产品档案
产品名称：金鹰新能源混合型证券投资基金
产品代码：A:011260 C:011261
产品类型：偏股混合型
运作方式：契约型开放式
发行日期：2021年3月1日-3月12日
托管行：浙商银行股份有限公司
业绩比较基准：中证新能源指数收益率×60% +恒生能源行业指数×20%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%
产品亮点
政策+产品“双引擎”驱动进入快车道
政策支持：碳中和战略目标引领“高速快车道”
气候变暖问题日趋严峻，加速实现“碳中和”在2020年已成为全球共识。新能源有零碳排、零污染、可持续的优势，是能源减排的关键光伏+储能+电动车，有望引领第四次工业革命。
产品驱动：新能源爆发拐点已到，开启快速成长阶段
新能源产业自身出现重大转折点，从2020年开始，由需要政策补贴进入到脱离补贴、内生发展的新阶段，行业波动降低，增长延续，企业经营端和二级市场表现端在未来均会有所表现。
综合性强，全面获取新能源收益
基金重点的投资方向为：新能源汽车和光伏
不同于市场上单一的光伏或新能源车基金产品，本基金投资于光伏和新能源车两个方向，结合光伏较为单一的新能源属性与新能源车较强的消费属性，降低光伏产业受单一板块技术迭代政策变化影响带来的波动，提高新能源车产业的新能源属性，以求增强产品收益。
全方位深挖个股，主动出击
本基金既布局于风电和光伏等上游发电端行业，又布局于新能源车等下游用电端行业，全产业链覆盖，主要追求在获取行业beta的基础上，通过在行业主题内个股的深挖获得α，把握住新能源行业的机会。
新能源猎手再“出基”
基金经理长期深耕新能源行业，对新能源产业链有深刻认知和了解，其在新能源板块的投资管理能力已得到历史业绩证明。在管的以新能源、5G、半导体为主投方向的金鹰信息产业基金（A类份额），在其任职期间总回报达263.29%，年化78.71%。（数据已经过托管行复核，截至2020.12.31；任职以来业绩比较基准：62.39%。年化收益计算公式为：计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%）
券商结算模式，保稳定降成本
采用券商结算模式，有助于交易稳定与合规、降低资金占用成本。在券商结算模式下，由证券经纪商对基金的交易进行监测管控，事前审核交易指令、事中监控交易监测、事后处理报告，有助于保证交易的稳定性、合规性，防止发生乌龙指事件。此外，无需缴纳结算备付金、保证金，一定程度上降低基金资产的占用成本。
产品详述
1
为什么选金鹰新能源混合？
（1）“金鹰新能源”是投资者分享权益优质资产的优选工具
当前，就全球资产配置比较看，中国仍是GDP增速较高的重要经济体，广阔的内需消费潜力以及综合的先进制造能力等有望持续获得外资青睐。综合而言，全球资产配置的比较优势、社会广谱利率下行、证券市场的深化改革等众多积极因素，都将在中长期利好权益市场发展。
金鹰新能源混合是一只偏股混合型基金，投资组合中股票资产占基金资产的比例为60-95%，可以较高比例参与权益资产的投资，分享资本市场上涨机会。
（2）新能源主题发展前景广阔
发展新能源是人类可持续发展的客观需要，在能源转型的大趋势下，新能源行业有着巨大的想象空间和投资价值。对新能源的开发与利用将会催生一个巨大的市场，新能源产业将成为未来最重要的经济增长引擎。以新能源汽车、风电、光伏为代表的新能源产业迈入高速发展期。新能源汽车成为调节能源消费结构的最佳手段之一，光伏、风电成为新增电力重要来源。
本基金投资于“新能源”主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%，主要投资于受益于国内内需扩大、具有成长潜力的优势企业，在控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力求实现基金资产的长期增值。
（3）基金经理长期投资业绩亮眼，擅长把握产业发展趋势
基金经理樊勇先生具有8年从业经历，对汽车、电子、通信、计算机、新能源等板块有深刻理解。
樊勇先生在管的以新能源、5G、半导体为主投方向的金鹰信息产业基金（A类份额），在其任职期间总回报达263.29%，年化78.71%。（数据已经过托管行复核，截至2020.12.31，任职以来业绩比较基准：62.39%。年化收益计算公式为：计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%）
（4）金鹰基金权益业绩突出，投资研究团队功力扎实
公司旗下权益类基金从各个时间维度来看，近1年/近2年/近3年旗下权益基金整体绝对收益分别为51.18%/100.84%/47.06%（海通证券，截至2020.12.31，绝对收益指基金公司管理的分类主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率）。
2
金鹰的投资团队人员配置如何？
目前金鹰基金的投资团队有公募基金经理16名，研究员10名、信用研究员4名。交易部门有交易人员8名，是一支经验丰富、经过牛熊考验的团队。
公司秉承开放、包容、多元的投资文化，采取基金经理负责制，将产品契约与基金经理风格有机结合，鼓励基金经理个人风格的充分展现，强化产品投资风格的稳定性，逐步形成了风险收益特征多元，投资研究体系有机互补的整体投研平台和基金产品线。
3
金鹰的权益投资团队风格与成绩怎样？
（1）投资风格：自上而下+自下而上
金鹰基金擅长通过持续研究宏观经济和行业发展趋势，前瞻性洞察行业发展空间，结合企业基本面研究，精选具有良好盈利模式、成长空间较大的优质个股。
从2019年四季度开始，金鹰基金旗下多只权益类基金前瞻性地布局科技股，精准把握住了去年以来的科技创新这轮新机遇，看准了5G建设、国产替代、自主可控及相关的国内科技补短板等带来的较佳投资机会，取得了较为出色的业绩。截止2019年报数据，公司旗下主动权益基金（权益类基金指普通股票型、偏股混合型以及2019年底股票持仓在90%以上的灵活配置型基金）整体在TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）的持仓市值占股票资产比例为43%（行业分类按照申万一级行业），相对行业平均配置比例超出20%。
（2）整体成绩：权益基金业绩多维度表现优异
公司旗下权益类基金从各个时间维度来看，近1年/近2年/近3年旗下权益基金整体绝对收益分别为51.18%/100.84%/47.06%（海通证券，截至2020.12.31，绝对收益指基金公司管理的分类主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率）。
4
管理金鹰新能源混合的基金经理是谁？
金鹰新能源混合的拟任基金经理是金鹰权益投资部基金经理樊勇先生。
樊勇先生具备8年从业经验，西南财经金融工程硕士，曾任广州证券股份有限公司资产管理部研究员。
2015年1月加入金鹰基金管理有限公司，2018年10月起任金鹰信息产业基金经理，现任金鹰信息产业、金鹰多元策略、金鹰添利中长期信用债基金经理。对汽车、电子、通信、计算机、新能源等板块有深刻理解。
5
该基金拟任基金经理实力怎么样？
以樊勇管理的产品金鹰信息产业A（基金代码：003853）为例，截至2020年12月31日，任职总回报263.29%，同期沪深300指数66.81%，超额收益196.48%。（基金业绩已经过托管行复核，基准数据来源：wind，任职以来业绩比较基准：62.39%）
基金经理管理产品业绩展示如下：（截至2020.12.31）
*计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%
（基金业绩已经过托管行复核，基准数据来源：Wind。基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金不代表本基金业绩表现。基准数据详见风险提示）
6
拟任基金经理的投资理念是什么样的？
樊勇先生的投资理念分为三点：
（1）实证方法论分析重于逻辑推演，遵循逆向投资理念，去寻找具备安全垫的确定性机会，对每个投资决策的风险及机会反复论证，控制组合回撤，在可承受的波动范围内，追求组合长期稳健增长；
（2）立足于产业周期角度选择处于快速成长期的行业，依据产业周期和盈利周期为核心判断标准选择个股，选择有核心竞争力的企业；
（3）在产业研究上，准确把握市场预期，做到深入研究，提前预判行业的基本面、拐点和边际变化。
樊勇先生的投资思路分为两部分，在战略上，中长期以产业周期为核心，优选成长板块，5G、新能源汽车是未来3-5年高成长、高空间板块；在战术上，中短期根据盈利周期灵活挑选优质个股，成长板块内自上而下精选细分板块龙头。
7
基金经理对“新能源”主题的把握如何？
基金经理对汽车、电子、通信、计算机、新能源等板块有深刻理解，并多次成功预判行业的基本面、拐点和边际变化，以樊勇先生管理的金鹰信息产业基金（A类份额）为例进行业绩表现和投资运作回溯分析如下：
金鹰信息产业A（基金代码：003853）一直保持较高仓位，长期偏好投资于新能源汽车、5G应用板块，长期行业配置偏好相对A股市场整体具有超额收益。
以2020年为例，下半年权益市场在疫情好转后，进入了复苏阶段。工业投资实现较快增长，智能手机、电动车等上半年受疫情影响明显的行业迅速恢复，企业盈利情况开始出现好转，迎来高景气周期。基金整体围绕新能源主线，重点配置新能源汽车、消费电子、5G等板块。基金净值实现年度95.41%的增长，同期业绩比较基准收益率为12.72%。（基金业绩已经过托管行复核）
信息产业
8
基金投资的是什么方向的新能源？
本基金的重点投资方向有三类：
1、 新能源汽车：海内外共振，国内产业链充分受益
欧洲碳排放考核趋严倒逼车企加速电动化转型，各国政府支持政策加码刺激消费。国内锂电产业链全球竞争力提升，叠加特斯拉国产化比例提升，锂电产业链和部分汽车零部件存在增量机会。
2、 风电：量价齐升，开启平价时代
海上风电、大基地和高电价优质资源区支撑后补贴时代行业稳定发展。规模效应、供应链管理和技术革新将持续提升风电在能源系统中的成本竞争力。
3、 光伏产业链：技术进步与产业整合齐头并进
产业链各环节加速优势产能扩张，部分环节进入价格红海时代。国内需求崛起，海外市场快速增长；技术创新、产业整合继续推进，强者恒强的局面仍将持续。
9
为什么这个时点投资新能源板块？
1、政策支持新能源加速发展
气候变暖问题日趋严峻，加速实现“碳中和”在2020年已成为全球共识。新能源有零碳排、零污染、可持续的优势，是能源减排的关键，光伏在全球大部分区域已经平价，未来新能源有望逐步从辅助能源变为主力能源。同样新能源汽车零排放零污染，是交通领域减排的关键，我国双积分政策和欧盟碳排放政策，确保电动渗透率快速提升，汽车行业迎来百年未有之大变革。光伏+储能+电动车，有望引领第四次工业革命。
2、新能源行业大拐点已到
新能源产业自身出现重大转折点，从2020年开始，由需要政策补贴进入到脱离补贴、内生发展的新阶段，行业波动降低，增长延续，企业经营端和二级市场表现端在未来均会有所表现。
21年随着全球经济的恢复、全球主流车开始密集推出爆款电动车型，中国、欧洲和美国都将迎来高速增长，预计全球新能源车销量增长55%以上，此轮增长的驱动力是To C端自主需求、爆款车型驱动，高速增长持续性可期，未来5年新能源汽车年均复合增速超35%，2025年全球电动车渗透率达到20%左右,2030年全球电动车渗透率有望达到40-50%。（数据来源：合格证，Marklines）
碳中和目标下平价光伏成为各个国家增量能源需求的主力，光伏加速发展的拐点来临，21年预计全球需求增长超30%，结合储能的发展以及当前全球各国对碳排放的重视程度，预计未来5-10年，年均复合增速超20%，2025年全球新增光伏装机规模有望达到350GW。行业成长确定性强。中国光伏龙头公司具备全球竞争力，引领技术变革，发展可期。（数据来源：国家能源局，长江证券研究所测算）
10
基金经理对后市研判如何？
展望2021年第1季度，民众开始接种疫苗，全球经济预计将逐步复苏。海外需求将逐渐释放，出口相关行业有望开始好转。流动性方面，预计将整体保持 较为宽松状态。预计电动车持续保持高景气，各车企不断推出新车型，特斯拉 Model Y也大幅降价，电动车销量将持续保持快速增长。
本基金将保持积极的投资策略：重点布局方向依然是新能源汽车、军工电子、5G等应用板块。（以上摘自四季度报告基金经理后市研判）
11
如何看待最近新能源板块的波动？
去年下半年新能源板块涨幅较大，但对于未来新能源的走势还是比较具有确定性的。
即使从短期来看，新能源板块的估值水平在板块内部也是有一定分化程度的，像新能源汽车可能估值略高一些，反映了新能源汽车消费的属性，像光伏和风电等估值会更合理一些。所以在整个新能源板块，整体的泡沫化程度还没有那么令人担忧。从基本面数据来看，今年上半年的营利性非常强，很难会有大幅下跌的风险。从中长期角度看，整个板块未来的发展和高增长都是值得期待的。
12
新能源龙头企业的估值是不是很高了？
目前光伏行业和电动车行业是处历史较高位的，这也是反映了人们对新能源的乐观预期。未来大概率是可以继续维持这样的情况的，主要有以下两方面因素。
第一，新能源在行业的组合配置中，于整个市场中是具有很大的配置价值的。由于国际竞争力较强和景气度好等原因，新能源已经是我们国内的核心资产，它的盈利质量和空间都非常值得人们期待，所以它的估值溢价值得理解。尤其是其中龙头企业的龙头溢价在未来也可能越来越强。
第二，目前新能源行业处于加速期，对静态估值没有太大的意义，更应该去跟踪行业景气度的变化趋势而不仅仅是盯着估值看。
13
特斯拉降价对中国新能源车企会产生什么影响？
特斯拉降价并不会对国内新能源车企产生很大的挤压作用。
首先，电动车目前的渗透率还不到4%，所以主要还是电动车企与传统燃油车企之间的竞争，虽然可能会在短期对国内电动车企业有影响，但是降价更多的是会对传统燃油车车企造成冲击，对国内新能源车的发展还是微乎其微。
其次，目前国内电动车消费者分层现象明显，大家的客户群体重叠不严重，所以现在还是以爆品去冲击传统行业，培养消费者习惯的时间点。最后，电动车车企间有利的良性竞争也更加速了技术的迭代，更好地推进了行业发展。
14
基金产品的费率是多少？
风险提示 向上滑动阅览
以下为基金经理现管理的所有产品：金鹰信息产业股票型证券投资基金于2018年4月18日由金鹰添惠纯债转型而来。截至2020.12.31，基金定期报告数据显示,2018-2020年A类净值增长率分别为：2.70%、62.40%、95.41%；C类净值增长率分别为：3.32%、62.19%、94.64%。其业绩比较基准为：中证TMT产业主题指数收益率*80%+中债总财富(总值)指数收益率*20%，基金定期报告数据显示,同期增长率分别为：-27.30%、44.42%、12.72%。（基准收益率数据来源：定期报告）业绩登载期间的历任基金经理分别为：刘丽娟，2018.4.18-2018.7.7；陈立，2018.7.7-2019.12.4；樊勇，2018.10.12至今。
金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金自2017年2月22日成立，其2020年收益率为：10.71%/10.48%，2017-2019年度收益率为0.40%/0.20%，6.57%/6.59%，5.61%/5.43%。（数据来源：基金定期报告、托管行复核函）其对应的业绩比较基准为中债信用债总财富(3-5年)指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%。其业绩比较基准收益率在2017-2020年分别为：1.51%，8.15%，5.48%， 3.42% 。（基准收益率数据来源：定期报告）基金经理任职情况：刘丽娟，2017.2.22至2018.7.7；戴骏，2017.6.21至2018.7.7；汪伟，2018.1.24至2019.4.13；戴骏，2019.3.27至今；樊勇，2019.7.6至今。
金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金自2016年8月9日成立，其2020年收益率为：49.29%，2016-2019年度收益率为-4.81%、9.89%、-16.64%、48.51%。（数据来源：基金定期报告、托管行复核函）其对应的业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。其业绩比较基准收益率在2016-2020年分别为：0.76%、10.30%、-9.32%、20.09%、15.25% 。（基准收益率数据来源：定期报告）基金经理任职情况：黄艳芳，2016.8.9至2018.3.20；于利强，2016.9.23至2019.11.12；李海，2019.9.19至2020.11.18；樊勇，2020.6.20至今。
募集期内，本基金拟募集规模上限为10亿元人民币（不包括募集期利息），将采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制，具体详见公告。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本资料所引用的观点、分析预测仅代表基金经理在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，也不构成对阅读者的投资建议。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
