新能源赛道是真的太火了，刚调整三天，风电、储能又轮番涨。

重仓新能源的股民们赚到了银子，一路唱多的分析师也赚足了吆喝。

昨天，任首席再次高呼，新能源再过十年将取代房地产、铁公基，成为中国经济第一大支柱行业。

如果没记错的话，这是任老师今年第二次唱多新能源了。

一个月前，他就喊道，“当下不投新能源，就像20年前没买房。”

地球另一端的网红大佬也站队新能源。

风投基金Craft Ventures合伙人大卫·萨克斯（David Sacks）在推上说：“如果今年还能证明什么的话，那就是没有能源的独立，就没有安全（可言）。”

马斯克随即回复，“绝对的。锂电池就是新的石油。”

对于新能源产业链，大家的认知更多的是宏观层面。

比如我看到很多人投资新能源的逻辑出发点是恢弘的全球大计：因为能源转型迫在眉睫，所以新能源行业的发展势在必行。

但是如果将思考下沉，这个行业中还是有一些东西值得我们细细研究。

为什么是它

昨天认认真真地看了直播，结合他之前的路演，有了更多的认识。

刘昇认为，全球有望迎来再一轮对新能源发电（光伏、风电、储能等）的认知重塑、定价重估、政策加码、需求增长。

特别是这次俄乌事件，让全球各国意识到，发展光伏这样的新能源，不仅是“碳中和”的问题，更是升级成为事关“生死存亡”（能源安全和独立）的问题。

各国的光储政策力度、需求强度、价格接受度后续都有望进一步大大加强。

正如上面两位大佬所表达的。

“我们没有遇到困难，是因为国家把我们保护得太好”。

对于国内来说，能源价格上涨并没有对我们的生活造成太大的负担，究其原因是我国居民用电价格的“非市场化”。

但是国外的居民用电依然是市场化的定价方式。

特别是欧洲，由于切断了从“东部地区”进口能源产品的通道，居民用电的成本陡然提高。

面对每天都在涨价的能源，提前锚定用电成本是大家的集中需求。

“一次投资，长期回报”，是最好的解决方式。

这恰恰是光伏发电的优势所在。

但光伏发电也存在着弊端，虽然白天可以免费享用太阳的能量，可是，到了晚上怎么办？

这个时候就需要一个储存电能的设备，将白天富余的那部分电，存起来留到晚上用。

储能逆变器就是解决居民储电需求的The Chosen 1。

反弹先锋：储能逆变器

年初，光伏板块的调整主要是随着全市场的成长股一起被杀估值、杀业绩。

但是并没有杀逻辑，光储行业的长、中、短期逻辑都在强化，且相对其他行业的增速有比较优势。

这段时间，市场回过神来，开始极致演绎这个逻辑。

而刘昇正好在一季度，减持了部分盈利能力周期开始向下、业绩有压力的股票，并在下跌过程中增持了“海外分布式光储”产业链。

从他的一季报前十大重仓股，我们不难发现，相比于中证新能源指数，基金的超额收益主要来自于5只个股。

涨幅从上到下排名分别为固德威（+222.32%）、禾迈股份（180.38%）、德业股份（+140.59%）、锦浪科技（+103.56%）、阳光电源（+92.86%）。

如果了解光伏产业链的朋友们应该能发现这些个股之间的共性。

他们均属于光伏行业中的一个分支，储能逆变器。

而这只基金正是因为在这一细分赛道中下了重注，投入了接近30%的仓位，才得以在一众新能源基金中脱颖而出。

相比新能源行业，这只基金跑出了显著的超额收益。

从4月27日至7月7日，汇添富盈鑫混合A的区间收益为83.53%，同时中证新能源指数（399808.SZ）的区间涨幅为65.92%。

区间超额收益超过17%。

聚焦“光伏+储能”的新能源+

近些年来，基金市场出现了一个趋势，越来越多的主动基金开始往细分赛道深耕。

其中，最出名的自然是蔡经理了。

而汇添富盈鑫混合A，就可以把它看成是一只聚焦“光伏+储能”这一细分领域的新能源+基金。

之前说过，由于这只基金刚从保本基金转型。不过从刘昇的一季报和路演中可以明确了解——

汇添富盈鑫“将继续聚焦‘光伏+储能’产业链，保持较高的权益仓位，不断研究挖掘顺应时代大势、管理层优秀、商业模式良好、竞争优势突出、长期成长性良好、估值具有吸引力的个股，适度做逆向布局，以期实现可预期的长期投资回报。”

这就像给投资者们吃的一颗定心丸：起码短期内，这只基金依然会延续之前的风格。

现在还没有专门的储能ETF的情况下，这只基金会是一个选择。

此外，在直播中，刘昇还分享了自己对“分布式光储”赛道的看法：

这是一个刚刚扬帆起航的巨大赛道，是未来几年行业增速最高的新方向之一。

最后

市场中流传着这样一个规律，凡是公开唱多，最后都逃不过被打脸的宿命。

但是，对于新能源以及行业内细分的储能逆变器等赛道，我觉得这不一定是金科铁律。

有些行业，一旦起步，后面就会变得势不可挡。

很多投资大佬都在说：投资就是做大概率正确的事。

我想试着拆解一下这句话。

其实大概率正确说的不是对于短期股价的判断，而是对于行业、对于个股长期趋势的判断。

“光伏+储能”这一赛道，短期确实堆积了不少的获利资金。

但是，面对未来长期的趋势，错过才是最大的遗憾。

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