虽然上周五美股上演深V反弹，但3月8日维持下跌惯性，高开后迅速回落，机构重仓股继续是下跌重灾区，光伏板块的隆基股份、通威股份、阳光电源等跌幅逾5%，白酒、军工、半导体，医疗等均纷纷走弱。Wind茅指数由涨转跌，8日上午大跌2.92%。北向资金净流出超56亿元。

港股同样大幅跳水，恒生科技指数盘中继续大跌，跌幅扩大至5%，盘初曾涨超1%，一众机构重仓的港股继续跳水，保利协鑫能源一度大跌14%，药明生物、国美零售，心动公司等前期热门股大跌9%以上。

抱团股继续承压

上周五，美股上演大逆转，道指涨超570点或1.86%，实现800点大逆转；纳指亦录得500点大逆转，盘中最多曾下挫超过320点。标普500指数涨1.95%。与此同时，美东时间上周六中午，美国参议院投票通过了拜登1.9万亿美元（约合12万亿人民币）经济刺激计划。

外盘利好叠加，3月8日A股两市高开高走，三大指数均涨逾1%。钢铁板块大涨居前，石油、化纤、化工、有色等板块涨幅靠前。

但好景不长，A股指数开盘半小时后跳水翻绿。截至午间收盘，沪指跌1.01%，深证成指跌1.91%，创业板指跌2.68%。盘面上，采掘服务、注册制次新股、碳中和、核电、染料、环保工程等板块涨幅居前；白酒、军工、种植业与林业、光刻胶、酒店及餐饮等板块跌幅居前。wind茅指数大跌2.92%，自今年2月18日高位已下挫19.6%。北向资金8日上午净流出56亿元。

机构重仓行业继续是下跌重灾区。白酒股继续走低，板块指数跌幅扩大至3%。泸州老窖跌超7%领跌，古井贡酒跌超6.9%，山西汾酒跌超6.5%、洋河股份，五粮液、水井坊跌超4.3%，茅台跌近2%。今年以来，白酒指数已累计下跌22%。

军工、医药、光伏新能源等板块同样承压。申万国防军工指数大跌3.8%，高居各行业之首，其中航发动力跌停，中航沈飞逼近跌停、中航西飞跌逾8%，洪都航空、航发控制等跟跌。

光伏新能源板块持续下挫。阳光电源跌近9%，相比今年股价高位已下挫37%，通威股份下跌8.7%，隆基股份跌超8%。

更有机构看空新能源企业。大和发表研究报告，指金风科技(2208.HK)股价自3月2日起下跌17.6%。国家能源局近期出台谘询文件，寻求风电和太阳能的发展机会意见，文件显示，今年起的风电装机速度将放缓，对上游制造商有负面影响，因金风等风发机组生产商难以转型，降公司评级至跑输大市，目标价由14.3港元降至13.5港元。

部分业绩超预期个股逆市走强

汤臣倍健高开高走，一度涨停，涨幅20%，报28.08元，股价创年内新高，市值超400亿元。

公司发布2020年年报及一季度业绩预告，全年营收60.95亿元，同比增15.83%，净利润15.24亿元，同比增长528.29%。同时公司发布2021年一季度业绩预告，实现净利润7.22-8.29亿元，同比增35%到55%。

华创证券认为，汤臣倍健疫情影响下线下销售维持平稳，线上增速亮眼；受投资收益及并表影响，全年业绩大幅提升，一季度开门红亦如期而至；新一轮三年增长周期启动，看好全年快步前行；成长赛道的龙头公司，低估值强改善下价值凸显。

同样业绩飙升的涨停的还有中材科技。中材科技预计2021年一季度净利润4.84亿元到6.05亿元，同比增长100%到150%。

港股科技公司大幅跳水

今年初部分机构喊出的“跨过香江，争夺定价权”，在港股连日大跌后，既一语成谶。3月8日港股高开后迅速跳水。随着美国股指期货盘中跳水，其中，纳指和标普500指数期货转跌，分别跌0.76%和0.11%，带动港股市场科技股跌幅扩大，恒生科技指数跌5%。成分股中，心动公司和微盟跌逾9%领跌；大市值科技股中，腾讯跌3.4%，美团跌近7%，京东跌近5%，小米跌超5%，快手跌超3%。

港股唯一亮点，则是电信股。其中港股三大电信股均大涨，中国电信一度涨超6%为最佳，中国联通一度涨近5%，中国移动一度涨4%，和记电讯香港等均有涨幅。

数据显示，春节假期结束（2月18日）以来，中国移动获南下资金大笔买入，港股通持股市值增加224亿港元，持股数量增加2.5亿股，同期，中国电信的持股数量也增加了2.7亿股。瑞信指出，中资电讯商收入于去年第四季的收入加速，让市场对行业基本面重拾信心。中移动为行业首选，因其派息率达6.1%较吸引。

就后市走势，中信证券认为，A股已经步入“慢涨三部曲”中的平静期，市场有底有压。货币宽松边际变化的预期压制美股估值，预计美股本轮仍有10%左右的调整空间。国内“两会”政策符合预期，A股市场流动性仍处于紧平衡状态。平静期中新主线的配置价值在提升，包括月度维度的金融、顺周期板块，“碳中和”主题；季度维度的科技与国防安全，以及疫情受损行业恢复主线。

中信建投认为，A股市场延续了波动下跌，跌幅有所趋缓，与前期判断相符。两会之后，中国经济仍然在景气中平稳运行，PPI价格水平值得关注。当前驱动市场的主要是中国信贷利率上升和海外复苏两条主线。这种情况下，银行、化工、交通运输、景点等行业的景气程度持续改善，将成为阶段性占优行业。从长期来看，高端制造、科技创新仍然值得投资者坚持。