每经记者 王砚丹每经编辑 何剑岭

最近，锂电、光伏、储能是很热的投资概念，这些概念还可以用另一个词来概括，那就是“碳中和”。

9月9日下午，广发基金指数投资部基金经理霍华明做客每经APP《昊哥的下午茶》直播间，与投资者分享了碳中和的投资知识和指数投资技巧。

碳中和有助于产业升级

霍华明首先对碳中和作了言简意赅的阐述：即某个团体或个人直接或间接产生的二氧化碳等温室气体，需要通过一些手段进行抵消，以此实现碳中和。

要达到碳中和有两种方式：一是通过特殊方式对自身产生的碳排放进行去除，二是使用可再生能源以减少碳排放。如果两种手段同时进行，碳中和尽快实现的概率就越大。这些归根结底是为了应对极端天气带来的影响、实现可持续发展。

霍华明指出，对我国来讲，实现碳中和一方面有助于我国产业升级，如可以通过光伏、风电、水电，实现对火电（煤炭）的替换。此外，通过发展新能源汽车则可以实现汽车产业升级。目前来看，我国新能源汽车产业已在全球处于相对领先位置。此外，碳中和可以减少我国对石油之类传统能源进口的依赖，有助于实现能源自主可控，对保障能源安全将起到积极作用。

霍华明同时指出，在实现碳中和的过程中，相关产业成本下降将是推动行业发展的重要因素。他以清洁能源中的光伏举例。只要阳光普照的地方，就可以比较方便地发展光伏。而水电、核电、风电对地理位置要求较为苛刻。

过去10年，风电和光伏成本在下降，光伏成本下降最大，降幅为90%左右；风电只下降了30%。即使光伏只能白天发电、晚上需要动用储电，但发电成本与储电成本相加也是处于比较低的水平。这就是光伏发电为什么可以这么快推广的原因。

同理，新能源汽车发展也源于用车成本比传统燃油车便宜得多。对高频次用车族而言，他们有很强的动力将燃油车替换为电动车。此外，由于新能源车可获得诸如上牌等优惠政策，也促进了它的推广。

光伏产业成长空间巨大

此外，霍华明还特别指出，在碳中和的相关产业中，光伏行业目前有巨大的提升空间。他提出了两个数据：2020年在疫情冲击下，全球光伏装机量仍同比增长了13%，说明全球范围对光伏有巨大需求，其发展速度非常快。据欧洲光伏产业协会测算，未来5年全球光伏增速将维持在15%左右。

霍华明特别强调，我国光伏产业增速将快于全球，因为中国的光伏产品销往全球。经过测算，中国的光伏产业增速可能会是20%的水平。同时，他指出，光伏在所有能源发电中的占比只有大概2.6%，这个比例还非常低，还未达到7%的渗透率临界点。

所谓渗透率临界点，是一个产业规律，即一旦某个事物的渗透率达到7%左右，之后就会加速发展，而且速度会越来越快。如新能源车去年占比只有7%多一点，今年占比已接近20%，不过花了一年时间。目前光伏还没到这个临界点，但是这一天肯定会到来。

此外，我国光伏产业的竞争格局非常良好。无论硅料、硅片，还是电池片组件，目前中国企业在全球的市占率都非常高，不会出现快递等行业大打价格战的局面。这也是对投资的一个比较友好的条件。

面对琳琅满目的碳中和投资链条，如何更全面地把握投资机会呢？霍华明建议投资者通过投资指数的方式，进行“一键布局”。他指出，目前中证环保产业指数与碳中和主题密切相关，大概包括100只成分股，光伏和锂电各占权重40%左右，两者相加权重约为80%。另外约有10%是水电，风电约3%~4%，以及一些环境治理类企业。

霍华明指出，中证环保产业指数今年上涨了42%，表现好于沪深300与中证500（数据来源：Wind，截至2021年9月8日收盘；指数过往表现不代表其未来表现，也不代表相关基金未来表现，投资需谨慎。）

由于大部分投资者没有时间和精力去精研个股，且缺乏对碳中和产业变革甚至每个分支领域变革逻辑的深刻认知，因此选择投资指数“一键买入”就简单得多，也能分享整个板块成长带来的红利。此外，在投资碳中和时，分批买入或者定投相关指数基金也是不错的选择。