池、精选池、核心池合计五级基金池机制上线投产。

已经上线策略。截止2021年5月17日，已经上线6个策略，分为两个阶段。第一阶段是2020年5月14日上线的4个策略，分别是0101股票基金精选策略、0202纯债基金精选策略、0305股基债基“五五”比例配置策略、0401股基债基2575比例配置养老混合策略。第二阶段是2021年1月4日上线的2个策略，0502香港股票方向基金精选策略、0310混合偏债收益增强策略。

2020年5月14日中国银河证券作为首批券商上线公募基金投顾试点业务。试点一周年，累计上线的6个策略运行良好，均跑赢市场基准，部分策略经过大幅大涨后略有回撤。策略组合运行遵循策略说明书，符合策略设计思路，体现了较为明确与清晰的风格。

二、上线策略平稳有序运行

三、上线策略风险收益特征清晰明确

四、策略管理的“得失成败”总结

值此试点一周年之际，公司基金投顾投委会委员、策略管理组负责人，也是基金研究中心总经理、基金评价业务负责人胡立峰将莅临直播间，总结基金投顾试点一周年策略管理工作的成绩与不足，具体分析已经上线策略的得与失以及汲取的经验与教训。同时展望今后策略管理工作改革创新思路。

五、构建策略管理与投顾服务融合体制机制

胡立峰将交流沟通加强策略专业化运作的举措，进一步优化完善策略生产管理系统，实现策略管理与投顾服务的有机融合。策略管理工作致力于构建“标准规范策略管理、智能投顾辅助决策、人工投顾温度服务”三位一体相互融合的体制机制。

六、加强策略管理的专业性

七、策略管理与证券投研融合

八、尽快部署智能投顾辅助决策机制

继续加大策略管理优化完善，努力实现策略设计论证的系统化、策略运行监测的实时化、策略组合调仓的常态化。继续加大基金池筛选构建工作力度，努力提高基金产品、基金公司、基金经理“三选”的精细化程度。继续提高组合构建与调整的专业化水平。探索基金投顾与证券投研的融合，努力实现智能投顾辅助决策机制运行，尽快上线部署“估值刻度表、股市温度计、基金风格箱、收益网格模型、持有收益概率分布”等辅助决策产品。

九、基民通过基金投顾获得长期投资价值

胡立峰认为，值此十四五与“两个一百年”交汇期，公募基金行业将迎来更高质量的快速发展与展现更大的专业价值。作为基金投顾策略管理工作人员，我们将谦虚谨慎、恪尽职守，提高工作的专业化程度，努力把公募基金的专业价值通过基金投顾的有效尽职服务传递给基民，为基民理财和财富保值增值作出我们应有的贡献！

（2021年5月1日）