业绩展示受限、现场检查趋严，快速扩容中的基金投顾正迎来更严格的行业规范。

有消息称，近期，针对基金投顾机构的业绩展示，部分首批获得基金投顾资格的头部公司相关人士被召集起来进行了一场讨论。

“（试点机构）不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收益，不得预测未来业绩。提及过往业绩的，应当为1年以上的特定基金投资组合策略整体业绩，并向客户特别提示过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。”某与会人士向记者透露。

“实事求是地说，我们认为具体实施起来并不容易，特别是系统改造难度很大。但立足于行业的长期健康发展，相关细则的出台也会引导行业进一步规范化。”上述人士表示。

自2019年10月首批18家基金投顾机构问世，今年以来基金投顾试点资格牌照发放速度明显加快。据悉，继6月底7月初第二批机构拿到基金投顾试点资格之后，第三批机构也获得了基金投顾试点资格备案函。

但在系统改造等筹建工作完成后，上述机构要向地方证监局申请现场检查，通过了才能开展业务。某大型基金公司财富子公司投顾业务负责人告诉记者，相比去年，近期的现场检查更加严格，要求改进的问题也进一步细化。

“是否就业绩展示方式建立了投资决策委员会、合规审核等内部决策机制？拟发布的业绩展示材料是否经合规审核？这些都是新一批接受现场检查的机构需要回答的问题。”该负责人表示，不仅如此，试点机构此前在“组合销售”业务过程中推出的组合策略不属于过往业绩，不得连续计算上线时间，也就是说“过往组合业绩不能带到投顾里去了”。

从部分基金投顾机构展示的组合来看，在各种市场环境下都为投资者实现了稳中向好的回报。平安证券研报的统计显示，截至2021年6月18日，华夏、嘉实、易方达、中欧、南方等5家有数据展示的公募基金投顾试点机构共上线82个不同风格和策略的组合。

业绩方面，各类风格和策略中都有表现较好的组合。截至2021年6月30日，激进型和进取型组合中，中欧旗下的超级股票全明星和均衡偏股全明星组合成立较早，自2017年下半年成立以来分别上涨109.42%和56.58%；均衡型组合中，华夏权益优选组合回报率达98.96%；稳健型组合中，南方股债灵活组合表现较好，回报率达28.45%。但从中也可以看出，组合的成立时点与市场环境对业绩的影响十分显著。

数据来源：平安证券研究所，截至2021.6.30

业内人士表示，基金投顾分“投”与“顾”两个部分，目前投顾业务处于起步期，“投”相对更成熟，“顾”还处于摸索升级阶段，这也是未来评价基金投顾的新方向。

“当前对投顾的评价还停留在类似FOF资管产品的阶段，随着越来越多各类机构的加入，今后对投顾服务满意度的评价会成为很重要的一个内容。”多位业内人士向记者表达了类似的看法。

事实上，部分基金投顾头部机构已经在“顾”方面进行各种尝试。

华夏基金旗下华夏财富相关人士告诉记者，理财师在用户行为指导上做了很多探索。例如在下跌时安抚用户的焦虑情绪，从宏观、政策、市场估值等多个角度为用户分析，及时评估用户的真实风险承受能力和意愿，帮助用户调整投资方案以适合他们的财务需求等，“所谓投顾，顾才是核心，让客户能够沉下心、拿得住，才是解决基金赚钱基民不赚钱的关键”。

中欧财富在投顾业务上线之初就同步在客户的持仓资产页露出投顾陪伴专栏，为客户的投资完整生命周期提供长期陪伴。“具体在内容上，我们会提供定期的周报、月报、季报，以及不定期的账户操作解读、管理人来信、市场异动解读等。我们希望通过强化陪伴服务，与投资人一道应对账户及市场的变化，减少客户的焦虑。”中欧财富相关人士表示。

嘉实财富总经理陶荣辉也表示，A股生态正在发生变化，个人投资者单枪匹马获取收益的难度越来越大。在这种情况下，一方面要坚持长钱长投，忽略短期波动；另一方面，将钱交给专业机构打理，有利于获取长期收益。“每一位资产所有者都应该从增值、生息、保险保障三个维度来搭建个人的财富金字塔，嘉实财富也将从客户的视角出发，在长期能赢的方向上做好服务和陪伴。”