中国基金报 泰勒

大家好，收盘了，又是到了分析原因的时候了。今天A股震荡上涨，最猛的还是港股，尽管腾讯突然跳水（详情可点击刚刚，3万亿腾讯突发“闪崩”，发生了什么？），但恒生指数依旧大涨500点左右，恒生科技指数大涨4%！

截至收盘，沪指涨0.88%报3379.19点，深成指涨1.1%报12825.57点，创业板指涨0.22%报2830.6点；两市合计成交12288亿元，北向资金净买入72.65亿元。

两市百股涨停，涨跌各一半

旅游、免税、酒店、民航等疫后修复板块集体飙涨

汽车产业链延续涨势，长安汽车盘中一度涨停，股价创出历史新高。

HJT电池概念继续爆发，金刚玻璃连续两日20%涨停，京山轻机、宝馨科技均8天6板，鹿山新材、苏州固锝等10余只个股集体涨停。消息面上，此前隆基HJT电池研发再度取得进展，研发的电池转换效率达到了26.5%，刷新新的世界纪录。

华鑫证券分析称，A股能走独立行情，是中美经济、货币、资产周期 三背离， 中国资产从债向股切换。美国衰退担忧加剧、美联储激进紧缩；中国开始弱复 苏，货币政策“以我为主”，相对宽松。对应资产周期出现切换，美国逐渐从股向债切 换，中国从债转向股。

信达策略分析，最近2个月的上涨，场外增量资金非常少，但却有牛市的感觉，背后驱动市场上涨的主要力量是存量资金的仓位回补。2015年6月牛市结束后，6-9月市场调整幅度较大，随后新发基金规模迅速降温到冰点，随后指数快速反弹，反弹期间基金发行量回升幅度很小，存量的公募和私募有快速的仓位回补。2018年底到2019年Q1，也是类似的情况。

信达策略认为，下半年股市的牛熊状态可能会类似2019年，盈利尚没有出现趋势性改善，但由于估值提前跌到位。股市会先有一次估值修复，然后等待验证盈利的逻辑。市场会在每一次经济预期担心释放后迎来较大的反弹（2019年Q1、8-9月），而一旦验证盈利能否改善，往往是低于预期的，2019年4月、7月和10月，三个季报披露期，股市均偏弱。展望后市，方向上，下半年是反转，节奏上，市场在7月可能会有些风险，主要是来自中报业绩披露和超跌反弹资金出现分歧。

而港股方面，则是更加夸张，恒生指数大涨500点，恒生科技大涨超4%。消息面上，市场一度传言香港即将迎来8大礼包，不过这个层面的消息，基金君无法求证，大家只能静待了。

今天的原因分析到这，我们看看别的事情。

米哈游刷屏

50亿理财踩雷了？

据公开信息显示，青海省西宁市城中区人民法院 将定于2022年07月25日 09时00分在本院第十五法庭依法公开审理 米哈游科技（上海）有限公司 诉 五矿国际信托有限公司 ‘营业信托纠纷’一案。

米哈游也迅速上了微博热搜榜。

为什么一个做游戏的龙头公司，会跟信托公司产生纠纷？事情还得继续八一下。

近日，多位五矿国际信托投资人投诉称，他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”，在3月30日到期日之后无法兑付，该信托计划疑似暴雷。有媒体报道称，结合多名受访者展示的资料，鼎兴系列产品每一期募资约为1.5亿元-2亿元，产品的整体规模大约是25亿元。

再往前，2021年的时候，有市场传言称，某家上海游戏公司携约50亿现金，想找人做资金管理。

但当时也有分析师称，：“这家上海游戏公司应该不是米哈游。”

所以综合下来，市场就有传言，认为米哈游买了五矿信托的理财产品，结果踩雷了。

不过据上证报报道，对此，米哈游方面表示不予回应。而“拿着50亿现金寻求投资”的公司，也并非米哈游。

好了今天就到这，祝大家周二继续大赚。