西南策略：军工行业基本面改善 行情由估值驱动转向业绩驱动

军工行业基本面改善，行情由估值驱动转向业绩驱动。回顾历史，军工板块多数情况下为主题行情，受到资产注入、科研院所改制、中美关系等因素的影响较大。十四五期间，武器装备加速列装以及更新换代，全面加强实战化训练，军工板块基本面将明显改善，业绩将逐步释放，行情由估值驱动转向业绩驱动。

浙商策略：战略重视半导体链 特别是科创板的一批半导体龙头

关于市场整体，指数慢牛但分部牛市常态化，下半年继续结构牛市，由半导体接棒引领，叠加券商发力，上证有望更上层楼。站在当前，关注科创板中一批仍在底部的半导体优质龙头，这批公司具备次新红利，即股价位置低、基金配置低、IPO资金投产、公司动力强。

国君策略：宽松预期的强化将成为市场的核心支撑 科技成长当前绝未到结束之时

卸下包袱，再次起跑。本周上证指数上涨1.79%，走出底部区域。我们认为下阶段无需过分担忧政策风险或信用风险，卸掉包袱后应更乐观看待宽松节奏，市场再次起跑后将走得更远。

天风策略：开辟新战场 “小巨人”中可能走出一些未来的核心资产

在中期策略报告《开辟新战场：新一轮周期是属于硬科技的盛宴》20210711中，我们提到“新一轮股市周期的开启，就是在高景气方向中，不断挖掘未来潜在的核心资产”，官方提供的“专精特新”的名单，相当于帮助我们缩小了范围，这些“小巨人”中可能走出一些未来的核心资产。

华泰策略：不认为本轮赛道股行情已近尾部 但推高赛道股的5点因素二阶导放缓

6月以来推高赛道股的5点因素（即期基本面、相对基本面、国内贴现率、海外贴现率、产业政策溢价）已充分反映、短期内或难再超预期，建议平衡组合，在“电力相关”的制造业+资源品+运营商中，更多移至资源品和电力运营商。另外，相对低位的板块中，关注绝对收益价值凸显的上证50、供需逻辑环比改善的新基建、有产业资本增持的地产龙头。

开源策略：寻找市场“是否存在更好的机遇” 布局周期让问题迎刃而解

本周（2021-08-02至08-06）A股市场在上周大跌之后出现了明显的反弹，波动仍在放大。值得关注的是当周强势板块并未完全延续此前的成长主线，热门板块波动放大。在投资者普遍纠结“贵而好”时，讨论热门赛道“何时见顶”成为市场焦点。

安信策略：震荡蓄势 调整是机会

最近一个阶段，机构快速调仓，这不可避免地使得相关行业波动性明显增大。综合评估，我们认为首先这个阶段不至于担心系统性风险，其次我们认为“宁组合”中期主线尚未看到变化条件，预计市场在经历一定震荡整固后，成长结构牛还会继续，以宁组合为代表的高景气成长股还将是A股主线，短期如果出现调整，投资者可以积极把握机会。

广发策略：A股无系统性风险 坚定“市值下沉”

A 股无系统性风险，坚定“市值下沉”，“聚拢小盘成长”，配置寻扩散。当前A股较债券更有吸引力，但关键仍在结构。政策对于资本无序扩张 领域进行收缩，但中小企业和战略新兴产业信用环境仍在扩张；因此在出口显著转弱，结构性信用收缩缓和之前，景气度分化形成的市场风格 大概率延续。后续可对南下资金流出及地方专项债的边际变化保持动态跟踪。

中信证券：8月风格平衡的过程将持续 风格切换可能在三季度末才会发生

近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，过度解读政策并传播焦虑的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。

华西策略：八月份的流动性缺口有望平稳过渡 聚焦“科技成长”景气扩散的机会

聚焦“科技成长”景气扩散的机会。美联储不会轻易走上货币政策的退出路径，海外流动性短期无忧；在外部环境风险加剧和国内经济稳增长压力上升的背景下，下半年宏观政策调节力度或边际加强，宏观流动性难大幅缩紧，八月份的流动性缺口有望平稳过渡。