银河证券将设立百亿级私募直投母基金！罗黎明：私募有望迎来大时代，量化管理人成重要力量

2021年3月21日，中国银河证券联合银河期货、朝阳永续、华安基金等在上海举办2020年度（第十五届）中国私募基金风云榜颁奖盛典暨2020年（第二届）中国银河专业交易策略公开赛半年度颁奖典礼。

银河证券副总裁罗黎明在颁奖典礼上表示，目前私募基金发展已经进入“私募5.0”时代，私募基金曾历经混乱发展、投顾时期、野蛮生长、趋向规范等多个发展阶段，权益类金融产品有望迎来发展的大时代，量化管理人正式崛起成为一支重要力量。基于近年来公司丰富的私募基金服务实践，中国银河证拟发起设立百亿级的私募直投母基金。

私募基金发展已经进入“私募5.0”时代

回顾2020年，在全球疫情此起彼伏之际，资本市场呈现危中有机的态势，私募机构迎来了新的发展机遇。

据朝阳永续基金研究院研究总监尹田园分享，截至2021年2月底，证券投资类私募基金管理规模达到4.4万亿，虽然相比公募基金管理规模尚有差距，但规模增速更为显眼。就管理人分布来看，去年有个很明显的特征是头部私募扩容加速，百亿私募家数从不足40家增至75家。

“目前私募基金发展已经进入‘私募5.0’时代，私募基金曾历经混乱发展、投顾时期、野蛮生长、趋向规范等多个发展阶段。”银河证券副总裁罗黎明指出，“权益类金融产品有望迎来发展的大时代，量化管理人正式崛起成为一支重要力量，私募证券基金行业在资管行业中的地位逐渐提升。”

罗黎明介绍，当前私募基金主要聚焦于三大个性化能力。首先是个性化募资能力，即私募获得客户和资产的能力。近年来市场份额正在逐步向头部管理人集中，2020年50亿元以上规模私募管理人大幅扩容，从70多家增至120多家。第二是个性化投研能力，由于操作资金量大，私募机构的投资决策往往更依赖于自己的研究成果。第三是个性化交易系统，私募机构投资通道多、资金量大、管理产品数量多，因此对于交易工具有不同的需求。而这三大个性化的趋势，正是券商为私募机构提供服务的发力点所在。

应该看到的是，对于私募基金行业来说，机遇和挑战同存：一方面，结构性行情之下，行业发展迅猛、规模节节攀升，百亿私募持续扩容；另一方面，行业仍存在机构发展不平衡、“头部聚集”特征显著等问题。多重因素交织下，各类私募机构亟需实力强劲、公平公正公开的优质平台指引方向。

据罗黎明介绍，近年来，作为财富管理转型的重要一环，银河证券在私募基金服务方面已有多方实践。在银河证券的千亿的金融产品销售体系中，私募产品年销售额已达到百亿级别，其中权益类私募在销售量、保有量等方面均有成倍增长。

银河证券拟设立百亿级私募直投母基金

罗黎明在会上宣布，基于近年来公司丰富的私募基金服务实践，中国银河证拟发起设立百亿级的私募直投母基金。该母基金设立后，将充分发挥母基金的平台优势及资源吸纳作用，未来根据市场环境及发展需要，将逐渐加大投资力度。

据罗黎明介绍，过去两年里，银河证券已经做了一些比较成功的直投项目，积累了大量直投经验，在资金、渠道、运作模式等方面，均形成了完善的管理模式和运作机制。

近年来，在“资本寒冬”之下，募资市场规模总量有所萎缩。但头部券商的“母基金化”进程明显提速。对于券商来说，发起设立市场化母基金可促进私募子公司积极转型，更提供了重组的资金“弹药”。

此外，中国银河证券与众多地方政府、核心产业龙头、大型金融机构等建立战略合作伙伴关系，母基金可作为资本纽带，协助私募基金和银河战略客户生态圈建立广泛链接，推动各方实现合作共赢。

值得一提的是，3月19日，朝阳永续-银河证券母基金联盟发布仪式举行，该联盟旨在打造私募行业最具公信力的交流对接平台，构建良性的私募基金投资渠道和创新生态链条，为母基金管理人和私募基金搭建优质、高效的沟通桥梁。据悉，该母基金联盟初期预计吸纳成熟母基金管理人约10家，中等规模母基金管理人约50家，机构类型覆盖FOF机构、券商、银行理财子公司等。