一大波增量资金即将到来！

记者获悉，今日合远私募基金管华雨的新产品在中信银行和中信证券正式发售，全天募资金额超20亿元，火爆程度可见一斑，后续新产品还将陆续在招商证券、银河证券、中金、好买等渠道开始发售，二季度以来的首只“爆款”私募产品有望诞生。

近日，管华雨在一次交流会上表示，下半年部分消费品行业和企业会面临需求和利润率的同时改善，当前是布局部分消费子行业的好时机。值得注意的是，数据显示，5月私募整体加仓了消费板块，多家头部私募也“力挺”消费，可见该行业的关注度正逐步提升。

“爆款”产品有望诞生

6月21日，私募大佬合远私募基金管华雨的新产品在中信银行和中信证券正式发售。据渠道人士透露，今天销售额已突破20亿元。接下来，新产品还将陆续在招商证券、银河证券、中金、好买等渠道开始发售，二季度以来首只爆款私募产品有望诞生。

资料显示，管华雨在彤源投资担任基金经理期间管理规模超过百亿元，其管理产品5年期间年化收益率超过28%。2022年管华雨“自立门户”创办上海合远私募基金，虽然他在业内一直较为低调，但由于业绩突出，其市场观点和动向备受投资人关注。

相关人士透露：“去年7月，管华雨要退出彤源投资时，很多客户便要求赎回，等待其新私募成立后再度买入，此次发行大概率会诞生爆款。”

部分消费子行业出现布局良机

管华雨募资结束后，资金会投向哪些机会？近期其在交流会上的发声，透露了答案。

近日，管华雨在一次线上交流中上表示，依然高度关注先进制造业和科技创新领域，与此同时，下半年部分消费品的行业和企业，会迎来需求和利润率同时改善的良好环境，当前是较好的投资时机。

他具体分析称，在今后10年到20年的时间中，新能源板块是需要战略性关注的板块，值得花很大的时间精力和资源去研究和投资，后续随着供应链逐渐恢复和重整，新能源车的终端销量改善值得期待。另外，光伏大概率会成为未来第一大能源供应来源，今年以来，国内和国外的装机，在成本持续下降、发电成本优势凸显的背景下，呈现快速增长的态势。

“以光伏、新能源车为代表的中国制造业龙头企业，未来能够引领上下游企业以产业集群的方式进入到全球竞争，这一过程中将会涌现投资机会，因此先进制造和科技创新方向，以及提供装备企业，尤其是装备自动化、数字化、智能化相关领域，我们非常看好。”管华雨坦言。

另外，管华雨对于消费板块较关注。他表示，去年以来，消费板块由于宏观环境变化、成本压力等，出现了明显的估值回调，但是中长期来看，整个板块能够提供稳健收益的机会，也具备结构性机会。后续随着疫情得到控制，成本压力逐渐舒缓，消费品行业和企业会迎来需求和利润率同时改善的良好环境，现在这一时间点是布局部分子行业的较好时机。

消费板块关注度提升

无独有偶，除了管华雨，多家头部私募近期也表达了对消费板块的关注，私募行业还小幅加仓。

华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）最新月报显示，5月CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“半导体与半导体生产设备”、“食品、饮料与烟草”和“运输”，加仓幅度分别为0.77%、0.66%和0.57%，减幅最大的三个行业为银行、房地产Ⅱ和多元金融”，减仓幅度分别为2.02%、1.29%和0.97%。

石锋资产董事长兼基金经理郭锋坦言，消费企业是配置的底仓，它们具有品牌或口味的长期壁垒，以及规模效应所产生的不断提高盈利的能力。比如中高端白酒行业，虽然疫情对二季度的动销有影响，但一季报的营收增速普遍好于预期。结合当前市值和盈利预测看，白酒公司目前静态估值处于合理水平，动态估值处于相对较低水平，因此受益于通胀的持续性消费的企业，中长期的投资逻辑没有明显改变。

郭锋还表示，去年四季度开始的社会消费品零售总额的疲软，在今年4-5月份期间到达了底部，随着疫情防控的常态化，各地各项针对刺激消费的政策出台，包括汽车、家电、电子产品等的消费扶持，优质的消费品公司有望率先走出估值修复行情。

星石投资首席研究官方磊也认为，目前消费等经济关联度高的行业和公司反弹明显落后，估值和盈利预期都处于历史低位，预计当盈利接棒估值带动股市上行后，这些板块的弹性可能更高。