2022年4月21日，国务院办公厅正式发布《关于推动个人养老金发展的意见》。国内养老行业或进入黄金期，养老规划正当时。
申万菱信养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF基金采用目标周期策略，资产配置模型结合下滑曲线设计，力争让我们的养老更加从容。
Q1
养老基金为什么要选择FOF运作模式?
FOF的运作模式可以分散风险，通过精选优质基金中的基金，尽可能降低回撤。
申万菱信养老目标2040三年持有混合发起式FOF基金的80%以上资产配置投资于市场上的公募基金，这些被挑选上的公募基金产品都是通过基金经理层层严格把关，从尽调到数据分析、评估等，多个维度出发，精选出的基金产品。
Q2
什么是目标型养老产品呢？
目标日期策略又称生命周期策略，是养老金投资的一站式解决方案，也是国际上比较成熟的养老金投资策略。
采用上述策略的申万菱信养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF以2040年为投资者的目标退休日期，我们将随着日期的临近而逐渐由进取趋于保守，动态调整投资组合。
Q3
申万菱信养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF的投资策略是什么？
本基金主要采用的是目标日期策略。
具体来看，该策略是在预设目标退休日期的情况下，随着目标日期的临近，逐步降低权益类比例，增加固定收益类比例，动态调整投资组合以降低风险，逐渐由“进取”趋于“保守”。
这一过程也体现了结合下滑曲线设计的大类资产配置策略。
Q4
本基金下滑曲线设计理念是什么？
根据资产配置模型结合目标日期型基金下滑曲线设计考虑，随着目标日期时间的临近，权益类资产投资比例逐渐下降，非权益类资产比例逐步上升。
本基金在目标日期2040年12月31日之前（含当日），权益类资产投资比例遵从下表所示：
一方面从生命周期来看，投资人随着年龄增长和退休日期的临近，风险承受能力趋于减弱，对于收益稳健性的偏好趋于提升，投资人中青年时期年富力强，工资收入大于消费，应开始为养老进行投资；中青年时期，未来工资收入贴现值较高，此时养老资产占全生命周期总财富的比例偏低，能容忍较大投资风险，因此可以加大养老资产对高风险资产的配置比例，以期获得更高的收益率；随着退休日的临近，养老资产占个人总财富的比例逐渐提高，风险容忍度持续走弱，有必要逐渐降低高风险资产的配置比例；退休时，养老资产成为最后的保障，风险的容忍度较小，因此采取相对稳健的投资策略来力求获取稳健收益，此时的高风险资产比例较低；而且，通常来说，权益类资产在长期限下的回报稳定性相对好于短期限，长期有望获得股权风险补偿，因此距离退休目标日期越远，投资者对权益类资产的配置比例也可越高。
Q5
本基金三年到期转型后的运作模式是什么？
在目标日期2040年12月31日到期前，基金份额持有不满三年无法提前赎回或转换；到期后，本基金将自动转型为“申万菱信乐鑫混合型基金中基金（FOF）”，转型后，本基金将转为每日开放申购赎回的运作模式。转型后交易费率也会有所调整，具体详见本基金法律文件。
Q6
本基金三年持有的优势有哪些？
除了以上说到的有“下滑曲线设计”来平衡波动与弹性外，我们还设有3年的持有期，来帮投资者将目光放得更长远，从而淡化短期择时的困扰，致力于捕捉长期投资所带来的回报。
养老投资是用年轻时的资金结余，为未来退休做的一项财务投资。所以从这个角度来看，它是一项长期的、持续的过程，且相对于短期投资，长期投资的风险回报比有望更高。
Q7
本基金适合哪类人群？
2040年左右临近退休的且想提前做养老规划需求的投资者。
手里有闲钱，追求长期回报的投资者。
Q8
本基金拟任基金经理是谁？
韩玥
硕士研究生
8年投研经验
近1年公募管理经验
现任申万菱信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。
Q9
拟任基金经理韩玥目前所管理的基金如何？
韩玥女士自2021年6月28日起担任申万菱信稳健养老一年持有期FOF基金经理。
基金名称
近一年收益率
稳健养老一年持有FOF
1.23%
业绩基准
0.11%
专业化运作 养老规划专家陪伴
依托
申万菱信平台
投研系统加持理性部署
团队FOF投资经验丰富
稳健养老F0F成立于2020.12.30，基金业绩比较基准：上证国债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%;成立以来业绩/业绩基准为0.19%/0.93%，截至2022.3.31；2021年度业绩/业绩基准为：4.25%/2.55%;历任基金经理及管理期限为：张文洁(20201230-20220121)、韩玥(20210628至今)。基金有风险，投资需谨慎。投资者购买本基金时需仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件。基金的过往业绩和评价机构的评价结果不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
Q
10
申万菱信养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF基金交易费率？
认/申购费率
认购金额（M）
认购费
申购费
M＜100万
1.00%
1.20%
100万 ≤ M＜200万
0.80%
1.00%
200万 ≤ M＜500万
0.60%
0.80%
M ≥ 500万
1,000元/笔
赎回费
基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为三年，本基金不收取赎回费用。
管理费
0.60%/年
托管费
0.15%/年
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩和评价机构的评价结果不预示未来，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利也不保证最低收益。
本基金的名称中包含“养老目标”字样，不代表基金收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金管理人在此特别提示投资者：本基金不保本，可能发生亏损。
申万菱信养老目标日期2040三年持有FOF每笔份额最短持有期限为3年，最短持有期内，投资者不能提出赎回或转换转出申请。本基金投资范围、投资策略及风险收益特征特殊揭示如下，具体详见本基金《基金合同》第十二部分基金的投资。本基金为混合型基金中基金（FOF），本基金投资范围中投资于公开募集证券投资基金的基金份额的资产不低于本基金资产的80%。本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，本基金为混合型基金中基金，理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金如果投资港股通标的股票、QDII基金和香港互认基金，需承担汇率风险以及境外市场等风险，具体详见基金《招募说明书》风险揭示部分。本基金为目标日期基金中基金，2040年12月31日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。
