白马闪崩“接力赛” 抄底还是减仓？

来源：证券之星

一季报曝光大佬最新持仓

明星基金经理的持仓动向一直备受投资者关注。近期，随着上市公司一季报陆续披露，一些基金经理的持仓情况逐渐浮出水面。

曾经凭借新能源一战成名的赵诣，在今年一季度加仓芯片股振芯科技。截至一季度，赵诣合计持有振芯科技2598万股，持有市值接近5亿元。

而傅鹏博管理的睿远成长价值混合在今年一季度中，则是大手笔加仓万华化学和高能环境。睿远成长价值混合在一季度新进持有“化工茅”万华化学1271万股。新进前十大流通股东，位列第八位。

此外，“医药女神”葛兰和私募巨头高毅资产在一季度中加仓了通策医疗，不过在通策医疗这只股上，明星基金经理的分歧似乎有些大。

葛兰管理的中欧医疗健康基金在一季度大举增持通策医疗450.92万股，使得持股数量翻倍，最新的持股数量达到901.03万股，占流通股的2.81%，期末持股市值高达22.57亿元，位列第四大流通股东的位置。按照一季度的成交均价271.37元/股计算，葛兰大概花了12个亿增持“牙茅”通策医疗。

高毅资产旗下女基金经理孙庆瑞管理的高毅庆瑞6号瑞行基金在今年一季报中，首次出现在该股前十大流通股东的名单，持有272.14万股，占流通股的0.85%，期末持股市值为6.82亿元。

但是“公募一哥”张坤减持了230.01万股通策医疗。归凯管理的嘉实新兴产业基金也减持了29.96万股通策医疗。

白马龙头跌停“接力赛”！

从美年健康4月6日“闪崩”跌停开始，近期已经有美年健康、华海药业、顺丰控股等一众行业龙头接连出现股价大幅下跌的“接力赛”。从市场表现上来看，业绩不达预期成为了资金出逃的主要理由。

而毫无疑问的是，顺丰控股成为4月A股最大的一颗“地雷”。对此，顺丰控股董事长、总经理王卫也承认了亏损超预期这一事实，并在业绩说明会上对广大投资者诚恳道歉。

对此，一些市场人士认为，顺丰控股等股价大幅调整，体现了当下投资者对高估值白马严苛的业绩要求。

其实也不难理解，去年以来，整体市场白马股受到资金追捧，很多估值都处于历史高位。在估值大幅提升且投资者情绪趋于平缓的背景下，上市公司业绩一旦不达预期，就容易引发投资者抛售，出现所谓的戴维斯双杀。

那么随着部分龙头股价大跌，市场对于未来白马股整体的行情持续性也表示了担忧。

“估值的下移要么是业绩高速增长时间换空间，要么就是直接股价下跌匹配合理估值。所以，业绩披露出来增速不错且仍有增长预期的白马股，大概率是以时间换空间形式消化估值，这一类的采取底仓+灵动仓思维，灵动仓结合指数波动灵活操作，没有必要过度跟随恐慌。

当然业绩不达预期且资金不认可的白马股，短期仍是建议远离策略，尤其要规避指数反弹期间逆市下跌且业绩不及预期的白马股。”上海海能投顾首席分析师说道。

因此，对于一些有业绩支撑的白马股，如若再继续下跌，不也正是践行别人恐惧时我贪婪的机会吗？光大证券表示：历史复盘结果表明，上市公司一季报归母净利润增速越高，其在一季报公布后获得超额收益的概率一定程度上就越大。

警惕！下周这些股将解禁

下周将有28只个股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值434.72亿元。

28股中，解禁市值规模最大的是荣盛石化，下周将有4.59亿股上市流通，主要是定向增发机构配售股份，解禁市值高达125.79亿元。此外，成都先导的解禁市值达到69.88亿元，解禁股为首发原股东限售股份以及首发战略配售股份。

有9只股的解禁压力较小，解禁市值均不足亿元。光库科技的解禁市值最小，将有589.88万元的市值规模面临解禁。

从解禁股数量占总股本的比例来看，长城科技、海德股份、成都先导和振德医疗的解禁比例均超过50%。其他解禁比例居前的还有川恒股份、上能电气、华宏科技等。

解禁股数量占总股本比例不足1%的有7股。分别是华建集团、泛亚微透、金龙鱼、山东矿机、柳工、光库科技和景旺电子。