今年以来，A股有起有落。

不管大盘涨跌，有一个板块今年以来一直很火，最牛的个股已翻了几倍，这就是5G板块，比如沪电股份、生益科技。从沪电股份来看，自去年6月以来，从3元多附近起步，历经一年多点时间，周四以18.61元报收，期间上涨近6倍。

究其原因，其实不复杂，因为其受益于5G建设。

如今，5G建设如火如荼，不光是A股有牛股，港股中国铁塔去年上市以来，股价已经翻倍。

分析人士认为，对于这些已经炒高的5G受益股，已无关注的必要，关键是挖掘那些尚在低位的5G潜力股。

今天，我们就来梳理一番吧。

1

周四，中国移动半年报显示，年内公司计划在全国范围内建设超过5万个5G基站，实现50个以上城市5G商用服务。

受此消息影响，5G板块表现较好。万马科技、东信和平、欣天科技、东方通信、跃岭股份涨停，太辰光、移远通信、东山精密涨幅超8%。

资料显示，三大运营商，以及各地密集拉开5G建设。有媒体报道，今年国内5G基站数量预计将达到15万台，其中北京、上海、成都、深圳等城市均计划于年底建成超过一万台5G基站。三大运营商今年在5G方面的投入有望超过400亿元。

5G元年已至，建设高峰疾步前行，看好5G核心产业链新机会。根据运营商资本支出估算，目前中国或将在2019年实现10万或更多的5G基站建设，而对应整个5G时代所需基站数量根据我们国盛电子的测算将约有500万宏基站，预计无论是从宏基站或微基站都将远远超4G时代的数量。对应5G的核心产业链，我们相信在此轮5G的建设狂潮中将会深度受益，迎来一轮巨大的发展。

有分析称，5G建设最受益的当然是基站的投资，基站投资大概占网络总投资约60%，而5G建设期，基站的量将成规模的增长。5G 由于需要提供更快的传输速度(4G 网络的40倍)，所使用的频率将向高频率频道转移，从而无法避免的会将其信号的衍射能力(即绕过障碍物的能力)降低， 而想要将其解决的办法即使：增建更多基站以增加覆盖。

而5G基站投资中，有分析称，印制电路板明显受益于此，而沪电股份、生益科技就是这个领域的。目前股价已经大幅上涨，只有从其它领域挖掘了。

分析人士认为，在5G时代，整体5G滤波器的市场空间和4G比较可能会有较大的增长，据粗略测算，5G滤波器的市场额度大概在665亿元。随着5G将在2020年启动大规模投资，天馈系统可能会采用Massive MIMO技术，使得射频通道数成倍提高，所以整体5G滤波器的市场可能会比4G滤波器的市场有较大的上涨空间。

信达证券认为，滤波器板块是5G设备上游供应链弹性较大的板块，建议关注具备介质滤波器生产能力的传统滤波器企业东山精密，以及具备天线滤波器一体化生产能力的企业通宇通讯，世嘉科技。

另外，分析人士认为，一些5G相关个股近几年股价横盘震荡，如光迅科技、烽火通信等，这是否受益于5G建议，值得研究。

2

8月份，估计会有多款5G手机上市。相对沪电股份、生益科技那样巨大的涨幅，5G手机相关的一些公司股价，有的还在低位。

就以折叠屏来看，西南证券研报显示，2015~2018年以来，柔性屏在手机屏幕出货量中占比不断提高，根据第三方咨询机构IHS Markit预计，2019~2022年柔性屏占比将超过50%。预计到2025年，可折叠OLED屏的出货量将达到5340万平米，年复合增速高达81%，真正实现量产柔性屏。

而从国内布局柔性屏的公司有京东方A、TCL集团等。从消息面来看，近日TCL集团公告称，公司自2019年2月14日首次实施回购起，至7月31日，已累计回购股份4.6亿股，占公司总股本的3.39%，最高成交价4.17元/股，最低成交价3.13元/股，成交均价3.39元/股，成交总金额15.6亿元。

折叠屏也会促进柔性电路板业务，具有此业务的鹏鼎控股今年以来从15元附近起步，目前已经涨至35元附近。公司进入PCB行业较竞争对手晚，但发展迅速，在2017年以35.9亿美元营收超越日本旗胜成为全球最大的PCB厂商。

目前苹果手机在用柔性电路板，而随着5G折叠屏手机爆发，柔性电路板的业务量有望更多。

除了鹏鼎控股之外，介入柔性电路板的公司还有A股公司还有东山精密、景旺电子等。

对于折叠屏更上游的CPI膜，目前还无相关A股公司，主要还停留在概念阶段。