8月23日消息，光伏板块拉升反弹，TOPCon电池方向领涨，截至发稿，东旭蓝天、拓日新能、深赛格、皇氏集团、智光电气等多股涨停，三维化学、京山轻机、星帅尔等跟涨。

TOPCon电池扩产力度加大

近日，N型TOPCon电池的“先行者”中来股份（维权）首次对外公布其光伏电池片价格。

182及210尺寸的单晶N型TOPCon电池价格分别为1.4元/W和1.41元/W，单价仅比PERC电池高1.1-1.4毛钱。

随着头部厂商产能的释放，TOPCon电池市场化进程加速，其在资本市场也掀起一股投资热潮。8月16日，广西乳企皇氏集团、“玩具商”沐邦高科分别披露了20GW和10GW的TOPCon电池项目扩建计划。

据中银证券不完全统计，今年1-8月，TOPCon电池新增规划建设、新增落地的合计产能超140GW，若加上新规划的30GW，合计超170GW。但截至去年末，TOPCon电池产能仅10GW。足见扩产力度之大。

华泰证券认为，22年TOPCon技术进入扩产期，我们预计中国全年扩产有望超过50GW，下半年产能落地或快于上半年。随着topcon量产效率提升，22年topcon加速渗透，同时HJT成本有望快速下降，我们建议重点关注新电池片技术领域降本增效技术导入量产的情况，包括：topcon的激光参杂、PE-poly技术，量产效率25%的微晶技术、SMBB、银包铜验证情况和银浆国产化进展、硅片薄片化等。组件环节的多分片、高精串焊、无主栅、叠瓦等技术迭代也将带来的存量更新需求。

机构看好光伏设备未来发展

随着硅料龙头通威股份积极扩产并大举进军组件环节，行业竞争趋于白热化。

同样的，隆基绿能、晶科、晶澳、天合光能等头部光伏玩家也在发力产业链一体化，目前已逐步参与硅片、电池片、组件、光伏电站全产业链环节。

截至2022年8月，据中航证券不完全统计，目前已宣布扩产硅料产能222.7万吨、硅片产能368GW、电池片产能270.2GW、组件产能226.8GW。其中不乏新进入光伏行业的新玩家，包括沐邦高科、金刚玻璃（维权）等跨界厂商。

对此中航证券表示，头部厂商积极布局光伏全产业链一体化+新进入者积极扩大产能，将进一步提高光伏行业景气度，直接带动光伏“金铲子股”——光伏设备公司的未来发展。

如硅片环节扩产，将会带动单晶硅生长炉、多线切割设备、热场设备行业的蓬勃发展；电池片环节的积极扩产，将会带动硼扩散炉、激光SE设备、PECVD/LPCVD设备；组件环节的持续发展，将利好串焊机设备。

其中，高纯晶硅料持续扩产，重点关注硅料环节设备厂商：双良节能；硅片环节重点关注单晶硅生长炉、多线切割设备相关厂商：晶盛机电、天通股份、连城数控、宇晶股份、高测股份；电池片环节重点关注PECVD/LPCVD、丝网印刷设备厂商：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份；组件环节重点关注串焊机设备龙头厂商：奥特维。

该机构进一步表示，光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头。

国盛证券指出，光伏产业链当下供需矛盾最突出的环节仍在上游资源端，近期能源价格回调更多是对未来衰退预期的演绎，并非真实的需求走弱，在国内稳增长及复工复产的趋势下，上游依然是盈利最确定的方向，同时估值方面还存在一定重估空间。当下位置，重点看好新能源上游材料、化工周期景气品种、已经明显低估的核心资产及成长股。新能源中长期需求快速增长的趋势下，化工龙凭借技术、产业链一体化、规模化以及环保处理方面的优势依然大有可为。