最近，紧张情绪重回市场！

8月23日，在隔夜外围市场大跌的背景之下，再度出现两大不利于市场演绎的消息：

一是由于经济衰退担忧加剧，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在最新的研究报告中表示，将今年芯片市场销售增速从16.3%下调至13.9%，并预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来最慢增速。这对于芯片行业来说，无疑是一个利空。

二是油价上涨风险再现。沙特阿拉伯突然警告主要产油国可能减产以纠正近期油价下跌，对供应紧张的担忧再次主导市场情绪，国际油价全线上涨。在经济衰退预期加剧的背景之下，国际油价的拉升将提升整个市场的滞胀预期，而对这种预期的定价往往是股债齐跌。

可能是受此影响，今天A股市场外资以净流出为主，净流出金额接近百亿元。而就在此时，据第一财经消息，华为内部论坛8月22日下午上线了一篇关于《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章，华为创始人任正非在文内提到，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。另一方面，市值1700亿的格力电器也冲上热搜。

两大利空突袭

行业层面，今天市场面临着两大利空袭击。

首先，全球芯片行业此前面临的是短缺问题，如今却可能面临着需求问题。据英为财情，由于经济衰退担忧加剧，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在最新的研究报告中表示，将今年芯片市场销售增速从16.3%下调至13.9%，并预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来最慢增速。

WSTS预期，明年日本芯片市场增长可能最为强劲，增长约5%，其次是美洲市场（+4.8%）和亚太市场（+4.7%），欧洲市场由于受到俄乌冲突的影响，明年只会增长3.2%。WSTS表示，今年芯片市场规模仍将超过6000亿美元。

就中国芯片而言，投资的逻辑主要分为两个部分：一是供需层面，二是国产替代层面。前者可能由于上述之利空而受到波及，后者则是一个长期逻辑。因此，国内芯片板块的表现可能会要好于国际。

其次，是国际油价上涨风险显现。据路透社消息，石油输出国组织（OPEC）领导人沙特阿拉伯周一表示，石油输出国组织（OPEC）随时准备减产，以纠正近期因期货市场流动性不佳和宏观经济担忧导致的油价下跌，而宏观经济担忧忽视了极其紧张的实物原油供应。

沙特国家通讯社SPA援引沙特阿拉伯能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子的话说，欧佩克+拥有应对挑战的手段和灵活性。

海通期货分析师表示，随着沙特阿拉伯站出来捍卫油价，市场可能会借此机会建立多头头寸。他还表示，伊朗核协议的结果仍然存在很大的不确定性。

油价上涨必然会加剧目前还未明显回落的通胀，而同时整个市场又在预期经济衰退。这也就意味着滞胀的预期会再度开启，最近全球市场全线杀跌可能就是因为这个原因。

或许是这些利空因素影响，今天A股市场外资大幅净流出超92亿元。

华为、葛卫东与格力

另外三件影响市场的事情可能来自华为、葛卫东和格力。

据第一财经消息，华为内部论坛8月22日下午上线了一篇关于《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章，华为创始人任正非在文内提到，全球经济将面临衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。“把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。”

寒气可能已经传递到了私募界。

最近，私募大佬葛卫东似乎也在回避风险。8月22日AI龙头科大讯飞所披露的中报里，私募大佬葛卫东再次减持499万股。而对于这一持股长达近5年的“长情标的”，葛卫东已经连续7个季度减持。这位私募大佬今年以来以减仓为主，其今年已减持多家上市公司，包括用友网络、贝特瑞、奇安信-U等。

另据财联社报道，格力电器已于近日停止对河北经销商供货，此消息已得到多位格力经销商确认。据悉，河北格力总经销商（河北新兴格力电器销售有限公司）董事长徐自发在近日的一次活动中宣布“不做格力了”，转做飞利浦。上述知情人士还透露，格力电器方面已开始在河北筹备新的销售公司。对于媒体“格力电器停止对河北经销商供货”的报道，格力电器相关负责人23日回应称：我们正在了解。

格力电器今日小幅杀跌，但从高点下来，该股已经腰斩有余。而上述消息若属实，格力的经营模式亦可能发生重大转变。在这个竞争较为激烈的空调市场，这种转变可能也是重大变数。

上述三者串起来主要有两个意思：一是避险，二是转型。当然，实业与股市又有一定的区别。前者必须要有利润做保障，后者则更多的是依靠流动性。在这种背景下，只有通胀可以给股市带来杀伤力。

责编：战术恒