来源：宏赫臻财

版本：1.3

最新更新日：2021/04/13

本期为“固收+”策略优选20基金第2期。更替【1】只基金。

所谓“固收+”策略即【固定收益Plus基金】，其收益率展望要高于普通的债券基金，同时风险控制要接近于债券基金，力争为投资者在基本保证本金的前提下实现比债券基金更高的长期年化收益率。

投资目标是使得投资者的资金在未来的购买力得到稳健实质的增加。而这期间如果股市出现大的系统性机会，投资者能拥有充足的子弹为收益锦上添花。

本期评测标的范围：在基金银河分类中对照业绩基准为股票类10%-20%（包括10%和20%）的基金中：提取偏债性基金302只，债券型基金235只，共计537只。

在这537只基金中，宏赫臻财针对该基金的：

基金规模、成立以来年化收益率、年度回撤、特殊时段最大回撤、所属公司实力及资产净值规模、基金契约、对标业绩基准、股票仓位择股分析等因素进行综合考量，初选出20只低回撤，较高年均复利收益率展望的固收+类参选基金。

“迈向反脆弱性的第一步就是减少不利因素，而不是增加有利因素。

也就是说，通过降低自己暴露于负面“黑天鹅”事件的概率，让反脆弱性顺其自然地发挥作用。让我们从普通金融学中举个例子，普通金融学是最容易解释的，但也是被误解最多的。如果你的90%的资金以现金形式持有（假设你不会受通货膨胀的影响），或以所谓的“保值货币”储存起来，而剩下10%的资金则投资于风险很高或者说极高的证券，那么你的损失不可能超过10%，而你的收益是没有上限的。如果某个人将100%的资金都投入所谓的“中等”风险的证券，那么他很可能由于计算错误而承受毁灭性的风险。因此，杠铃策略弥补了罕见事件的风险不可计量且易受错误估计影响的问题，也就是说，金融杠铃策略的最大损失是已知的。” ---纳西姆·塔勒布，《反脆弱》

固收+策略即是纳西姆所说的杠铃策略在投资中的实践应用；也是“等待”是价值投资的灵魂这句话中等待时的资金去处。是投资者资产配置时首选的大本营。

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内容目录

TOP20总览（宏赫量化评分排序）

本期剔除及新入选名单

20固收+基金业绩基准

20固收+基金近五年业绩排序

20固收+基金入围说明（历史更迭、所属公司、投资配置建议）

已购买用户

截止2021/04/13日，宏赫优选“固收+”20基金：

今年以来收益率中位数【0.31%】，去年【12.32%】

今年以来收益率最大值【2.80%】，去年【19.33%】

近五年年均复利回报率中位数【7.23%】，最大值9.73%，最小值6.10%。

近五年沪深300指数的年均复利增长率为【8.98%】