5月募资超40亿元，目前所管基金仍处于建仓期的睿郡资产合伙人、研究总监董承非，似乎正变得越来越积极。

近日，记者从渠道处获悉的一份董承非管理产品的月报显示，截至7月末，产品股票仓位占比超过33%，而6月末董承非管理的多只产品的股票仓位占比不到20%，可见基金已经适度加仓。

近期，多位知名私募基金经理颇为看好光伏领域的投资机会。在业内人士看来，未来的8-10年是光伏产业的快速发展期，随着上游成本压力逐步得到缓解，光伏产业链的中下游企业值得关注。

加仓动作明显

今年5月，颇具知名度的董承非完成首发募集，可谓“吸金又吸睛”，其新产品建仓情况也备受关注。

据悉，在6月市场强势反弹的过程中，董承非建仓相对谨慎，截至6月末，其管理的部分产品的股票占比不到20%。不过，从近日记者获取的一份董承非管理产品月报来看，仓位情况显示，他比之前更加积极了。

该产品月报显示，截至7月末，股票在持仓中的占比升至33.89%，证券投资基金占比为23.2%。从持仓分布来看，持仓比例最高的五大行业分别为公用事业、电信服务、工业、医疗保健和信息技术。

作为曾经的明星公募基金经理，董承非一直以“注重安全边际”为投资标签。在今年5月的一次线上交流中，他也表示，自己的买和卖都在左侧。因此，6月市场强势反弹时，董承非认为新能源汽车和光伏都接近前期高点，态度较为谨慎。经过7月份的调整后仓位变得更加积极，也是董承非注重安全边际的体现。

相关板块或迎来确定性机遇

从月报来看，董承非加仓的另一个重要原因，还在于其看到了相对确定的机会。

“7月本基金适度增加了权益的配置比例，减少了投资标的，明确了投资主线。”董承非坦言。

据董承非测算，2021 年中国发电量为8.1万亿度，如果按照过去几年平均用电增速5%来计算，一年的新增电力需求为4000亿度。如果中国的年度风光装机达到200GW，那么新增风光装机理论上年发电量为3300亿度，能够满足中国新增电力需求的80%。同时，中国的水电、核电装机仍在继续增长。因此，中国年度新增风光装机达到200GW，大概率是一个重要的拐点数据。

董承非认为，目前市场对2022年风光装机的预期在150GW-170GW区间，已经非常逼近200GW的拐点数据。如果今年四季度硅料价格下跌，相关板块会更加乐观。

知名私募看好光伏投资

值得注意的是，除了董承非，多位知名私募基金经理看好光伏板块的投资机会。

近日，运舟资本创始人周应波表示，中长期特别看好光伏产业的发展。“下半年到明年上半年，光伏原材料有望实现价格的下降，从而为包括国内电站在内的一系列投资项目带来非常好的发展环境。因此，后续会更加关注光伏领域里电池技术迭代和变化带来的机会。另外，虽然后续光伏板块的投资还需要参考石油、天然气等能源价格的情况，但总体来看，未来8-10年是光伏产业的快速发展时期。”

清和泉相关人士也透露：“我们目前的配置主要分布在光伏、新能源汽车、新材料、风电和消费等行业。7月下旬之后光伏硅料上涨趋势停滞，随着8月份之后各硅料厂新增产能的投放，光伏产业链上游成本压力有望逐步得到缓解，同时硅料瓶颈的解除将有利于下半年乃至明年产业链的放量。近期，我们对组合内光伏行业的配置进行了一定程度的调整，增加了中下游公司的配置。”

机构对于光伏板块的乐观预期，最近也体现在个股股价上。Wind数据显示，截至8月10日收盘，5月来光伏指数涨幅超过60%；8月10日，光伏指数更是创出历史新高，涨超2%。从细分赛道来看，TOPCon电池概念、钙钛矿电池等板块涨势强劲，8月10日相关指数的涨幅分别达2.95%和4.32%。