每日一杀？下一个轮到谁？

来源：证券之星

市场全天震荡走高，创业板指涨超2%，整体波动较大。

宁德时代等权重大涨带动指数走强，锂电池板块整体大涨，医美、钢铁板块较强。

市场处于混沌期，短线资金弃高就低。值得注意的是几只白马股继续杀跌，影响市场情绪。

截至收盘，沪指涨0.60%，报收3416点；深成指涨1.55%，报收13738点；创业板指涨2.24%，报收2804点。沪股通净流入15.41亿，深股通净流入41.91亿。

每天杀一只白马

继昨日中国中免闪崩跌停之后，今日“药茅”恒瑞医药盘中也出现闪崩，仿佛印证了“每天杀一只白马祭天”的留言。

事情的起因是财政部发布的公告指出恒瑞医药的报销款处理问题。

4月12日，财政部发布会计信息质量检查公告，依据会计法，对财政部有关监管局检查的19家医药企业作出行政处罚。公告显示，被处罚的19家医药企业存在着使用虚假发票、票据套取资金体外使用，虚构业务事项或利用医药推广公司套取资金，账簿设置不规范等违规行为。

而根据恒瑞医药2020年三季报显示，前三季度销售费用较营业收入依然超过三分之一的水平，因此恒瑞医药也在此次处罚名单中。

另外则是源于公募基金等抱团股无法继续维持其泡沫所致。

恒瑞医药此次闪崩的结果也十分惨烈，大幅调整近三成后的恒瑞医药当前股价，已经跌破了明星基金经理刘彦春和邬传雁在2020年下半年的加仓价，若未来基民赎回加剧，则公募抛售会加快。

有分析师认为，3月中旬以来的本轮抱团股震荡喘息期已近尾声，指数二次探底风险近在咫尺，继续减仓和调结构是当务之急。

季报纷纷成噩梦

无论是恒瑞还是别的白马杀跌，其最终目的是杀估值。在这种逻辑之下，最近的一季报已经有演绎成市场噩梦的趋势。

最早的一只股票是美年健康，该股连续跌停，随后是华海药业，该公司的股价亦在一季报公布前后连续跌停。

由此开启了季报噩梦，振华科技4月9日一季报业绩预告，当日跌停；惠伦晶体4月9日一季报业绩预告，高开随后大跌；华昌化工4月10日一季报预告，周一股价跌停；中泰化学4月10日一季报预告，周一股价跌停；信捷电气4月10日公布年报，股价次个交易日低开4%，半小时内封死跌停；索菲亚4月12日一季报预告，当天早盘很快封死跌停。

更不用说昨日的中国中免和宋城演艺和今日正邦科技等，仅因为市场猜测业绩不及预期开始杀跌。

公司季报成噩梦，其背后的基金公司也值得注意，尽管综观基金重仓股“闪崩”对于净值的影响，短期来看数据上影响并不太大。但市场上的基金很多，如果他们出现爆仓，会引发市场的连锁反应。而随着股票波动加剧，这种风险也会越来越大。

该怎么办？

当前被抱团的股票大部分是有前景的公司，但当股价严重偏离基本面，只是由于筹码被大资金垄断后，形成了虚假繁荣，事实上造成了对资产的价格歪曲，构造虚假繁荣的资产泡沫。

吹得太高的结果就是投资者对高估值抱团股的业绩要求颇为严苛，无论业绩好坏，都在演绎利好出尽的行情。从一季报业绩情况来看，如果抱团股业绩符合预期，甚至小幅超预期，股价基本不会上涨；相反，如果业绩不及预期，基本难免大跌。

因此在这段季报频出的时间，短期指数缺乏上行动能，市场情绪较为悲观很容易造成恶性循环。

同时市场风格会发生变化，高估值板块由于利率上升整体估值会有所下降，市场风格或转向受益于涨价的周期品种与低估值板块。

还是建议关注四条主线：1、一季报弹性较高的板块；2、恢复明显的疫情受损板块+节假日叠加，如旅游、酒店、航空等；3、具有全球竞争力的优势出口行业；4、环境治理限产+“碳中和”，如钢铁、新能源等。