新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月8日，聆达股份发布2020年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2020年全年营业收入为2.82亿元，同比增长154.52%；归母净利润为-5601.67万元，同比下降447.07%；扣非归母净利润为-7765.37万元，同比下降1851.26%；基本每股收益-0.21元/股。

公司自2010年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为3658万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对聆达股份2020年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为2.82亿元，同比增长154.52%；净利润为-5819.91万元，同比下降440.33%；经营活动净现金流为2700.58万元，同比增长2.08%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为113.88%，-56.01%，-447.08%，变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231归母净利润（元）3668.85万1613.97万-5601.67万归母净利润增速113.88%-56.01%-447.08%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-544.9万元，-576.9万元，-0.5亿元，连续为负数。

项目202006302020093020201231营业利润（元）-544.87万-576.86万-5227.78万

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长154.52%，净利润同比下降440.33%，营业收入与净利润变动背离。

项目201812312019123120201231营业收入（元）1.52亿1.11亿2.82亿净利润（元）3619.46万1710.06万-5819.91万营业收入增速35.12%-27.14%154.52%净利润增速113.68%-52.75%-440.33%

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.6亿元。

项目201812312019123120201231净利润（元）3619.46万1710.06万-5819.91万

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动154.52%，营业成本同比变动274.01%，收入与成本变动差异较大。

项目201812312019123120201231营业收入（元）1.52亿1.11亿2.82亿营业成本（元）1.08亿5073.63万1.9亿营业收入增速35.12%-27.14%154.52%营业成本增速47.63%-53.11%274.01%

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动154.52%，销售费用同比变动30.01%，销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201812312019123120201231营业收入（元）1.52亿1.11亿2.82亿销售费用（元）120.06万342.06万444.72万营业收入增速35.12%-27.14%154.52%销售费用增速-71.5%184.91%30.01%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长172.95%，营业收入同比增长154.52%，应收票据增速高于营业收入增速。

项目201812312019123120201231营业收入增速35.12%-27.14%154.52%应收票据较期初增速-45.35%159.96%172.95%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长890.14%，营业成本同比增长274.01%，存货增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231存货较期初增速-81.41%-70.57%890.14%营业成本增速47.63%-53.11%274.01%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长890.14%，营业收入同比增长154.52%，存货增速高于营业收入增速。

项目201812312019123120201231存货较期初增速-81.41%-70.57%890.14%营业收入增速35.12%-27.14%154.52%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为32.79%，同比下降39.57%；净利率为-20.61%，同比下降233.72%；净资产收益率（加权）为-7.51%，同比下降457.62%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.51%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目201812312019123120201231净资产收益率4.71%2.1%-7.51%净资产收益率增速116.06%-55.41%-457.62%

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.71%，2.1%，-7.51%，变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231净资产收益率4.71%2.1%-7.51%净资产收益率增速116.06%-55.41%-457.62%

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.6亿元，同比下降4606.44%。

项目201812312019123120201231资产减值损失（元）912.63万134.53万-6062.64万

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为62.48%，同比增长84.1%；流动比率为0.73，速动比率为0.69；总债务为4.84亿元，其中短期债务为1.83亿元，短期债务占总债务比为37.84%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.3亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.993%，低于1.5%。

项目201812312019123120201231货币资金（元）1.03亿1.12亿3.32亿短期债务（元）3012.44万3615.3万-利息收入/平均货币资金1.6%1.69%0.99%

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为1358.52%。

项目20191231期初预付账款（元）298.65万本期预付账款（元）4355.92万

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.16%、0.49%、5.16%，持续增长。

项目201812312019123120201231预付账款（元）115.27万298.65万4355.92万流动资产（元）7.02亿6.1亿8.44亿预付账款/流动资产0.16%0.49%5.16%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1358.52%，营业成本同比增长274.01%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231预付账款较期初增速-77.02%159.09%1358.52%营业成本增速47.63%-53.11%274.01%

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.5亿元，较期初变动率为192.35%。

项目20191231期初其他应收款（元）1602.57万本期其他应收款（元）4685.14万

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为712.44%。

项目20191231期初应付票据（元）305.19万本期应付票据（元）2479.46万

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.8亿元，较期初变动率为26675.71%。

项目20191231期初其他应付款（元）178.99万本期其他应付款（元）4.79亿

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.52，同比增长119.82%；存货周转率为7.96，同比增长50.88%；总资产周转率为0.16，同比增长76.3%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为2.49%、7.44%、14.69%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为446.57%、142.86%、9.14%，持续下降。

项目201812312019123120201231应收票据/流动资产2.49%7.44%14.69%收到其他与经营活动有关的现金/应收票据446.57%142.86%9.14%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为11亿元，较期初增长204.7%。

项目20191231期初固定资产（元）3.61亿本期固定资产（元）10.99亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.4、0.31、0.26，持续下降。

项目201812312019123120201231营业收入（元）1.52亿1.11亿2.82亿固定资产（元）3.77亿3.61亿10.99亿营业收入/固定资产原值0.40.310.26

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为422.5万元，较期初增长226.69%。

项目20191231期初长期待摊费用（元）129.32万本期长期待摊费用（元）422.48万

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长57.16%。

项目20191231期初其他非流动资产（元）4378.21万本期其他非流动资产（元）6880.9万

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长45.06%。

项目20191231期初无形资产（元）7260.86万本期无形资产（元）1.05亿

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长40.83%。

项目201812312019123120201231管理费用（元）4101.14万3878.37万5462万管理费用增速-2.46%-5.43%40.83%

点击聆达股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系[email protected]。

扫二维码，3分钟极速开户>>