基金跌了，怎么办？
来源：中信证券
首先，分享一张小编在朋友圈看到的截图，希望只是个段子…
近些年来，公募基金已逐渐成为普通投资者分享资本市场红利的途径。门槛亲民、信息透明、监管严格、专业化程度高都是公募基金的优势，但是任何一种投资品都有一个共性，就是：
风险和收益并存、波动是资本市场的自然规律。
因此，基金下跌并不需要过分焦虑，但如果是因为不良投资习惯所导致的，就值得您反思和注意了。
投资误区
01
追涨杀跌，拿基金当股票炒
买基金前，您应该问自己几个问题：
❶是否相信专业的力量。
❷是否认同基金经理的投资理念。
如果两个问题的答案都是肯定的，那请做到“用人不疑，疑人不用“。把投资交给他/她，把您自己的时间留给生活。
我们再来看一组数据，自2004年普通股票型基金指数成立至今，其累计收益已超1300%，早已创出历史新高。
但单看基金的短期涨跌，和扔硬币猜正反的情况差不多：
按日来看，54%时间是上涨的，46%的时间是下跌的；
按周来看，56%时间是上涨的，44%的时间是下跌的。
投资误区
02
百分百依赖历史业绩
资本市场永远值得敬畏，下一秒会发生什么任何人都无法准确判断。投资赚钱更多博取的是一个相对的概率。所以对于基金历史业绩，我们通常说：
长期历史业绩优异的基金经理，在未来继续为您带来好回报的可能性会相对更高。
请注意两个重点：1）长期历史业绩优异中的；2）可能性相对更高。
每到年末、年初，投资界少不了这样那样的榜单。亮眼收益往往会让一些投资经验尚浅的投资者将榜单奉为投资宝典，但其中暗含的冠军魔咒，可能会让您蒙受损失。
通过对于历年排名数据进行分析，那些年曾拔得头筹的牛基，长期表现似乎并不稳定，甚至有些更是昙花一现。
每年冠军基金前后年份表现
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理
“冠军魔咒”并不是说冠军基金就不能买或者这些基金经理不优秀，只是可能不适合您。
因为进一步分析近8年的冠军基金持仓后我们发现，他们几乎都相对重仓了某一行业，第一大重仓行业的股票投资占比平均值为67.17%，前三大重仓行业的占比更是达93.35%。
所以，综合来看，每年的冠军基金大概率是因为抓住了当年风口，并压上重仓才获得了亮眼的业绩。
但是，A股的风口从来不是静止的。因此投资这种主题型基金需要您对行业有相对深入的认知和自己独立的判断。说白了，风会不会继续吹，您要想明白再下注。
因此，对于多数普通投资者来说，长期业绩回报稳定的长跑基金，更适合。但是这样的基金收益增厚过程走的比较温和，不会多么刺激，也自然不会出现在一些短期收益榜单中。
投资误区
03
悔棋不断，无法长期持有
“放长线钓大鱼”、“不计一时得失，不争一时长短”、“流水不争先，争的是滔滔不绝”、“职场还要活久见”……各行各业都有一些名言警句，其实说的都是一个道理：“做个长期主义者”，这或许才是适合多数普通人的生存法则。
这个理念，同样适用于投资。就是要允许自己慢慢富起来。因为理财，理的不是当下，而是未来。
这里给您看三张图，请细品。
❶普通股票型基金每周表现
其中，上涨周用红色标注、下跌周用蓝色标注。试问您能精准捕捉红色，又巧妙躲开蓝色么？
普通股票型基金每周表现
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理
❷不同情形下普通股票型基金指数投资收益
同上图的统计区间，如果长期持有普通股票型基金指数，则累计收益为1342.36%。若错过涨幅最大的50个交易日，累计收益仅剩65.25%；若错过涨幅最大的100个交易日，则将亏损66.17%。
不同情形下普通股票型基金指数投资收益
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理
❸持有时间 VS 盈利概率
我们以偏股型公募基金为例，自2018年初以来，持有时间越长，正收益概率越高、累计收益也越高。持有3年，正收益概率接近100%
2018年起不同持有时长公募基金回报概况
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2020年12月31日
作为普通投资者，
我们该如何降低基金投资风险呢？
提升格局，多元配置
近10年大数据显示，房子、股票、债券、黄金等常见投资品的赚钱效应一直在轮动，但每一年领跑者的收益又都足够诱人。
大类资产轮动从未停止，基金亦是如此。
近10年大类资产历年表现
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2020年12月23日
注：房价为一线城市房价指数；黄金为COMEX黄金连续合约；股票基金为普通股票型基金指数；定期存款为一年期定期存款。
虽然基金是一揽子股票，已经相较直接投资单个股票分散了风险。但是由于基金经理的投资风格不同、专注领域不同，导致每一只基金其实都有其局限性。
因此，选取相似度较低的多只基金构建一个组合，进行二次分散投资，是有必要的。
淡化择时，坚持定投
淡化择时，分批播种，静待花开，这就是定投的要义。这或许是将大部分在如何低买高卖中焦虑的普通投资者解救出来的最好方式。
小编测算了下，在历史高点6124点开启定投的效果，是对用时间换空间的最好诠释。
6124点开启定投表现
数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理
稳定心态，逆向思维
巴菲特有句名言：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
但绝大部分普通投资者却是：“一根阳线改变情绪、二根阳线改变观念、三根阳线改变信仰。”为什么？人性弱点使然。要做到逆向情绪管理，需要足够的定力，普通投资者很难做到。
普通投资者实操版心路历程
