转自：中国基金报

日前，著名华尔街大鳄，Steven Cohen旗下对冲基金Point 72 Hong Kong发布二季度末持仓报告显示，二季度末，Point 72 Hong Kong 大举抄底中概股，新建仓阿里巴巴、 唯品会、欢聚时代加仓百胜中国幅度高达1905%。

根据美国监管规定，管理他人资金1亿美元以上机构，需在每个季度结束后45天内，向美国证监会提交其季末美股持仓。

Point 72 Hong Kong 的母公司Point 72 Asset Management ，创立于2014年其前身是被称为华尔街“最疯狂的赚钱机器”的SAC。截至2022年7月1日，Point 72资产管理规模达261亿美元（折合约1768亿人民币），其雇员数超过2000人，投资团队超过150个。

Point 72创始人Steve Cohen曾被《商业周刊》评选为华尔街有史以来最有影响力的交易员，他也是美剧《亿万》中金融大鳄Bobby的原型。

据媒体报道，2000年，美国互联网泡沫破裂，Steve Cohen精准做空美股，在美股崩盘的情况下，斩获了73%收益，一战成名。随后，他利用宏观和系统性策略，叠加自由裁量的多头、空头策略，维持了近20年内年化收益率高达30%的传奇。后因为内幕交易，Cohen被罚，Cohen被监管暂停了“替他人管理资金”资格。Cohen于是成立自己的家族办公室Point 72。在监管解禁之后，他又将自己的家族办公室转为对冲基金。

新建仓唯品会、阿里巴巴

做空标普500

根据whalewisdom 数据，截至2022年第二季度末，point 72旗下香港公司（以下简称为 Point 72 HK）的美股组合规模27.15亿美元（折合约183.94亿人民币）。与第一季度末相比，其资产管理规模减少2.01亿美元（折合约13.62人民币）。

在第二季度，Point 72 HK卖出了732支股票，买入558支股票，换手率高达82.58%。

截至二季度末，Point 72 HK持仓的行业分布方面，其中，信息技术板块占比最大，为22.06%；非必需消费品板块占比位列第二，为12.89%；金融板块占比位列第三，为12.68%。

截至2022年6月30日，Point 72 HK 美股组合前10大重仓股为：SPY（跟踪标普500指数）的看跌期权；VIPS（唯品会），SPY看涨期权，欢聚时代，阿里巴巴，罗素2000看涨期权，QQQ看涨期权，百胜中国，中通快递，伯克希尔哈撒韦-B．

前10大重仓股中，新买入唯品会、欢聚时代、阿里巴巴、加仓百胜中国、中通快递，对百胜中国的加仓幅度高达1905%。

Point 72 Hong Kong 持仓中使用了很多看涨和看跌期权。例如，第一大重仓股为SPY（跟踪标普500指数）的看跌期权，第三是SPY的看涨期权。二季度，Point 72 Hong Kong 加仓看跌期权，同时显著减持看涨期权。

对跟踪美股科技股指数的ETF，Point 72 Hong Kong也采取了看涨期权和看跌期权同步操作的方式。期间，同时减持看涨和看跌期权，但看涨期权减持的幅度更大。

百胜中国今年至今股价下跌2.85%，6月中旬之后，股价开始企稳反弹。

百胜中国控股有限公司（Yum China Holdings， YUMC）周一表示，已申请自愿将其在香港交易所的第二上市地位转为第一上市。

根据该交易所规定，该公司将于10月11日召开特别股东大会，以寻求股东批准。如果股东批准此举且交易所同意，百胜中国将在纽约证券交易所和香港交易所双重主要上市。

该公司在一份声明中说：“这一战略举措将进一步扩大我们的股东基础，增加流动性，并缓冲纽交所退市风险。”对于机构投资者来说，从纽交所转到港交所交易，并无难度。

二季度，Point72 Hong Kong 大手笔加仓了百胜中国。尽管此前，百胜中国曾预计今年二季度净流入同比或显著下降。

8月15日消息，唯品会控股有限公司日前宣布，计划于2022年8月19日星期五，在美国市场开盘前发布其2022年第二季度的财务业绩。公司将于2022年8月19日（周五）美国东部时间上午7：30，即北京时间晚上7：30召开电话会议，讨论财务业绩。对于2022年第二季度，该公司此前曾经预计净收入总额将在222亿元至237亿元之间，同比下降约25%至20%。今年第一季度，唯品会总净营收为252亿元，而去年同期为284亿元，同比下滑11.3%；归属于唯品会股东的净利润为11亿元，而上年同期为15亿元；

从股价走势来看，唯品会今年以来股价上涨了16.97%。

“A股劳模”频繁调研

关注工业机械领域

有趣的是，尽管未在内地设立实体，但point72频繁现身A股上市公司调研，堪称A股劳模。

wind数据显示，自2021年以来，Point 72开始加强对A股市场的关注。2021年，Point 72通过现场会议、视频会议等方式调研82家A股上市公司，完成总调研123次，仅次于高盛集团排名外资机构的第二位。

今年，Point 72更是加快了对A股市场调研的步伐。截至2022年8月17日，Point 72已经通过现场会议、视频会议、网络会议等方式调研了81家A股上市公司，完成了122次调研，即将追平2021全年完成的记录。其中，Point 72调研上证主板公司13家，深证主板公司31家，创业板公司16家，科创版公司21家。在外资机构调研数中，Point 72 暂列第三位。

2022年7月以来，Point 72共调研了19家公司，分布于工业机械、电子元件、基础化工、区域性银行、通信设备、电气部件与设备、特种化工、中药、建筑产品、半导体设备、摩托车制造领域。调研后，公司股价有涨有跌，涨幅最大的为天孚通信的36.10%，跌幅最大的为坚朗五金的27.42%。

值得注意的是，8月以来，Point 72 调研了宇环数控、英维克、三花智控这三家公司，聚焦工业机械行业。

而Point 72 Hong Kong 从未向媒体透露其调研中国A股是为了将来在A股设立实体做准备还是服务于香港的投研团队。

不过，从调研的次数来看，Point 72 Hong Kong A股覆盖已经越来越多了。