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【银华基金】交易日报2022-07-19

时间：2022-07-20 08:24:15 | 来源：市场资讯

今日资金面整体平衡。早盘银行隔夜供给适量，城农商行供给有所收敛。质押信用7d/14d ofr在1.65%/1.85%附近。更长期限21d-1m成交在1.9%附近。信用隔夜ofr在1.60-1.65%，整体供给相对平衡。临近午盘，受缴税走款影响，隔夜供给有所收敛。午盘后，资金面情绪稍有收紧，隔夜供给仅有大行融出，需求有所堆积。隔夜加点成交，7d /14d仍在1.65%-1.7%/1.8%-1.85%附近，需求较弱。临近尾盘，资金面未见大幅松动，机构相继平盘。

央行公开市场开展70亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日30亿元逆回购到期。

【7月19日利率债结果】

1Y 220206X9 加权利率 1.7833% 边际利率 --% 全场倍数 3.86倍边际倍数 2.5倍

3Y 220202X15 加权利率 2.3727% 边际利率 --% 全场倍数 7.86倍边际倍数 2.5倍

5Y 220208X5 加权利率 2.6845% 边际利率 --% 全场倍数 4.51倍边际倍数 4.51倍

7Y 220204X19 加权利率 2.9416% 边际利率 --% 全场倍数 7.22倍边际倍数 3.05倍

今日国开市场需求尚可。1Y考虑返费后结果为1.8913，低于二级6.8BP发出。3Y考虑返费后结果为2.44，低于二级5.2BP发出。5Y考虑返费后结果为2.7418，低于二级1.8BP发出。7Y考虑返费后结果为2.9791，低于二级1.8BP发出。

2Y 092218003Z04 加权利率 2.3377% 边际利率 --% 全场倍数 5.44倍边际倍数 10.24倍

7Y 092218002Z20 加权利率 2.9719% 边际利率 --% 全场倍数 5.53倍边际倍数 2.88倍

今日农发市场需求分化，2Y不错，7Y弱。2Y考虑返费后结果为2.3860，低于二级2.4BP发出。7Y考虑返费后结果为3.0044，高于二级0.7BP发出。

2271517,22厦门债23,再融资,普通专项,20Y,40亿,3.26,（10bp）,全场14.96,边际22022年7月19日一级短融发行结果

22大唐集SCP003，，20e， AAA/-， 30D，央企，【1.60】，浦发银行， 2022-08-18，周四到期

22南电SCP010，休2，46e， AAA/-， 270D，央企，【1.70】，交通银行， 2023-04-15，周六到期

22平安租赁SCP006，，14e， AAA/-， 129D，其他，【1.75】，上海银行， 2022-11-25，周五到期

22中电投SCP020，，32e， AAA/-， 178D，央企，【1.77】，北京农商， 2023-01-13，周五到期

22西南水泥SCP002，，10e， AAA/-， 109D，央企，【1.80】，邮储银行， 2022-11-04，周五到期

22广新控股SCP016，，5e， AAA/-， 63D，国企，【1.88】，光大银行， 2022-09-21，周三到期

22宁河西SCP003，休2，5e， AAA/-， 270D，国企，【1.89】，交通银行， 2023-04-15，周六到期

22豫交运SCP003，休2，5e， AAA/-， 270D，国企，【1.94】，广发银行， 2023-04-15，周六到期

22远东租赁SCP008，，10e， AAA/-， 157D，央企，【1.95】，招商银行， 2022-12-23，周五到期

22大唐环境SCP003，，5e， AAA/-， 219D，央企，【2.00】，南京银行， 2023-02-24，周五到期

22金华城投SCP004，，3e， AA+/-， 120D，国企，【2.00】，中信建投证券， 2022-11-16，周三到期

22越秀租赁SCP005，，8e， AAA/-， 269D，国企，【2.00】，杭州银行， 2023-04-14，周五到期

22龙岩水务SCP003，休2，2e， AA/-， 60D，国企，【2.00】，兴业银行， 2022-09-17，周六到期

22国投资本SCP002，休1，2e， AAA/-， 180D，央企，【2.00】，招商银行， 2023-01-15，周日到期

22苏州高新SCP018，，4e， AAA/-， 94D，国企，【2.00】，南京银行， 2022-10-21，周五到期

22河南发电SCP001，休1，5e， AAA/-， 270D，央企，【2.00】，招商银行， 2023-04-16，周日到期

22粤环保SCP005，，5e， AAA/-， 245D，国企，【2.10】，广发银行， 2023-03-20，周一到期

22顺德投资CP001，，7e， AA+/A-1， 365D，国企，【2.59】，光大银行， 2023-07-19，周三到期

22象屿CP001，，15e， AAA/-， 365D，国企，【2.65】，中信银行， 2023-07-19，周三到期

22金禹水利SCP001，休1，2e， AA/-， 270D，国企，【3.00】，招商证券， 2023-04-16，周日到期

2022年7月19日一级中票发行结果

22陕西交通MTN004，休1，10-20e， AAA/AAA， 3Y+N，国企，【3.10】，国开行， 2025-07-20，周日到期

22建发地产MTN005，，5e， AAA/AAA， 3Y+3Y，国企，【3.60】，招商证券， 2028-07-18，周二到期

22临港经济MTN001，，20e， AAA/AAA， 3Y+2Y，国企，【2.88】，中国银行， 2027-07-20，周二到期

22常州投资MTN005，休2，5e， AA+/-， 3Y，国企，【3.09】，中信银行， 2025-07-19，周六到期

22陆家嘴MTN001，休1，10e， AAA/-， 3Y，国企，【2.90】，工商银行， 2025-07-20，周日到期

22安市淮阴MTN001，休1，5e， AA/-， 2Y+1Y，国企，【6.00】，兴业银行， 2025-07-20，周日到期

22新海连MTN007，休1，4e， AA+/-， 3Y，国企，【3.75】，兴业银行， 2025-07-20，周日到期

22现代投资MTN002，，8e， AA+/-， 2Y+N，国企，【3.19】，农业银行， 2024-07-19，周五到期

22湘建工MTN001，，5e， AA+/-， 3Y+N，国企，【4.50】，中信银行， 2025-07-18，周五到期

22港兴港投PPN002：【4.87】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 2Y,AAA,5-15亿,国企,河南发行：0715-0718,缴款：0719,已发公募：22港兴港投CP002，

22凤城河PPN002：【3.55】泰州凤城河建设发展有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：0718-0719,缴款：0720,已发公募：22凤城河SCP002，

22靖江滨江PPN003：【3.32】靖江市滨江新城投资开发有限公司, 180D,AA,5亿,国企,江苏发行：0715-0718,缴款：0719,已发公募：19靖江专项债，

一级市场（07月20日发行）（一级组）

【利率债】

7月20日

今日簿记利率债

利率债2093.82亿=国债1700亿+政金债200亿+地方债193.82亿

国债

10:35-11:35

22附息国债13(续发) 850亿元 2年 2.18% 混合式

22附息国债10(续2) 850亿元 10年 2.76% 混合式

口行

09:30-10:30

22进出清发03 30亿元 3年 - 荷兰式

农发

14:00-15:00

22农发04(增7) 70亿元 365D 1.8% 荷兰式追加不超过10亿

22农发05(增7) 100亿元 10年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

16:00-16:40

(再融资)22云南债28 155.8451亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP

专项政府债

16:00-16:40

(再融资) 22云南债29 37.9719亿元 7年荷兰式招标下限为+15BP2022-07-20 超短融一级新发信息

22云建投SCP013:【3.5~4.2】,云南省建设投资控股集团有限公司,32D,AAA,6亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22苏州高技SCP010:【1.8~2】,苏州新区高新技术产业股份有限公司,69D,AAA,2亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22苏州高技SCP011:【预计1.5~2.5】,苏州新区高新技术产业股份有限公司,69D,AAA,2亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0720,上市:0722

22武钢集SCP005:【1.6~1.7】,武钢集团有限公司,90D,AAA,10亿,央企,湖北,金属、非金属与采矿,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22国能租赁SCP004:【1.7~1.9】,国能融资租赁有限公司,90D,AAA,10亿,央企,天津,消费信贷Ⅲ,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22中交三航SCP004:【1.52~1.72】,中交第三航务工程局有限公司,141D,AAA,15亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22嘉兴城投SCP002:【1.55~1.85】,嘉兴市城市投资发展集团有限公司,220D,AAA,5亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0720,上市:0722,休1

22鲁信SCP004:【1.8~2.8】,山东省鲁信投资控股集团有限公司,270D,AAA,8亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22浙报SCP001:【预计1.5~2.5】,浙报传媒控股集团有限公司,270D,AAA,2亿,国企,浙江,媒体Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0723

22南京铁建SCP003:【1.5~1.8】,南京铁路建设投资有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22温州工业SCP001:【2~2.6】,温州市工业与能源发展集团有限公司,270D,AA+,2亿,国企,浙江,机械,发行:0720,上市:0722

22圆通蛟龙SCP002:【预计2.5~3.5】,上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司,270D,AA+,3亿,民企,上海,航空货运与物流Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

2022-07-20 短融一级新发信息

22湘高速CP003:【1.7~1.9】,湖南省高速公路集团有限公司,1Y,AAA,15亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22财信证券CP001:财信证券股份有限公司,273D,AA+,8亿,国企,湖南,资本市场,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22鲁宏桥CP001:【3.2~4.2】,山东宏桥新型材料有限公司,365D,AA+,0~10亿,外企,山东,金属、非金属与采矿,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,休2

2022-07-20 中票一级新发信息

22晋能煤业MTN016A:【2.7~3.7】,晋能控股煤业集团有限公司,2Y,AAA,0~20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,2Y/3Y双向回拨

22大唐集MTN002:【2.8~3.2】,中国大唐集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22华能MTN005:【2.7~3.3】,华能国际电力股份有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22中铝集MTN001:【2.6~3.6】,中国铝业集团有限公司,3Y+N,AAA,10~20亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22中粮MTN003:【2.8~3.4】,中粮集团有限公司,3Y+N,AAA,25亿,央企,北京,消费品经销商Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22南山开发MTN003:【2.5~3.5】,中国南山开发(集团)股份有限公司,3Y,AAA,10亿,央企,广东,交通基础设施,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22湘高速MTN006:【3~3.5】,湖南省高速公路集团有限公司,3Y+N,AAA,8~15亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22国丰集团MTN002A:【2.5~3.5】,烟台国丰投资控股集团有限公司,3Y,AAA,0~15亿,国企,山东,化工,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3Y/5Y双向互拨

22苏国信MTN003:【2.3~3.3】,江苏省国信集团有限公司,3Y,AAA,2.3亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22晋能煤业MTN016B:【3~4】,晋能控股煤业集团有限公司,3Y,AAA,0~20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,2Y/3Y双向回拨

22华为MTN004:【2.6~3.2】,华为投资控股有限公司,3Y,AAA,40亿,民企,广东,通信设备Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22国丰集团MTN002B:【3~4】,烟台国丰投资控股集团有限公司,5Y,AAA,0~15亿,国企,山东,化工,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3Y/5Y双向互拨

22华发集团MTN011B:【3.4~4.4】,珠海华发集团有限公司,5Y,AAA,0~10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3+2Y/5Y双向回拨

22华发集团MTN011A:【3~4】,珠海华发集团有限公司,3+2Y,AAA,0~10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3+2Y/5Y期双向回拨

22川高速MTN002:【3~4】,四川高速公路建设开发集团有限公司,5Y,AAA,14亿,国企,四川,交通基础设施,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22华电云南MTN001:【3~3.8】,华电云南发电有限公司,3Y,AA+,3亿,央企,云南,电力Ⅲ,发行:0720,缴款:0721,上市:0722

22海立MTN001:【2.7~3.7】,上海海立(集团)股份有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,上海,机械,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22苏州港MTN001:【2.5~3.5】,江苏苏州港集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22徐经开MTN006:【3~4】,徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司,3Y,AA+,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22义乌商品MTN003:【2.7~3.7】,义乌中国小商品城控股有限责任公司,3Y,AA+,5亿,国企,浙江,多元金融服务,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22成都国投MTN001:【3.5~5】,成都经开国投集团有限公司,3+2Y,AA+,10亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

22湖州产投MTN001:【3~4.2】,湖州市产业投资发展集团有限公司,3+2Y,AA+,0~8亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:0720-0721,缴款:0725,上市:0726,休1

22曲文投MTN001A:【5.5~6.5】,西安曲江文化产业投资(集团)有限公司,3+2Y,AA+,5~12亿,国企,陕西,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3+2Y/2+2+1Y 双向回拨

22曲文投MTN001B:【5.2~6.2】,西安曲江文化产业投资(集团)有限公司,2+2+1Y,AA+,5~12亿,国企,陕西,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725,3+2Y/2+2+1Y双向回拨

22淮南建发MTN003:【3.3~4.3】,淮南建设发展控股(集团)有限公司,3+2Y,AA,10亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:0720-0721,缴款:0722,上市:0725

【其他金融债】

22上海农商二级02 30亿元 5+5年 AAA/AAA 新世纪簿记建档 3.3-3.9 09:00-15:00 中信证券/招商银行/江苏银行

【ABS】

中信建投-烁安1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

烁安1A2 3.2亿元 2年 2024/07/15 AAA 新世纪

烁安1A1 2.4亿元 1年 2023/07/15 AAA 新世纪

22中交一航ABN001优先 6.1亿元 1.5年 2024/01/24 AAA 2.4-3.4 中诚信国际簿记建档

烁安1A3 2.28亿元 3年 2025/07/15 AAA 新世纪

22中交一航ABN001次 0.46亿元 1.5年 2024/01/24 - 中诚信国际

烁安1次 0.12亿元 3.2年 2025/10/15 - 新世纪

22中化T1-小公募中化资本投资 7月20日 15:00-17:00 11亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保中信建投/中信证券/平安证券/招商证券 2.7-3.7 上交所

22吴城G3-小公募吴中城投 7月20日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/- 无担保东吴证券/开源证券 2.8-3.8 上交所

22保利07-小公募保利发展 7月20日 14:00-19:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/中金公司/广发证券/华泰联合/中信建投 2.5-3.5 上交所

22保利08-小公募保利发展 7月20日 14:00-19:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/中金公司/广发证券/华泰联合/中信建投 2.9-3.9 上交所

22能建01-小公募中国能建 7月20日 15:00-18:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/- 无担保中信建投/海通证券/中金公司 2.3-3.3 上交所

22能建02-小公募中国能建 7月20日 15:00-18:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保中信建投/海通证券/中金公司 2.8-3.8 上交所

22金港03-小公募金港资产 7月20日 14:00-17:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AA+/- 无担保华金证券/东吴证券 3-4 上交所

22金港04-小公募金港资产 7月20日 14:00-17:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AA+/- 无担保华金证券/东吴证券 3.2-4.2 上交所

22丽水城投债01 7月20日 14:00-16:00 3亿元 5+2年 AA+ AA+ 中诚信国际海通证券跨市场浙江省 2022/07/22 上限4.5

中信期货有限公司2022年面向专业投资者非公开发行(次级债)券(第一期) 7月20日 5亿元 3年 2.8-4.3 AAA/- 无担保中信证券上交所

泰州市高港高新区开发建设有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月20日 3.4亿元 3年 5.2-6.2 AA/- 有担保江苏创鸿资产管理有限公司担保华英证券上交所

漯河市城市投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月20日 5亿元 2年 4.3-5.9 AA/AAA 大公国际有担保河南省中豫融资担保有限公司担保东方证券/民生证券上交所

长春润德投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月20日合计发行8亿元 3+2年/2+2+1年 5.8-6.8/5.8-6.8 AA+/- 无担保恒泰长财证券/国泰君安/申港证券上交所

国新投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 7月20日合计发行40亿元 270D/365D 1.9-2.9/2-3 AAA/- 无担保中金公司/中信证券/招商证券上交所

22奉化城投PPN002：【3.5-4】宁波市奉化区城市投资发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过3亿,国企,浙江,发行：0720-0721,缴款：0722，主承：杭州银行/海通证券。

22良渚文化PPN002：【2.9-3.9】杭州良渚文化城集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过4.5亿,国企,浙江,发行：0720-0721,缴款：0722,已发公募：22良渚文化SCP003，主承：中金公司/兴业银行。

22宁波富邦PPN002：【待定】宁波富邦控股集团有限公司, 180D,AA（浙商银行创设2亿CRMW）,2亿,国企,浙江,发行：0720-0721,缴款：0722,已发公募：20富邦SCP003，主承：浙商银行。

22常高新PPN003：【2.7-3.5】常高新集团有限公司, 3Y,AAA,6亿,国企,江苏,发行：0720-0721,缴款：0722,已发公募：22常高新MTN003，主承：兴业银行/农业银行。

今日存款利率较昨日持平或小幅下行，短端下行因个别行停收，长端则基本与存单利率持平，利差较窄，个别期限收量较好，交投略显清淡。

地方债今日交投一般，超长久期、中高资质地区成交较多。

今天短利率交投活跃，收益率涨跌互现。

今日1Y以上期限收益整体上行，市场交投活跃度降低，整体处于观察期，盘中多以窄幅震荡为主，走的偏弱，亮点不多。

今日NCD交投情绪较好，各跨年存单收益大幅震荡，早盘伊始各期限存单抛盘较重收益快速上行，临近午盘情绪有所好转收益有所下行，至尾盘存单交投活跃，全天收益上行1-2bp。具体来看，9月底1.55；12月底1.74；明年1月到期1.94；明年3月到期2.03；明年4月到期2.07；明年6月到期2.13；明年7月到期2.165。

今天银行间短券交投情绪较好，季内到期品种小幅上行1-2BP，其他期限下行1-2BP，成交较为活跃，买盘尤其关注6M左右品种，部分银行ofr，非银ofr较少，买盘基金、理财、券商等均有参与。