来源：好买臻财VIP

点击此处，为您朗读文章

好买说

2020是波动的一年，也是全球资本市场不断超预期的一年。上半年新冠疫情扩散，美股历经数次熔断，美联储开始无限量QE。随着疫情影响探明，恐慌潮褪去，经济复苏预期以及宽松的流动性环境使得全球资本市场快速反弹。

2020年，中国最先走出疫情，A股表现也是先抑后扬，创业板指领涨全球。与此同时，市场也呈现出极致的结构美学：少数个股的牛市，剧烈的成长风格，资金向少数管理人集中。

在这样的大环境下，私募行业迎来新的发展，股票型私募再迎业绩大年，2020年实现了35.28%的平均收益，私募证券基金规模达到3.7万亿，百亿级别私募数量激增，其中量化私募的发展十分引人注目。

01

股票型私募再迎业绩大年

从私募各策略类型看，2020年股票型私募平均收益35.28%，跑赢沪深300指数27.21%的年回报，在所有策略类型中，仅落后于管理期货（CTA）37.51%的年回报。

▼2019、2020私募各策略业绩对比

数据来源：好买基金研究中心

数据日期：2019.1-2020.12

分月度看，2020年1至12月，除了市场行情较为极端的月份，股票型私募月度收益基本为正。看各个月份正收益股票型私募的比重，正收益占比高于50%的月份多达10个。

▼2020年股票型私募月度收益统计

数据来源：好买基金研究中心

数据日期：2020.1-2020.12

将公募、私募业绩对比来看，收益靠前的头部基金业绩相当，但由于私募基金数量众多，投资范围、投资操作受限较少，私募业绩的差异化远高于公募基金，不少私募管理人仍会出现结构性牛市中负收益的情况。

▼2020年股票型私募、偏股混合型公募业绩对比

数据来源：好买基金研究中心

数据日期：2020.1-2020.12

股票私募迎来第二个业绩大年的同时，私募证券基金存量规模也站上了新的台阶。

02

私募证券基金存量创历史新高

截至2020年11月30日，私募证券基金规模3.7万亿，较2019年底增长46%，规模创历史新高。

▼2014-2020私募存量规模变化

数据来源：基金业协会

数据日期：2014.1-2020.11

2014年有数据统计以来，私募整体存量除2018年负增长之外，其余年份均为正增长。2020年11月数据比2019年底增长46%，至3.7万亿。其中，2020年新备案私募证券基金17000多只，共计新备案规模3800亿，较2019年新备案规模1512亿增长153%；清盘证券基金5950只，较2019年6748只下降了12%。

03

百亿级别私募数量激增

根据好买数据库2020年1月至12月中旬的数据，2020年新晋百亿级私募28家，百亿私募总数达68家，如果计入管理人外币资产，已有多家私募规模过千亿。

私募行业头部化趋势明显，据中信证券估算，2020年50亿以上管理人规模占比持续提升。

▼50亿元以上证券私募数量和规模占比（估算）

数据来源：中信证券

数据日期：2017.1-2020.12

新晋百亿私募中主观股多、量化、债券等策略都有。而量化私募管理规模的跃升最为引人注目。

04

2020年量化私募大发展

2020年量化私募大发展。据中信证券估算，截至2020年12月末，量化私募整体规模约为7650 亿元，行业占比约18%。

▼国内量化私募管理人整体规模及其占比（估算）

数据来源：中信证券

数据日期：2018.1-2020.12

考察百亿私募的规模增长，会发现2020年规模增长最快的前两名均为量化私募，这应该与多数投资者的感知相符，2020年是中国量化私募发展大年。

展望2021年，在居民资金借道基金入市，结构性行情走向极致，基金公司头部化效应显现的大趋势下，股票型私募或迎来更多的机遇和挑战！

好买提醒：本文版权为好买财富所有，未经许可任何机构和个人不得以任何形式转载和发表。如有转载需求，请在文章下方留言。

重要声明

本文件中的信息基于已公开的信息、数据及尽调访谈等，好买基金或好买基金研究中心（以下简称“本公司”）对这些信息的及时性、准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息不会发生变更。文件中的内容仅供参考，不代表任何确定性的判断。本文件及其内容均不构成投资建议，也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。获得本文件的机构或个人据此做出投资决策，应自行承担投资风险。

本文件版权为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。本文件中的信息均为保密信息，未经本公司事先同意，不得以任何目的，复制或传播本文本中所含信息，亦不可向任何第三方披露。