近期市场整体仍处于震荡，上证指数从近两个月的3300-3400点震荡区间反弹至3500-3600左右，市场近期交易热度上升，两极分化越发严重，但热门板块已经开始体现出分化。北京证券交易所的设立，显示出国家对中小企业和资本市场深化改革的支持力度。国内经济尚未恢复常态，消费复苏的进度显著低于预期，但我们认为主要是疫情的影响尚未完全消散导致的，因为消费分项中的服务消费表现相对更差，未来随着疫情影响减小，中小微企业特别是餐饮旅游娱乐等服务业恢复经营，消费复苏的趋势仍然未改变。流动性始终保持合理充裕是A股下行风险可控的根基，投资者仍然需要在一段时间的指数震荡区间中寻找超额收益机会。
消费板块
本周板块表现企稳。受疫情下的收入预期不振、上游价格上涨等因素影响，消费板块除白酒以外，中报业绩大多数并不突出，尤其是线下消费。本周，湖北、江苏等地发放消费券来拉动需求，随着疫情得到控制和“双节”即将来临，预计消费需求有望回升。经历前期回调，部分优质赛道的龙头公司具有良好的商业模式、稳定的增长、可观的自由现金流，其股价在底部区域企稳，具有配置性价比及长期投资价值。
新能源板块
近期高位震荡，反映景气行业较少的情况下抱团新能源氛围浓厚。新能源车方面，国内销量稳步上行，但欧洲市场销量环比下滑，板块冲高回落。锂盐价格持续上行，因此细分板块较为强势。光伏方面，组件开业改善，原材料有所上涨，组件价格高企情况下需求仍然较为坚挺，板块高位波动较大。近期传闻国家可能推动西北新能源大基地及分散式风电项目，风电需求弹性巨大，风电板块强势反弹，可以重点布局。
计算机板块
金融IT本周迎来重大催化事件，影响深远，建议持续关注。9月2日主席在2021年中国国际服务贸易交易会上宣布，继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。由此对券商交易形式与投资者交易系统带来重大升级与扩容需求，相应买方（基金资管）系统也需同步升级。我们预计初步改造空间约10亿元，参考科创板设立的时间表，预计相应IT系统开通约4个月。
医药板块
本周中报季结束，医药板块波动率降低。有政策压力的IVD板块调整较多；CXO公司股价分化，一体化龙头保持强势；有创新药特色的中小市值公司已经开启反弹。八部委联合发布的《深化医疗服务价格改革试点方案》影响力较大，在市场上引起广泛讨论，相信国家鼓励社会办医、分级诊疗的思路没有变。展望后市，着重在估值底部的板块以及回调较多的医疗服务公司里选股。
风险提示：以上观点仅供参考，不构成任何投资建议。
