8月15日盘后，央行宣布中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作，中标利率均下降10个基点，通俗理解就是降息。而在此之前，“麻辣粉”已经连续7个月“按兵不动”。对此，大家纷纷解读为政策空中加油，股市有望进一步走好。

受到降息的刺激，今日（8月16日）早盘上证综指高开高走，汽车、电力设备、建筑材料、国防军工、房地产等板块涨幅领先，近期沉闷的走势有所打破。对于本次降息的原因，市场普遍认为是以下几方面：1、七月份新增社融数据低于预期，存量同比数据见顶回落；2、房地产开工、销售等数据继续下行，已逼近今年4月份低点；3、美联储加息幅度预计会放缓，这使得货币政策操作空间加大。

总的来说，本次降息目的在于“稳增长”，保持经济运行在合理区间，同时还起到了呵护市场的作用。需要注意的是，基本面并不会因为降息而出现超预期，上行或者下行的概率都不大。因此，短线利好消化之后，后市大概率会呈现出“指数稳，但行业分化”的走势。

从短期来看，降息首先利好房地产、水泥、汽车、工程机械、券商等，对于流动性较为依赖、且估值处于低位的价值板块。其次，降息还利好国防军工、新能源产业、半导体等，景气度处于持续向上，且业绩能够持续增长的成长板块。结合眼下的基本面现状看，小盘股风格或有望继续占优。

明确了方向之后，中短线上配置就相对简单多了。从市值风格角度，可以偏向中小市值风格的基金；从行业主题角度，可以偏向上述提及的成长板块，同时适当兼顾价值板块。具体基金怎么搭配，相信大家心里应该已有一本账。

今天，借着降息话题来具体聊聊，新能源产业下一步如何布局？从细分行业看，新能源主题涉及的行业包罗万象，不仅仅是“风光电储”。比如中证新能源指数，成分股涉及行业包括可再生能源、新能源应用、新能源存储、新能源交换设备等；再比如中证新能源产业指数，涉及新能源产业上游原材料（锂钴等能源金属）、新能源中游生产及设备制造、新能源下游应用、存储及交互设备、新能源汽车等行业。之前常有投资者说“大消费、大医药”，现在大赛道又多了一个新能源。

司令在2021年11月2日文章中，把新能源赛道细分为六个具体方向，分别是：新能源汽车产业、光伏、风电/水电、储能产业、新能源材料、低碳经济主题。目前，基本上都有了跟踪指数及基金，也有基金经理行业覆盖较广的主动型新能源基金。

从几只中证指数来看，今年以来表现最好的是中证光伏产业指数（上涨4.58%），表现最差的是中证风电产业指数（下跌5.84%），首尾相差超10个点。此外，中证电池主题指数下跌5.57%，中证新能源汽车产业指数下跌4.34%，中证新能源产业指数下跌2.36%，中证储能产业指数微跌0.17%（数据来源：Wind，截至日期：2022年8月15日）。

从上表可以看出，今年为止布局光伏产业比上游锂电池能赚更多。那么，有哪些主动型新能源主题基金等表现，比中证光伏产业指数还强呢？以下数据来源：Choice，截至日期2022年8月15日。如有多类份额，均选A类，且最新规模大于1亿元。

1、中信建投低碳成长混合A

产品成立于2021年12月13日，现任基金经理周紫光，今年以来收益率33.10%。2022Q2前十大重仓股依次是：隆基绿能、晶澳科技、德业股份、固德威、天合光能、锦浪科技、宁德时代、通威股份、晶科能源、亿纬锂能，光伏和锂电等行业均有覆盖。

2、泰达宏利新能源股票A

产品成立于2021年5月26日，现任基金经理张勋，今年以来收益率14.31%。2022Q2前十大重仓股依次是：华友钴业、隆基绿能、中天科技、石英股份、星源材质、德业股份、融捷股份、比亚迪、蔚蓝锂芯、天合光能，能源金属、光伏、汽车等行业均有覆盖。

3、浦银安盛环保新能源A

产品成立于2019年7月9日，现任基金经理杨达伟，今年以来收益率11.61%。2022Q2前十大重仓股依次是：晶澳科技、宁德时代、横店东磁、锦浪科技、昱能科技、天合光能、德业股份、索通发展、固德威、拓普集团，环保、锂电、光伏等行业均有覆盖。

除此之外，鹏华新能源精选混合、易方达环保主题混合、申万菱信新能源汽车混合、华富新能源股票、华夏新能源车龙头混合、海富通碳中和混合等，今年以来表现也领先于中证光伏产业指数，且在新能源主题基金中比较靠前。从基金经理选股特点来看，同样是在新能源这个大赛道中进行精选，大家尤其可以关注。除此之外，还可以在新发基金中挑选优秀基金经理。

好了，既然政策已有态度，接下去市场如何表演，就看能不能形成合力了。