来源：国际金融报

7月18日，A股三大指数集体收涨。盘面上，一体化压铸概念领涨两市，板块大涨逾6%；环保概念掀起涨停潮。

7月18日，A股三大指数午后高位震荡，沪指涨1.55%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.44%，沪深两市全天成交额10214亿元。两市超4100只个股上涨，北向资金全天净买入35.51亿元。

盘面上，一体化压铸概念领涨两市，板块大涨逾6%，今飞凯达、春兴精工、思进智能、瑞鹄模具涨停，宜安科技涨超13%。环保概念掀起涨停潮，巴安水务（维权）、永清环保（维权）20cm涨停，侨银股份、中原环保、京蓝科技、启迪环境（维权）等多股涨停。

分析人士认为，受二季度GDP不及预期以及地产停贷事件的影响，下半年央行的流动性保持宽松的概率显著增强，因此市场今日出现了受流动性推动的普涨现象。稳增长仍然是下半年整体投资的主基调，中期反弹节奏或有趋缓，市场短期或转为震荡存量博弈格局。

千亿赛道领涨

一体化压铸概念领涨两市，板块大涨逾6%，今飞凯达、春兴精工、思进智能、瑞鹄模具涨停，宜安科技涨超13%，广东鸿图、文灿股份等跟涨。

一体化压铸最早是由特斯拉于2019年提出，成功把原本需要七十几个零部件焊接而成的后底板，简化成了一到两个一次性冲压成型的压铸件。2020年9月，特斯拉在Model Y后地板中将该技术量产；2021年5月，特斯拉前机舱总成开发成功，于10月份应用于Model Y车型。

进入电气化、智能化汽车消费时代之后，根据中信证券研报测算，2030年全球范围内一体铸造的渗透率有望达到30%，保守估计单车配套价值量有望达到10000元，行业空间在2400亿元以上。

国泰君安证券认为，一体化压铸加速渗透，推荐具备优势地位的赛道龙头。预计具有先发布局优势的上中下游厂商将持续加强合作，逐步搭建起稳定生态，建立深厚行业护城河。未来随着一体化压铸市场快速扩容，先发布局的上中下游厂商将共享红利。

广发证券表示，特斯拉Model Y一体化压铸后底板已实现量产，前舱总成试验下线、CTC后上盖集成于车身不断推进。蔚来、小鹏等国内新势力加速跟进，2022年产业化有望加速落地。

同时，板块风口与风险机会同存。独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，有特斯拉引导的一体化压铸，成为短期市场炒作机会，但产业变革速度太快，热点变化频繁，很难会形成趋势性的投资机会，概念炒作还是占据主导。

环保掀涨停潮

环保概念掀起涨停潮，巴安水务、永清环保20cm涨停，侨银股份、中原环保、京蓝科技、启迪环境等多股涨停，博世科（维权）、中科环保等涨逾10%。

消息面上，国内一次性建成的规模最大的污水处理厂，即武汉北湖污水处理厂分布式光伏发电项目即将并网发电。该光伏电站每年可提供绿色清洁电能总量约2200万千瓦时，全部用于厂区生产用电，每年将可节约发电燃煤约0.8万吨，相当于减排约2万吨二氧化碳。

统计显示，环保板块中已有22股披露上半年业绩预告，其中8股业绩预增，清水源、德创环保、上海洗霸预计增速居前。清水源公告显示，预计上半年实现归母净利润1.15亿元至1.45亿元，同比扭亏为盈，主要系公司18万吨水处理剂扩建项目投产后，本报告期内公司主要产品的产销量较上年同期有所增加。

广发证券研报认为，近年来，环保企业转型加速，环保企业的转型与各细分赛道政策端的轮动相关，行业从早期的污染防治向再生资源、新能源转型。企业转型后市场空间更广，存量业务亦可为新业务提供现金流。

“环保板块上涨，环保企业转型加速，市场处于震荡阶段，游资炒作占主导，市场仍以低碳环保、新能源、汽车零部件等作为目前炒作主线。”郭施亮说。

油气开采走强

油气开采及服务概念板块走强，中国海油涨超6%，首华燃气、蓝焰控股、通源石油等大涨。

消息面上，得益于国际油价走高、产量增长及成本管控，国内上游公司2022上半年盈利水平大幅提高，中石油、中海油发布2022半年度业绩预增公告，预计中石油2022年第一季度实现归母净利润795亿至850亿元，同比增长50%至60%；中海油实现归母净利润705亿至725亿元，同比增长112%至118%。

7月15日，中国海油实施2021年度利润分配方案，向全体股东派发红利562.12亿港元（约合人民币479.70亿元）。至此，自从2001年港股上市以来，公司累计派发的红利达到4011亿港元（约合人民币3427亿元）。

同时，国际能源署（IEA）、美国能源情报署（EIA）和欧佩克的最新预测都显示，尽管市场越来越担心通胀加剧和经济增长疲软，但2023年全球石油需求将再次强劲增长。对新产能的投资不足意味着欧佩克产油国将需要增加产量以满足需求。

国泰君安证券表示，市场对于增产预期阶段性落空，但短期市场可能仍由宏观情绪主导偏弱势。布伦特原油的阶段底部在90美元/桶至95美元/桶，我们预计2022年下半年价格会保持在宽幅震荡的状态，预计波动范围从90美元/桶至140美元/桶。

稳增长仍是主基调

展望后市，机构纷纷发表观点。

私募排排网旗下融智投资基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时认为，受二季度GDP不及预期以及地产停贷事件的影响，下半年央行流动性保持宽松的概率显著增强，因此市场今日出现了受流动性推动的普涨现象，而且从行业和板块来看也是个股普涨，中小市值的个股表现更好。从全年的GDP目标来看，稳增长仍然是下半年整体投资的主基调，同时我们也关注资金能否从高景气赛道向受益于疫情后业绩复苏的消费和医药板块扩散。

国金证券指出，市场短期反弹或有波折，中期趋势反转，新高可期。当前市场处在中期底部：宏观政策基本不存在阻力，业绩底就在二季度，行业估值存在性价比。下半年A股或迎景气成长和消费共舞，不排除市场创新高可能。

名禹资产认为，中期反弹节奏或有趋缓，市场短期或转为震荡存量博弈格局，7月下旬的政治局会议是重要观察点。投资机会上，关注中报业绩有望维持较高速增长的方向，如新能源、部分医药、军工等。关注首批科创板上市企业解禁潮相关影响。

中睿合银表示，4月底以来市场出现了较大幅度的反弹，反弹至7月以后市场开始出现分歧并调整至今。今日受到稳增长政策加码预期的带动，市场情绪再次出现明显提振，指数出现了较大的涨幅。后市指数大概率宽幅震荡、应重点关注两方面的结构性投资机会：宏观经济复苏受益标的和具有业绩弹性或估值优势的标的。