汪友若

今日早盘，三大指数集体高开，后小幅探底回升，在赛道股持续表现活跃的带领下，创业板指涨超1%。北向资金半日单边净流入超60亿元。

新能源汽车产业链再掀涨停潮

昨日盘后，国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费；二是支持新能源汽车消费，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策延期问题；三是完善平行进口政策，有序发展汽车融资租赁，支持停车场建设。

在政策利好刺激下，汽车产业链今日再度走强几乎称确定性事件。今日早盘，汽车板块高居31个申万一级行业涨幅榜首。

浙江世宝实现九连板；松芝股份连续5日一字涨停；泰尔股份、安凯客车、亚星客车、秦安股份等多股跟涨。

东方证券认为，新能源车产业链近半年的调整，基本上反应了市场对高产品价格、高周期盈利和高估值的担忧。随着疫情改善，最后一个利空因素也即将收尾。目前无论是短期的销量修复反弹，还是半年维度的环比持续改善，抑或长周期超预期的“新增+置换”市场空间角度，板块都进入了逻辑通畅、基本面不断改善阶段。

军工板块异军突起

除汽车产业链、光伏、储能等前期强势板块外，今日军工板块异军突起，表现强势。板块内立航科技、铖昌科技等多股涨停。

在此前的一轮市场反弹中，以新能源为代表的成长风格领涨指数。不过“新半军”中半导体和军工两个方向则涨幅相对较浅。市场人士认为，随着前期滞涨的军工与半导体开始补涨，以及光伏板块小幅分化整理，赛道股之间轮动效应有望显现。

此外，“牛市旗手”券商股盘中强势拉升，2000亿总市值的中信建投一度大涨近9%，截至收盘涨幅收敛至6%。华鑫股份、长城证券、中信证券等跟涨。

跌幅方面，早盘医药生物、农业、传媒等板块震荡走低，但总体而言，市场情绪转暖，个股涨多跌少，板块热点快速轮动。

市场波动有所上升

在经历了此前一轮估值修复后，大盘近期横盘整理的态势初显，例如昨日赛道股表现强势但指数仍全线收绿。多数机构认同的是，就目前而言定论反弹终结或为时尚早，但未来一段时间，在结构性行情持续的情况下，指数大概率会呈现震荡走势。

西部证券首席策略分析师易斌认为，短期来看，本轮反弹的时间和空间相较于过去几轮熊市反弹来看已经逐步接近其中位水平。随着近期市场波动的上升，外资流入速度趋缓，ETF仍然处于净赎回，仅有两融资金交易依然活跃，当下市场正在成为少数高风偏资金的博弈场。

易斌表示，随着国内经济和疫情的预期差快速修复，市场的关注点将重新从短期的疫后修复，回归到下半年国内流动性预期变化和全球经济中枢下移的风险，这也意味着下半年市场仍然会有颠簸。

财通证券首席策略分析师李美岑表示，市场在货币宽松、政策催化、风险偏好提升等作用下，反弹了接近2个月时间，目前正进入业绩和数据验证期。在此之前，只有更大的政策利好，或者更好的数据验证（例如半年报业绩、经济修复超预期）才能推动市场再上台阶，否则大概率呈现震荡走势。