作为年初最具市场人气的主题——特斯拉板块今日上午满血复活，带动整个新能源汽车产业链走强。相比昨日的地量成交，今日上午A股重焕市场人气，三大股指全线上扬。

A股主要股指今日上午走势

特斯拉板块卷土重来

昨夜美国电动车明星股特斯拉股价大涨13.6%，收于650.95美元，最新市值为1196亿美元，而催化剂则是上海工厂取得重大进展。

美股特斯拉近期走势图

受此影响，今日上午A股特斯拉板块上涨2.38%，板块内多只个股涨停，其中龙头股宁德时代上涨8.01%，并带动新能源汽车产业链走强。

今日上午部分涨幅居前特斯拉概念股

今日上午部分涨幅居前板块

4月10日，特斯拉中国宣布，特斯拉Model3长续航后轮驱动版(中国制造)与高性能全轮驱动版(中国制造)正式开放预订。两款车型国产后，特斯拉Model 3已实现在售全系车型国产。

此外，乘用车市场信息联席会数据显示，3月特斯拉中国销量为10160辆，环比增长160.5%，1-3月累计销量达17623辆。特斯拉销量超预期打消人们此前的担忧，市场再次聚焦特斯拉产业链。

浙商证券表示，上海工厂二期工程正在建设，国内需求仍然旺盛。欧美疫情严重也将加速其零部件产业链向中国转移，配套产业链有望大幅受益，建议关注国产配套单车价值量较高、业绩弹性较大的配套企业，重点推荐拓普集团、银轮股份等，关注三花智控等。

北向资金“复工” 马力十足

从4月9日开始休息了3个交易日之后，北向资金今日复工，抢筹意愿强烈。东方财富网站数据显示，今日上午净流入A股达46.99亿元。

数据来源：东方财富网站

数据显示，从3月24日以来，截至4月8日，北向资金净流入A股259.16亿元。

在2月中下旬至3月下旬这段时间，北向资金大幅流出A股，令A股走势承压，随着近期北向资金逐步回流，A股显现企稳态势。对于下一步北向资金动向，海通证券表示，预计全年外资净流入3000亿元左右，但节奏上，外资风格可能更加均衡。

海通证券表示，过去几年经验显示，消费白马是外资的配置重点。截至3月，陆股通北向资金持股中49%的占比为消费，13%为科技，19%为金融地产，19%为周期及其他。但是拉长时间一点看，QFII和陆股通北向资金也会进行行业轮动，比如QFII在2005-2009年、2012年以后分别加大了对金融和消费配置，陆股通北向资金在2017年加大了对科技股的配置力度，这背后均是行业的基本面出现明显改善。展望2020年，科技股的盈利弹性更大。实际上，近几个月以来，北向资金持股市值中科技股市值占比已经从2019年5月末最低的8%上升到2020年3月底的13%，背后正是科技股业绩改善的驱动。

消费与科技成“跷跷板”

对于目前A股，不少券商认为，从中长期视角看，A股已处于绝对历史底部。但短期受上市公司财报、一季度经济数据以及欧美疫情出现反复的影响，指数区间震荡是主要运行形式。在指数震荡盘整期间，必选消费与科技的“跷跷板”现象需要引起注意。

3月以来，部分科技龙头股出现较大幅度调整，而一些必选消费品种，如桃李面包、涪陵榨菜等个股相继创出历史新高。

对于这种现象，长江证券表示，首先，必选消费与科技的交易热度差异、估值分位差异已至历史高位。其次，估值层面，目前必选消费绝对估值约在历史70%分位，并非没有抬升空间，相对景气对其估值溢价有支撑。第三，交易层面，必选消费相对科技的热度或较难持续，短期部分受影响较小的内需科技或有回补需求。第四，中期角度看，相对景气更为确定，必选消费或依然能维持较高的估值溢价。

因此，该机构表示，配置上，必选消费估值虽贵但逻辑顺畅，建议投资者保持配置。

实际上，包括必选消费在内的内需品种，是目前各大券商重点推荐的对象。太平洋证券策略研究表示，目前机会在内需，配置上以内需为主，避开外需冲击板块：食品饮料、家电、汽车等消费白马(外资回流，潜在消费刺激政策)；建筑、机械、地产龙头(低估值，稳就业，稳增长)；银行、券商(估值低，景气周期向上)；中期成长科技仍是2020年主线，关注内需主导的“新基建”5G基建、电气设备、新能源汽车。

后市展望：

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