来源：象树资产
校对：方杰锋
曾“21连胜”，一度被称为“期货大神”的秦安股份再度出山。
4月26日晚间，秦安股份发布“关于开展期货套期保值业务的公告”称，公司于2021年4月26日召开了第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于授权期货套期保值的议案》，同意公司根据《上海证券交易所股票上市规则》 等相关法律法规及公司《商品期货套期保值业务管理办法》的规定，开展期货套期保值业务。
01
秦安股份开展期货套期保值业务
公告显示，秦安股份预计进行期货套期保值投入资金额度为保证金最高余额不超过 6000万元，可循环滚动使用。对于套期保值的交易品种，秦安股份没有具体提及，只表示限于与公司生产经营相关的商品期货品种。
秦安股份作为一家从事汽车发动机核心零部件、变速器关重零部件等的专业生产企业，被称为“重庆汽配小巨人”，公司产品所需的主要原材料包括铝等金属材料。从这些信息来看，秦安股份套期保值的交易品种，应该与金属材料有关。
秦安股份称，相关原材料的价格波动将给公司的生产经营带来明显影响。随着新冠肺炎疫情得到控制，企业复工复产对原材料的需求增加，同时随着各国为降低疫情冲击释放的流动性及美国预计实施的大规模财政刺激措施等，大宗商品价格近一年涨幅较大。如公司主要原材料价格发生大幅波动，将直接影响公司生产成本，因此公司存在原材料价格波动的经营风险，并可能因此而导致公司经营业绩的随之波动。
为充分利用期货市场的套期保值功能，减少公司因原材料、产品价格波动对经营成果造成的影响，提升公司的抗风险能力，增强财务稳健性，公司董事会同意根据《上海证券交易所股票上市规则》 等相关法律法规及公司《商品期货套期保值业务管理办法》的规定，开展期货套期保值业务。
另外，昨日晚间，秦安股份还发布公告称，同意授权公司经营管理层使用不超过人民币12 亿元的自有资金选择适当的时机，阶段性投资于安全性、流动性较高的低风险理财产品、结构性存款、信托产品、国债逆回购等，以增加公司收益。
02
“21连胜”，秦安股份被封“期神”
秦安股份开展期货套期保值业务的消息一经公布，就有不少网友关注，毕竟去年秦安股份在期货市场上的表现，让不少网友惊讶，一度将其称为“期货大神”。
秦安股份于去年4月开始涉足期货投资，原本只是套期保值，但随着盈利的增大，投资额度也不断增加。最初，秦安股份董事会只授权了5亿元的额度，此后经过两次追加，总额度达到9亿元。
从去年4月15日到9月11日，秦安股份共发布21次平仓公告，全部实现盈利，投资收益累计达7.69亿元，相当于公司上市以来累计净利润的3倍。这样的成绩很快轰动“期货圈”，21连胜的战绩也让秦安股份“封神”。
不过9月12日以后，秦安股份开始连连失手，在此后的4次平仓中，秦安股份连续“割肉”不说，而且亏损额一次要比一次多。几回下来，累计亏损已经超过5亿元。相较于前期7.69亿元的利润，已经回吐了一大半。
在经历期货平仓4连亏之后，秦安股份于去年9月28日发布公告称，已将前期建仓的期货投资合约全部平仓，将退出投资性期货交易。虽然秦安股份后期连连失手，但期货投资还是给秦安股份带来巨额收益，去年大赚超2.5亿元。
03
2020年实现净利润3.25亿元
昨日晚间，秦安股份在发布关于开展期货套期保值业务公告的同时，还发布了2020年报和2021年一季报。
2020年秦安股份司营业收入91443.91万元，较2019年营业收入59569.04万元同比增加 53.51%；加上期货投资取得2.59亿元投资收益，实现归母净利润32482.51万元，较2019年净利润11797.22万元，同比增加175.34%。扣非后净利润6995.47万元，较于2019年-11470.05万元实现了主营业务扭亏为盈，结束了主营业绩连续两年下滑的不利局面，开启了公司主业复苏持续增长的发展新格局。
秦安股份称，营业收入及扣除非经常性损益后净利润增加的主要原因系公司客户结构进一步优化，升级换代产品量产爬坡逐步放量，市场优势逐步显现。随着2020年度整车行业企稳，公司主要客户总体运行情况良好。主要合资品牌客户推出升级换代新车型，市场表现良好，对公司产品需求量增加，同时，部分新客户项目进入量产爬坡阶段，公司产销量相应增加。
今年一季度，秦安股份实现营业收入31251万元，同比增长240.99%；归母净利润2607.86万元，同比扭亏为盈；扣非后净利润3658.01万元。
秦安股份预计，由于2021年上半年公司期货投资主要是原材料套期保值，没有大额的非经常性收益，因此今年上半年盈利较上年同期将发生大幅度减少。同时，由于经营改善，客户市场销售回暖，扣非后归母净利润较上年同期将有较大幅度增加。
虽然年报季报双增长，秦安股份股价今日却现跌停，报9.11元/股。
秦安股份日线走势图
04
年内有近400份套期保值公告发布
近年来，随着市场的不确定增加，生产经营风险加剧，期货在实体经济中的避险效应越发明显，越来越多的上市公司开展期货套期保值业务，涉及的板块几乎涵盖所有类别，涉及品种数量多达几十种。
据东方财富Choice数据，去年全年，A股有近500家上市公司发布了750份关于套期保值的公告，相比2019年的550份实现了较大增长。此外，据《证券日报》记者统计，今年以来，也有近400份套期保值公告发布。
另据避险网数据显示，在去年参与套期保值的近500家上市公司中，有123家为首次发布套期保值公告。从行业分布看，电子、化工、电气设备、机械设备、有色金属等5个行业的公司数量最多。
今年以来发布的近400份套期保值公告中，涉及的产业企业包括了有色金属、环保、建材等。
近些年，我国期货市场推出了大量新品种，截至2020年底，我国衍生品上市数量总计90个，期权品种22个，7个国际化品种，上市品种的丰富为广大实体企业提供了有效的避险工具。随着期货市场的品种增加，客户参与程度也在不断提高，2020年1-12月份，期货市场累计成交量61.52亿手，成交额437万亿元，同比分别增长55.29%和50.56%，全市场资金总量突破8500亿元。其中，法人机构持仓量在全市场占比持续攀升，截止2020年11月底持仓占比达到55.59%，同比增长38%。越来越多的实体企业以及投资机构参与期货市场交易，参与主体机构化特征愈发显著。
中信期货大连分公司客户总监张琳此前在接受证券日报的采访时表示，套期保值工具主要的服务对象就是实体企业，特别是具有龙头效应的上市公司。企业参与套保，可以显著减少由价格波动而吞噬的经营利润，还可以利用套保的盘面库存管理方式减少企业在实地库存中的存放压力和资金压力。此外，在涉及跨境业务的大型上市公司套保业务中，也可通过汇率套保方式减少金融波动剧烈带来的贸易汇兑风险。总之，套期保值可以为企业创造稳定安全的经营环境，为企业的健康发展保驾护航。
【温馨提示】本文内容不代表象树资产观点。文中涉及的内容与信息不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
