01
一周市场
数据来源：Wind，东海基金整理
数据截止时间：2022年7月8日
股市
本周沪指下跌0.93%，各主要指数涨跌互现。成长风格继续跑赢价值风格，国证成长指数下跌0.70%%，国证价值指数下跌1.49%。从行业来看，本周建筑装饰、传媒、电子、医药生物、农林牧渔领涨，电力设备、汽车、煤炭、基础化工、国防军工领跌。
债市
本周连续5个工作日进行30亿元逆回购缩量操作，当周逆回购到期量为4000亿元，资金净回笼3850亿元。各主要期限国债收益率上行，中短端利率上行明显；信用债净融资持续改善，二级成交规模有所增加。
02
权益市场
市场策略
中报预告密集披露，自下而上微调。
1） 市场高位震荡，板块分化加剧。市场整体震荡，上证综指小幅下跌0.93%，但是结构上差异较大，市场分歧较大的生猪养殖以及钒电池概念相关个股涨幅较大；光伏产业链不同环节轮番表现。与此同时，稳增长方向集体走弱，前一周表现较好的消费也迎来调整。
2）中报预告密集披露，建议自下而上精选个股。近期市场体现出行业间和产业链的轮动加速，主动轮动性价比降低；适逢中报预告密集披露，市场对于超预期和不及预期均有所表现，建议优选盈利至少在未来1-2年更为确定的方向及个股，进行估值切换布局。
指数表现
数据来源：Wind，东海基金整理
数据截止时间：2022年7月8日
行业表现
数据来源：Wind，东海基金整理
数据截止时间：2022年7月8日
资金流向
图：北向资金流入行业
数据来源：Wind，东海基金整理
数据截止时间：2022年7月8日
市场动向
本周五个交易日A股指数下跌0.93%，指数走势分化上证50下跌1.71%，沪深300下跌0.85%，创业板指上涨1.28%，科创50上涨0.09%，两市融资融券余额1.62万亿元环比小幅增长0.04万亿。
本周行业指数涨少跌多，农林牧渔、公用事业、电力设备、国防军工、钢铁领涨，建筑材料、房地产、煤炭、商贸零售、食品饮料领跌，“茅指数”跌2.25%、“宁组合”涨0.96%。
资金流向方面，本周北向资金净流入35.6亿元，南向资金净流出37.82亿港元。行业资金方面，北向资金流入前五行业分别为有色金属、食品饮料、医药生物、公用事业、非银金属，流出前五行业分别电子、银行、煤炭、建筑装饰、钢铁。
03
债券市场
资金面
本周央行连续5个工作日进行30亿元逆回购缩量操作，当周逆回购到期量为4000亿元，资金净回笼3850亿元。资金利率在跨半年后大幅下行，资金面虽继续维持宽松，但央行操作引起市场一定的猜测。
具体来看，周五SHIBOR隔夜利率收于1.22%，较上周末下行23BP，SHIBOR 7天期收于1.65%，较上周末下行15BP；DR001加权均价收于1.21%，较上周末下行21BP，DR007收于1.55%，较上周末下行12BP。
现券走势
本周央行超预期的30亿元缩量逆回购操作，引发市场对未来流动性担忧，中短端利率上行明显。具体来看，1年、3年、5年、7年和10年期的国债收益率分别收于1.96%、2.50%、2.68%、2.86%和2.84%。
数据截止时间：2022年7月8日
本周信用债净融资持续改善，二级成交规模有所增加，各主要期限信用债收益率窄幅波动，1年期、3年期、5年期和7年期分别较上周五上行1BP、0BP、1BP和2BP。
数据截止时间：2022年7月8日
04
一周要闻
国内市场要闻
2022年6月价格指数
6月CPI同比2.5%，预期2.4%，前值2.1%；PPI同比6.1%，预期6.0%，前值6.4%。6月CPI超预期上行，低基数外，主因能源、服务价格上涨，猪价降幅收窄；核心CPI时隔7个月首度回升，指向需求边际恢复；PPI回落速度趋缓，有3大结构特征。往后看，CPI三季度有望站上3%。
05
宏观日历
7月12日（周二）
中国6月M2同比，前值11.10%
中国6月社会融资规模，前值27,900亿元
中国6月新增人民币贷款，前值18,900亿元
7月15日（周五）
中国7月MLF（1年）利率：前值2.85%
中国6月工业增加值：前值0.70%，预期4.35%
中国6月固定资产投资累计同比，前值6.20%，预期5.92%
