新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日，百利科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为3.45亿元，同比下降56.1%；归母净利润为3675.38万元，同比增长244.28%；扣非归母净利润为3531.85万元，同比增长4220.89%；基本每股收益0.07元/股。

公司自2016年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5922.56万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对百利科技2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.45亿元，同比下降56.1%；净利润为3773.31万元，同比增长210.79%；经营活动净现金流为2.58亿元，同比增长220.48%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3.5亿元，同比大幅下降56.1%。

项目201906302020063020210630营业收入（元）5.49亿7.86亿3.45亿营业收入增速41.74%43.23%-56.1%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降56.1%，净利润同比增长210.79%，营业收入与净利润变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入（元）5.49亿7.86亿3.45亿净利润（元）4050.31万1214.11万3773.31万营业收入增速41.74%43.23%-56.1%净利润增速-48.79%-70.02%210.79%

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、0.1亿元、0.4亿元，同比变动分别为-48.79%、-70.02%、210.79%，净利润较为波动。

项目201906302020063020210630净利润（元）4050.31万1214.11万3773.31万净利润增速-48.79%-70.02%210.79%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-56.1%，销售费用同比变动82.89%，销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201906302020063020210630营业收入（元）5.49亿7.86亿3.45亿销售费用（元）576.76万478.4万874.95万营业收入增速41.74%43.23%-56.1%销售费用增速3.82%-17.05%82.89%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降56.1%，经营活动净现金流同比增长220.48%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入（元）5.49亿7.86亿3.45亿经营活动净现金流（元）-1.85亿-2.14亿2.58亿营业收入增速41.74%43.23%-56.1%经营活动净现金流增速-179.84%-15.81%220.48%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为24.1%，同比增长114.63%；净利率为10.93%，同比增长607.88%；净资产收益率（加权）为5.75%，同比增长105.36%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为78.21%，显著高于以往同期。

项目201906302020063020210630预收款项（元）1.69亿1.26亿2.7亿营业收入（元）5.49亿7.86亿3.45亿预收款项/营业收入30.81%15.98%78.21%

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为60.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

项目201906302020063020210630非常规性收益（元）120.83万1163.54万2285.68万净利润（元）4050.31万1214.11万3773.31万非常规性收益/净利润9.95%95.84%60.6%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为74.64%，同比下降2.19%；流动比率为0.9，速动比率为0.83；总债务为8.49亿元，其中短期债务为8.49亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.2，现金比率低于0.25。

项目201906302020063020210630现金比率0.30.260.2

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.6亿元，较期初变动率为161.56%。

项目20201231期初预付账款（元）2136.09万本期预付账款（元）5587.06万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长161.56%，营业成本同比增长62.46%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目201906302020063020210630预付账款较期初增速148.57%3.68%161.56%营业成本增速74.7%81.36%-62.46%

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为103.11%。

项目20201231期初其他应收款（元）1919.87万本期其他应收款（元）3899.53万

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为145.52%。

项目20201231期初其他应付款（元）3036.51万本期其他应付款（元）7455.13万

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.53，同比下降60.42%；存货周转率为1.49，同比下降40.07%；总资产周转率为0.13，同比下降55.21%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长59.05%。

项目20201231期初在建工程（元）9482.09万本期在建工程（元）1.51亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长106%。

项目20201231期初其他非流动资产（元）1750万本期其他非流动资产（元）3605万

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为874.9万元，同比增长82.89%。

项目201906302020063020210630销售费用（元）576.76万478.4万874.95万销售费用增速3.82%-17.05%82.89%

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长28.5%。

项目201906302020063020210630管理费用（元）3348.07万3125.34万4015.93万管理费用增速65.14%-6.65%28.5%

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.5%，营业收入同比增长-56.1%，管理费用增速高于营业收入增速。

项目201906302020063020210630营业收入增速41.74%43.23%-56.1%管理费用增速65.14%-6.65%28.5%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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