双控下原材料产能骤降，这一商品踏入“万元户”，业绩高增概念股名单出炉

原创刘俊伶

PVC主力合约九月上涨近15%，相关概念股受市场关注。

9月27日，PVC主力合约价格再次刷新历史纪录，盘中最高冲至11365元/吨，收盘报价11295元/吨，日涨幅为6.31%。九月以来，PVC主力合约价格成功突破万元，累计上涨14.54%，价格仍在继续走高。

在期货市场的带动下，PVC现货市场价格随之提涨，现多数企业报价均在1万元以上，市场重心上移。生意社数据显示，9月27日交货地为沈阳市的电石法3型料优等品PVC报价均超过了万元，电石法5型料优等品PVC多数在万元以上，最高为10090元/吨，而昊华宇航电石法8型料优等品PVC出厂价达到了12500元/吨，PVC产品价格屡创新高。

价格快速上涨，PVC产能增长速度难以跟上。截至2021年6月底，国内PVC产能在2640万吨左右，较去年底增加约20万吨；行业平均开工率在84%左右，累计产量约1154万吨，同比增长约17%。

“双控”下电石产能受限

PVC关键原材料电石近日受到限电的影响，产能不断减少，推动了PVC价格的提升。陕西、宁夏双控趋严，上周中卫电石炉全停，府谷兰炭、电石全停，电石整体开工率骤降1成以上，同时，榆林双控文件中，受影响的北元、金泰两家企业均已大幅降负，产量压减目标50%。上市公司天原股份公告表示，受能耗双控影响，电石产量将减少约2.5万吨/月。

电石价格或将大幅影响PVC未来价格走势。今年3月，因内蒙地区能耗双控政策导致电石价格暴涨，PVC价格一度突破此轮行情的高点。电石下游84.1%用于生产PVC，电石供应量的减少，叠加PVC开工高位，进一步放大电石供应缺口，加剧了电石供需紧张的局面。

另外，受到限电的影响，PVC生产厂商也纷纷减产，传统秋季检修已至，周内开工率下降。公开数据显示，部分PVC企业出于成本考虑而装置降负运行，叠加秋检开启，青海宜化、新疆中泰等企业有检修计划，市场整体开工约在六成至七成，供应偏紧延续。

PVC概念股名单出炉

数据宝统计显示，A股市场中PVC概念股共有21只，九月以来8只个股上涨，冀中能源累计涨幅达到64.54%，其他涨幅居前的还有氯碱化工、阳煤化工，累计涨幅分别达到42.03%、32.78%。因PVC价格大幅上涨，机构对行业关注度随之提升。统计显示，4家PVC行业上市公司获得了5家以上的机构推荐，包括三友化工、中泰化学、盐湖股份、新疆天业。

从盈利能力来看，PVC概念上市公司上半年净利润均得到大幅提升，利润同比翻倍的有14家，平均净利润同比增幅达到347.82%，英力特、天原股份、中泰化学增幅居前，分别为1794.64%、821.07%、728.82%。

中泰化学公告显示，公司地处新疆，拥有丰富的煤、石灰石等资源，且平均电价处于全国中低水平。作为电石法生产企业特别是“煤—电—电石”一体化联产企业，在成本方面更具有明显的优势。

三友化工表示，上半年公司共生产PVC（含专用树脂） 22.79万吨，同比增长15.43%，实现归母净利润11.67亿元，同比增长533.28%。

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