市场翘首以待的“跨境理财通”正式启动。

9月10日下午，人民银行、银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府、香港特别行政区政府与澳门特别行政区政府通过视频连线方式共同举办了“跨境理财通”业务试点启动仪式。粤港澳三地同时发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》。

在当前我国扩大金融双向开放背景下，“跨境理财通”业务试点的推出是促进资本双向流动的关键一步。相关机构人士认为，这意味着，在粤港澳大湾区，居民的个人资产配置即将开启新篇章，银行及区域金融业也将迎来巨大的业务机遇。三地金融机构将扩容业务、深化合作，推动大湾区金融基础设施“硬联通”和规则机制“软联通”走深一步。

人民银行副行长潘功胜表示，“跨境理财通”试点为大湾区内地及港澳居民个人跨境投资开辟了新的通道，将进一步便利大湾区居民享受优质金融服务，推进粤港澳三地居民生活深度融合；将进一步推动内地与港澳金融市场的互联互通，提升我国金融市场双向开放水平；将进一步为港澳金融业发展注入新的活力，助推香港国际金融中心的建设和发展。

他表示，在“跨境理财通”试点实施细则制定过程中，高度重视投资者体验和投资者权益保护工作。试点启动后，内地金融管理部门将和港澳金融监管机构在信息共享、投资者保护等方面密切协作，共同为试点的平稳运行提供政策支持和保障。

起步阶段可投风险较低的理财产品 单个投资者限额100万元人民币

“跨境理财通”业务试点，支持大湾区内地及港澳居民个人跨境投资对方银行销售的合资格投资产品，按照投资主体身份可分为“南向通”和“北向通”。

● “南向通”指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品。

● “北向通”指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行开立投资户，购买内地银行销售的合资格投资产品。

哪些居民可以参与“南向通”或“北向通”？

内地投资者

（南向通）

■ 具有完全民事行为能力；

■具有粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年；

■具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币。

■应使用自有资金购买投资产品，不能存在募集他人资金或使用其他非自有资金进行投资等行为。

港澳投资者

（北向通）

■符合港澳金融监管机构规定的相关要求，业务资格由港澳合作银行进行核实。

哪些产品可供相关投资者购买？

合资格理财产品

南向通

■存款（不包括结构性存款）

■低至中风险及非复杂的债券

■在香港注册成立并经香港证监会认可的基金

北向通

■低至中风险的公募基金和固定收益类（主要投资于债券和存款）及权益类（主要投资于股票）公募理财产品。

香港金融管理局副总裁刘应彬表示，考虑到一般投资者对两地理财产品的认识程度、产品特性及可接受风险程度等因素，起步阶段将涵盖风险较低及相对简单的理财产品。因此，一些结构性产品或衍生工具（例如期货、期权）等产品都不会列入初阶段的合资格范围内。

实施细则明确，“北向通”跨境资金净流入额上限和“南向通”跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度。目前，“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币。同时，“跨境理财通”业务试点对单个投资者实行额度管理，投资额度为100万元人民币。

“跨境理财通”业务试点按照“业务环节发生地”原则管理，遵守粤港澳三地账户、资金、投资产品销售与管理的相关法律法规。

北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示，依托互联互通在股票和债券市场的成功实践，“跨境理财通”将金融市场开放进一步延伸到规模更大、客户覆盖面更广的银行理财产品，是中国金融市场开放的进一步推进，这也显示出中国继续推动金融市场开放的清晰的政策方向，为海内外的金融机构参与中国理财市场和资产管理领域提供了新的增长动力。

金融机构摩拳擦掌

粤港澳大湾区居民即将迎来投资理财产品的“新货架”——股票和基金之外，他们可以投资三地的银行理财产品，资产配置渠道进一步拓宽。

多家金融机构已在摩拳擦掌，并为“南向”和“北向”投资者提供了多元且丰富的选择。

恒生银行（中国）有限公司副董事长兼行长宋跃升表示，预计在“跨境理财通”开通初期，恒生银行可为“南向通”客户提供超过140种涵盖不同资产及市场的基金、债券、人民币、港币及外币存款产品以供选择；为“北向通”客户遴选出一批稳健、优质、多样化的跨境理财通产品。

汇丰粤港澳大湾区业务部总经理陈庆耀称，汇丰在香港目前向客户提供广泛投资不同行业的基金、货币市场基金以及不同机构发行的债券产品以及多种外币储蓄产品，在内地向客户可提供包括汇丰晋信在内的多家基金的产品。

中银集团在粤港澳大湾区拥有完善的机构布局以及综合化经营优势。在大湾区内设有中银香港和中国银行澳门分行、广东分行、深圳分行四家银行机构，以及中银理财、中银基金、中银证券、中银保险等综合经营公司。

中国银行广东省分行行长李瑞强表示，广东中行联合中银香港和澳门分行共同推进跨境理财通业务试点各项准备工作，目前在系统搭建、产品销售、人员培训、跨境服务对接和投资者保护等方面已全面准备就绪，大湾区各市机构已做好跨境金融中心和跨境特色网点布局，配置专业的跨境经理队伍，全力支持跨境理财通业务落地实施。

在产品以外，金融机构已经在系统建设、服务流程、人员配置等方面，对“跨境理财通”进行规划。

恒生银行表示，已经做好充分准备，包括建立和优化线上线下服务渠道、强化产品选择和市场分析等。而且，恒生银行有数千名理财专业人员为客户提供跨境理财服务，早已在粤港澳大湾区部署的一支深谙两地投资者财富管理需求的团队。

“我们已对跨境开户、支付、结算等系统进行了多轮测试，也对两地服务团队进行了多次培训，在人手、设施、系统、产品及服务等各方面已准备就绪，将积极争取成为首批为提供跨境理财通服务的银行。”陈庆耀称，汇丰在大湾区有超过5000名零售银行员工，准备为跨境理财通提供服务。

历时两年多终落地

“跨境理财通”从制度设计到正式启动，时间跨度两年多。

2019年2月，《粤港澳大湾区发展规划纲要》面世。纲要提出，扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间，稳步扩大两地居民投资对方金融产品的渠道。

2020年5月14日，人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》。意见明确提出，探索建立“跨境理财通”机制。

2020年6月，人民银行会同香港金管局、澳门金管局发布“跨境理财通”业务试点公告。公告指出，“跨境理财通”业务试点将有利于满足粤港澳大湾区居民个人自主投资、灵活配置资产的需求，促进大湾区居民个人跨境投资便利化，进一步深化粤港澳大湾区金融合作。

2021年5月6日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（征求意见稿）》出炉。细则明确，“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币，业务试点对单个投资者实行额度管理，投资额度为100万元人民币等，初步勾勒出“跨境理财通”的实施框架。