一周回顾

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本周板块间行情切换频繁，各行业涨跌互现。全周维度看，前期超跌板块如医疗、大消费等有所反弹；半导体上周行情火爆，本周调整较多；新能源相关概念延续高景气度延续，锂电、光伏在短暂调整后强势上行；航天军工大幅走强。截至周五收盘，全周内除科创板收跌0.28%外，其他核心市场指数均收涨。锂电、军工、光伏涨幅靠前，半导体、网络游戏领跌。

热点板块

医药：本周医药板块迎来一定修复。受资金轮动以及疫情扩散影响，病毒防治概念持续走强，带动医药板块全线修复；周五，板块整体经历大幅回调。总体看，周五的再度回落，一方面由于宏观防控手段完备，市场判断疫情风险可控，对于加强针预期有所回落；另一方面也昭示着医药行业本身震荡有一定程度的加剧。

消息面上，8月4日新华社发文直指生长激素市场乱象后，生长激素行业近两日调整幅度较大。官方点名并非对行业进行打压，而是督促行业肃清乱象，理性用药，长期有利于行业健康规范发展。从空间来看，目前国内生长激素渗透率相比海外仍有一定差距，需求未完全打开，行业仍然处于成长期。

周期：本周周期板块向好，机械、煤炭、水泥等细分均表现活跃。总体看，7月30日政治局会议带来大基建板块利好，市场对于下半年需求空间打开有乐观预期；在经济与产业转型升级、节能减排大背景下，传统周期性板块亦有望发生深刻变化，在中长期发展中孕育新机会。供需结构上，机械、煤炭、水泥等细分板块目前库存均处于较低水平，后半年即将迎来旺季，故市场对其价格提升亦有预期。周期性板块中的大多数细分此前估值长期处于较低位置，市场积极情绪带动下，或将有一定估值修复。

体育：8月3日，国务院印发《全民健身计划（2021—2025年）》，提出到2025年全国体育产业总规模达5万亿的目标。为促进体育资源向优质企业进一步集中，相关部门将在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业，鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。《计划》的发布对体育概念板块构成重大利好。相关政策支持下，体育产业设施建设进一步完善，直接带动相关产业发展。中长期看，基础设施建设优化叠加疫情修复大趋势，户外运动人群总量有望持续增加，加之近年来国潮风崛起、国产品牌营销发力、消费群体接受程度不断提升，运动服饰行业长期成长动力十足。

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