新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月13日，新潮能源（维权）发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为21.1亿元，同比下降14.44%；归母净利润为3.03亿元，同比增长200.87%；扣非归母净利润为3.02亿元，同比增长200.96%；基本每股收益0.045元/股。

公司自1996年11月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为9215.89万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新潮能源2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为21.1亿元，同比下降14.44%；净利润为3.03亿元，同比增长200.87%；经营活动净现金流为13.37亿元，同比下降7.22%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为24.32%，-7.65%，-14.44%，变动趋势持续下降。

项目201906302020063020210630营业收入（元）26.7亿24.66亿21.1亿营业收入增速24.32%-7.65%-14.44%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降14.44%，净利润同比增长200.87%，营业收入与净利润变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入（元）26.7亿24.66亿21.1亿净利润（元）3.71亿1.01亿3.03亿营业收入增速24.32%-7.65%-14.44%净利润增速53.68%-72.86%200.87%

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为3.7亿元、1亿元、3亿元，同比变动分别为53.68%、-72.86%、200.87%，净利润较为波动。

项目201906302020063020210630净利润（元）3.71亿1.01亿3.03亿净利润增速53.68%-72.86%200.87%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-14.44%，营业成本同比变动-42.19%，收入与成本变动差异较大。

项目201906302020063020210630营业收入（元）26.7亿24.66亿21.1亿营业成本（元）13.63亿18.97亿10.96亿营业收入增速24.32%-7.65%-14.44%营业成本增速46.01%39.18%-42.19%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-14.44%，税金及附加同比变动15.05%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目201906302020063020210630营业收入（元）26.7亿24.66亿21.1亿营业收入增速24.32%-7.65%-14.44%税金及附加增速31.64%-28.49%15.05%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长72.82%，营业收入同比增长-14.44%，应收账款增速高于营业收入增速。

项目201906302020063020210630营业收入增速24.32%-7.65%-14.44%应收账款较期初增速26.32%-49.39%72.82%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为17.1亿元、14.4亿元、13.4亿元，持续下降。

项目201906302020063020210630经营活动净现金流（元）17.07亿14.41亿13.37亿

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为48.03%，同比增长108.06%；净利率为14.35%，同比增长251.66%；净资产收益率（加权）为2.41%，同比增长286.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为48.97%、23.08%、48.03%，同比变动分别为-13.41%、-52.86%、108.06%，销售毛利率异常波动。

项目201906302020063020210630销售毛利率48.97%23.08%48.03%销售毛利率增速-13.41%-52.86%108.06%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为53.99%，同比增长31.12%；流动比率为0.84，速动比率为0.8；总债务为100亿元，其中短期债务为1.99亿元，短期债务占总债务比为1.99%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长18.56%，营业成本同比增长42.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目201906302020063020210630预付账款较期初增速-22.91%19.26%-18.56%营业成本增速46.01%39.18%-42.19%

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为3.3亿元，较期初变动率为69.45%。

项目20201231期初其他应收款（元）1.95亿本期其他应收款（元）3.3亿

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为10.3亿元，较期初变动率为125.23%。

项目20201231期初其他应付款（元）4.58亿本期其他应付款（元）10.32亿

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为25.3亿元、17亿元、30亿元，公司经营活动净现金流分别17.1亿元、14.4亿元、13.4亿元。

项目201906302020063020210630资本性支出（元）25.27亿17.03亿30亿经营活动净现金流（元）17.07亿14.41亿13.37亿

• 自由现金流为负。近三期半年报，自由现金流分别为-18.5亿元、-9.2亿元、-15.5亿元，持续为负数。

项目201906302020063020210630自由现金流（元）-18.52亿-9.19亿-15.51亿

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为2.05，同比下降53%；存货周转率为7.52，同比下降37.58%；总资产周转率为0.09，同比下降0.7%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为0.28%、0.51%、0.56%，持续增长。

项目201906302020063020210630存货（元）7666.21万1.45亿1.47亿资产总额（元）272.63亿282亿260.77亿存货/资产总额0.28%0.51%0.56%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.17、2.92、2.88，持续下降。

项目201906302020063020210630营业收入（元）26.7亿24.66亿21.1亿固定资产（元）8.43亿8.44亿7.32亿营业收入/固定资产原值3.172.922.88

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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