嗅到牛市味道？这家海外巨头连续3月大笔买入券商股！A股连续万亿成交再创纪录，大行情要来？来看海外巨头如何调仓换股

原创王军

在核心资产股票回调之际，海外巨头近期调仓换股迹象明显。

证券时报记者梳理发现，贝莱德8月份大手笔买入了券商股，华润啤酒、五粮液等酒企也在增持名单中，而贵州茅台被减持。

摩根大通旗下规模最大的中国股票基金8月份增持了招商银行H股，阿里巴巴、拼多多等互联网股票被其减持，而腾讯控股获其小幅加仓。

全球最大的专业基金公司富达基金近日也披露8月份持仓数据，携程旅游获其大手笔增持，而腾讯控股、贵州茅台等被小幅减仓。

看好A股牛市？贝莱德大手笔增持券商股

在连续多日成交破万亿后，全球规模最大的资产管理集团之一贝莱德似乎也闻到了牛市的味道。

晨星今日公布的数据显示，贝莱德旗下的中国A股特别时机基金最新规模为6.17亿美元。8月份该基金大手笔买入了中信证券，增持幅度达到380.32%，市值直接增至0.14亿美元，跃居第五大重仓股。

值得一提的是，贝莱德旗下的中国A股特别时机基金6月份刚建仓买入了中信证券，7月份和8月份均大幅增持中信证券。

作为“牛市旗手”，一般情况下，券商发力都能带动指数上行。此次贝莱德大手笔增持中信证券是嗅到了牛市味道？贝莱德今年年中发布2021年策略观点称，随着中美关系日益两极化，中国资产在其战略性观点中发挥着关键作用。这也是其首度将中国资产从新兴市场的类别中区别出来，视为单一的资产类别。贝莱德认为中国政府对经济增长质量的重视必将取得显著成效。从战术性角度来看，对中国股票持中性观点，但在战略上大幅超配。

实际上，在贝莱德大手笔增持中信证券之际，A股已经连续出现成交破万亿现象，截至目前，沪深两市已经连45个交易日破万亿，再次刷新纪录。

“市场对宏观经济普遍较为担忧，在此过程券商板块的自上而下的逻辑愈发明朗且市场逐渐形成“从高打低”共识，券商板块估值吸引力愈发明显。”东吴证券研究指出，目前核心构成券商板块长期成长α的三个核心：财富管理业务下的细分产业链、对标海外有成长空间的衍生品&资本中介和注册制下的投行业务及资管、并购重组等一系列的拓展业务。

除了中信证券，五粮液、迈瑞医疗、生益科技、宁德时代等也在贝莱德增持名单中，而贵州茅台、京东方A、东方财富等则被减仓。

贝莱德的另外一只中国股票基金，贝莱德全球基金—中国基金近期也有明显调仓迹象。

晨星官网显示，该基金规模为15亿美元，6月份建仓买入了小鹏汽车，7月份又新进买入了药明生物、比亚迪H股和华润啤酒。

8月份，该基金对其新进持仓的比亚迪、华润啤酒等均有增持，其中华润啤酒增持幅度达40.03%，比亚迪H股增持了18.96%，小鹏汽车则被减持28.2%。腾讯控股、美团也获小幅增持，招商银行、李宁、百胜中国、药明康德等多股持仓未动。

据贝莱德官网介绍，截至2021年6月30日，贝莱德在全球管理的总资产规模约9.5万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资及咨询策略等。

摩根大通旗下最大A股基金增持招商银行H股

随着A股市场对外开放程度逐步加大，外资占比逐渐提高，海外巨头的一举一动备受市场关注。

据晨星官网显示，近日，摩根大通旗下基金近日披露了8月份持仓数据，其中，规模最大的中国股票基金8月份增持了招商银行H股和腾讯控股，阿里巴巴、拼多多、中租控股、新奥能源等则被减仓，美团、药明生物、中国平安H股等持仓未动。

具体来看，其第一大重仓股腾讯控股8月末持仓市值达7.02亿美元，8月份环比增持了2.22%腾讯控股，而同样是互联网行业的阿里巴巴、拼多多则被其减仓，减仓幅度分别为8.42%、8.89%。美团作为其第三大持仓股票，8月末持仓市值为4亿美元，持仓未变。

据晨星官网显示，该基金目前规模为68亿美元，受益于中国核心资产股票持续受青睐，2019年、2020年该基金的收益率分别达到41.29%、69.43%，在同类基金排名中位居前列。今年来，随着腾讯等互联网股票接连走弱，该基金今年来的收益率为-17.35%，表现明显弱于同类基金平均收益率-3.7%。

从一年回报来看，阿里巴巴、腾讯、中国平安等重仓股明显拖累了该基金的表现，中租控股、新奥能源、招商银行H股等对该基金表现贡献较大。

摩根大通是全球盈利最佳的银行之一，据官网资料显示，摩根大通管理客户资产有2.6万亿美元，2020年实现收入 1229 亿美元，净利润291 亿美元。

摩根大通旗下另外两只基金规模虽然不大，但作为海外资管巨头，其动向也是关注的焦点。晨星数据显示，截至8月末，摩根中国先驱A股基金规模为15亿美元，8月份小幅减持了隆基股份、恩捷股份、宁德时代等新能源股票，而五粮液、平安银行等获小幅增持，其余重仓股持仓未动。

摩根中国A股机会基金8月底资产规模为3.9亿美元，8月份期间，该基金减持了中国平安、恩捷股份、京东方A等，隆基股份、贵州茅台、五粮液等获其小幅增持。

富达基金看好旅游市场经济复苏

美国富达投资集团是目前全球最大的专业基金公司。据富达国际官网资料介绍，截至2020年末，富达国际负责管理亚太地区、欧洲、中东、南美和加拿大超过 252 万客户的总客户资产达 7063 亿美元。

晨星数据显示，富达基金旗下最大规模中国股票基金8月末资产规模为45亿美元，8月份期间该基金对其重仓股均有调整，其中第一大重仓股腾讯控股被其减持4.51%，贵州茅台被减持3.59%，而在线旅游龙头携程旅游获其大手笔增持，增持幅度达36.69%。

受疫情影响，2020年全球旅游市场规模骤然下滑，由2019年的5.8万亿美元下滑至2020年的2.6万亿美元。作为全球在线旅游龙头，携程自然也受到较大冲击，2020年公司实现营业收入183亿元，同比下降49%，归母净利由盈转亏，同比下降146%至亏损32亿元。国际业务受重创，来自国际市场的收入在总收入中的比重从2019年的13%下滑至7%。

不过，在疫情逐步控制下，携程2021一季度营收下降13%至41.1亿元，归母净利润增长133%至17.8亿元。

此次，富达基金大手笔增持携程，可以看出其对疫情后旅游经济恢复的看好。据西南证券预测，2022年全球旅游市场有望恢复至疫情前水平，得益于疫情的良好控制，国内旅游市场或将率先恢复，2025年国际国内旅游市场分别有望突破7.1万亿美元和10万亿元大关。