一、可转债打新

1.高测转债，高硬脆材料切割，光伏和第三代半导体概念，规模4.83亿元，A+，转债税后本息为112.96元，类黄金级，转股价值104.59元，预计每签能赚340元，我会顶格申购。

类似转债：上22转债、帝尔转债、三超转债。

2.松霖转债（7月20日），世界领先的厨房和浴室配件供应商，人民币贬值和智能家居概念，规模6.1亿元，AA，转债税后本息为115.68元，类黄金级，转股价值96.98元，预计每签能赚200元。转债股权登记日为7月19日，每股配售1.521元，最低658股可以确保配售一签。

类似转债：好客转债、帝欧转债、科沃转债。

二、回避这个危险品！

今年以来，北交所共有23只新股上市，以最新收盘价计算，共有16只新股仍处于破发状态，破发率近70%，7只新股上市首日便破发，占比超过30%。

目前的几个交易所打新，只有北交所要求现金打新，且开通权限前20个交易日的证券账户和资金账户内的资产日均不低于50万元，门槛与科创板一致。

北交所是在新三板精选层的基础上成立，多数企业的质地一般，加上开户高门槛、打新高要求，破发高也在常理之中。这也是一直以来，基少都不建议参与的一个重要原因。

三、组合买点

上周，在恒生指数批量剔除地产企业，以及停贷风波的影响下，地产和银行两大行业出现较大幅度下跌。事情比较敏感，个人也不做进一步评述。

周末还是出消息了，金融主管部门支持地方更加有力地推进“保交楼、保民生、保稳定”工作

……配合压实企业、股东等相关各方责任，银行要积极履行自己的职责，既要遵循市场化、法治化原则，又要主动承担社会责任，千方百计推动“保交楼”

……要坚持摸清情况、实事求是、科学分类、精准施策……做好具备条件的信贷投放，协助推进项目快复工、早复工、早交付。

办法总比问题多，希望能早日有个相对圆满的解决方案。

策略上，除非自己投资期限长或非常有把握，否则适当回避风暴中心的行业和企业。市场化的解决方案灵活，但是耗时一般比较漫长。

就像地产等权指数，2020年开始已经连续三年下跌，目前比2018年的高点下跌了52%，同时成份股接近一半因债务违约被剔除，惨烈情况非一般人可以接受。

近期，网络平台反垄断的历史罚款陆续落地，个别企业还收到海外大罚单，恒生科技指数一周下跌了7.66%，中概指数一周下跌了8.08%，堪比地产。

宽基指数中，银行、地产、恒生科技占比相对较高的恒生指数、上证50、沪深300等跌幅较大，成长股集中的创业板50指数涨幅靠前。

行业中，政策支持力度大，业绩呈现爆发式增长的储能和光伏等表现较好。储能行业的分析详见《大肉上市！强！》

目前二季报已经拉开序幕，未来业绩超预期的行业，取得较好表现的概率偏大。

本周基金组合整体下跌，逢低追加买入“雄霸赛道偏股”组合2笔。

根据当前的整体估值情况，按正常的调整幅度测算，后继整体跌幅在7%以内；极限跌幅在15%左右。手里有闲余资金的，可以据此安排好投入节奏。

各组合买点为【点击可放大】：

四、特色老债

1.低价转债【偏安全】：光大转债、大秦转债、无锡转债、苏银转债、杭银转债。

2.折价转债【优于正股】：祥鑫转债、美力转债、傲农转债、温氏转债、鼎胜转债。

3.消息层面：

（1）正邦转债上半年预亏38-46亿元，同时控股股东拟减持不超过2%的股票，对转债会有一定压力。

（2）一体化压铸可将铝合金结构件多合一，可大幅降低车身重量，减少电耗或油耗。因市场空间大，处于从0到1的增量千亿赛道，近期走势较强，其中涉及的概念转债包括文灿转债、瑞鹄转债（待上市）、拓普转债（待上市）、升21转债、泉峰转债。

15日可转债均价下跌0.27%，收于144.987元，整体溢价率54.69%。

多数价格段转债上涨，120-130元以上的转债均价涨0%，表现较好；90元-100元的转债下跌0.43%，表现偏差。

新债通裕转债上涨34.7%，符合预期。

老债中，文灿转债、今飞转债、鼎胜转债和美力转债涨幅靠前；中低价债中的鹤21转债、环旭转债、升21转债和洁美转债等涨幅靠前，比较活跃。

A股多数行业和主题下跌，涨幅靠前的为一体化压铸、景点及旅游、汽车零部件、酒店及餐饮和金属新材料；跌幅靠前的有房地产开发、厨卫电器、纺织制造、建筑装饰和建筑材料。

美国公布的零售数据偏好，石油期货上涨，ICE布油涨2.05%，煤炭、化工等期货价格也开始走强。美股低开后震荡走高，道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数分别涨2.15%、1.92%和1.79%，中概指数跌0.92%，富时A50微跌0.17%。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

五、估值分析