随着我国“双碳”目标的持续推进和社会责任意识的普及，ESG投资近两年来得到了快速发展。
究竟什么是ESG责任投资？
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责
rèn
任
tóu
投
zī
资
ESG 源于责任投资（PRI）
分别代表
环境（Environmental）
社会（Social）
公司治理 （Governance）
将 ESG 指标与财务数据结合起来进行分析，能够更有效地衡量企业的可持续发展能力，更为全面、准确地评价企业的长期价值。在全球范围内，ESG投资已成为主流投资界的共识。
01
当前是否为布局ESG基金的好时机？
近两年，随着“双碳”战略的提出，以及“共同富裕”共识的达成，ESG投资逐渐成为中国资本市场发展的重要趋势。
中国践行ESG投资具有四大优势
新兴市场alpha“丰富”
ESG投资超额收益更强
相比欧美成熟市场
ESG投资渗透率仍低
空间较大
监管对ESG投资持支持态度
国内机构投资者ESG认知提升
海外投资者配置A股、养老金
逐步入市增强ESG投资需求
高度契合中国产业发展趋势
从行业配置层面看，行业配置倾向高度契合经济结构升级的产业方向。
从个股选择层面看，优秀企业的价值观与ESG理念高度契合，其构建的商业模式更加具备可持续发展的特征。
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02
ESG三大价值支柱及指标
具体从责任内容和指标看：
环境责任
公司应当提升生产经营中的环境绩效，降低单位产出带来的环境成本。
①企业活动对气候变化的影响，如碳排放量
②对自然资源的保护
③能源资源的合理有效利用
④废物处理方式等环境问题
新能源、新材料、环境治理、
建筑节能、绿色消费等
社会责任
公司应当坚持更高的商业伦理、社会伦理和法律标准，重视与外部社会之间的内在联系，包括人的权利、相关方利益以及行业生态改进。
①员工管理、薪酬与福利
②与供应链及服务商的关系
③公司产品安全性
④可能对社会产生的各种外部影响
员工权益保护、产品安全、
合规经营、公益活动、
促进就业等方面的社会责任
公司治理责任
公司应当完善现代企业制度，围绕受托责任合理分配股东、董事会、管理层权力，形成从发展战略到具体行动的科学管理制度体系。
①股权结构
②董事会结构
③管理层薪酬
④商业道德等公司内部治理问题
完善公司治理结构、
投资者关系及保护、
信息披露透明度等问题
03
为什么选择
大成ESG责任投资混合基金？
大成基金领先的ESG投资实践
2019年12月，大成基金正式加入联合国责任投资原则组织（以下简称UNPRI），成为在国内最早践行ESG投资理念的资产管理人之一。
大成基金一直践行责任投资的投资原则，已初步建立符合中国市场情况的大成ESG评级指标体系，并不断加以完善，坚持在资产管理核心业务中实践ESG投资。
拟任基金经理业绩亮眼
1
在管产品业绩亮眼
大成ESG责任投资混合拟任基金经理侯春燕，北京大学经济学硕士。2010年6月加入大成基金管理有限公司,曾担任研究部研究员、基金经理助理。
侯春燕投研积淀12年，具有超6年的基金管理经验，擅长自下而上选股，寻找具备长期竞争力的优质企业。自2020年3月23日起接任大成创新成长混合基金以来，实现任职收益54.70%、远超同期业绩比较基准的13.77%，任职年化回报达24.05%。（数据来源：大成基金，已经托管行复核，截至2022/03/31。）
大成创新成长混合（LOF）累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图注
数据来源：大成创新成长混合2022年一季报，截至2022/03/31。业绩比较基准为：沪深300指数*70%+中国债券总指数*30%。
2
同类型产品排名靠前
大成创新成长近2年收益53.69%，远超业绩比较基准和沪深300，同类排名50/159，近1年同类排名79/190。
（数据来源：大成创新成长近2年业绩来自大成基金，已经托管行复核；同类排名来自银河证券，同类指偏股型基金（股票上限95%）（A类），截至2022/03/31。）
大成创新成长混合型证券投资基金的业绩对比
数据来源：大成创新成长业绩和任职收益数据来自大成基金，已经托管行复核；沪深300来自Wind；同类排名来自银河证券，同类指偏股型基金（股票上限95%）（A类），截至2022/03/31。
3
聚焦社会责任投资
持仓标的ESG评分高
侯春燕聚焦社会责任投资，关注环境、社会和公司治理层面，大成创新成长前十大重仓股ESG评分较高。
数据来源：大成创新成长2022年一季报，截至2022/03/31。ESG评分来自华证指数，ESG评级采用每半年披露的基金完整持仓计算基金ESG评级，截至2022/01/31。
04
投资风格和理念
投资特长
价值型的中阶选手
侯春燕作为价值型的中阶选手，长期践行价值投资，秉持“以较低的价格买到优质的公司”的投资理念；自下而上精选个股，用长期视角寻找竞争力突出的优质企业。基于ESG视角、商业模式、产业发展规律及个股估值水平，挖掘实业价值，注重责任投资，不做波段不频繁换仓，不盲目跟踪市场热点与追逐行业景气度。
投资理念：价值投资+ESG投资
寻找这样的公司
💎以较低的价格买入具备长期竞争力的企业
💎环境、社会和公司治理表现突出，持续发展能力
重视责任投资与基本面的研究
不赌风格，更注重行业空间和企业竞争力
结合企业实际经营情况自下而上选股
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05
各项费率
大成ESG责任投资混合型基金A类认/申购费率如下，C类不收取认/申购费。
大成ESG责任投资混合型基金赎回费率如下：
基本信息表
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注：侯春燕目前管理产品情况如下，业绩数据来自基金历年年度报告，截至2021/12/31。
1.大成创新成长 基金成立日：2007/06/12。基金业绩比较基准：沪深300指数*70%+中国债券总指数*30%，基金及基准成立以来每年度（2008年度-2021年度）回报分别为：-57.77%/-49.72%、68.75%/61.77%、4.44%/-7.82%、-30.09%/-16.51%、11.01%/6.47%、-2.61%/-5.56%、30.70%/38.72%、22.67%/8.04%、-20.07%/-7.21%、28.39%/14.50%、-17.68%/-15.78%、35.66%/26.19%、36.41%/20.12%、16.75%/-1.71%。大成创新成长成立以来发生过基金经理变动，2007/06/12-2008/08/23由王维钢管理，2008/01/12-2011/04/21由倪明管理，2011/04/22-2015/08/11由杨建勋管理，2015/07/28-2016/08/19由魏庆国管理，2016/08/20-2017/09/12由石国武管理，2016/08/20-2021/03/17由刘旭管理，侯春燕自2020/03/23任职至今。
风险提示：基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。本材料仅作为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。请认真阅读大成ESG责任投资混合型发起式证券投资基金的《基金合同》、《招募说明书》等文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。
