来源：IPO日报

杭州朗鸿科技股份有限公司（以下称“朗鸿科技”）将于4月28号在北交所IPO上会。本次发行前公司总股本为38680000股，在不考虑超额配售选择权的情况下，拟公开发行股票不超过9843479股（含本数），占发行后总股本的比例为20.29%。

IPO日报发现，朗鸿科技毛利率在报告期内上涨较快，远高出同行近19个百分点。报告期内进行了6次现金分红，还存在一些内控不规范情况。

来源：公司官网

毛利率大涨

朗鸿科技主要从事电子设备防盗展示产品的研发、生产和销售。其主要产品应用于智能手机、可穿戴设备等消费电子产品的防盗和展示。朗鸿科技已进入多家智能终端客户的供应商名录，与华为、小米、OPPO等核心手机品牌商开展合作。公司防盗器产品系列主要包括通用防盗器、华为定制防盗器、OPPO定制防盗器三大类型，不同防盗器类型按照最初产品设计服务对象进行划分和定制设计。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月（以下称“报告期”）内，朗鸿科技分别实现营业收入10364.90万元、14478.05万元、12051.44万元、7294.20万元。公司营业收入主要为主营业务收入，报告期内存在一定波动。

报告期各期，公司实现营业利润分别为1942.11万元、4435.99万元、2629.38万元和2806.04万元，净利润分别为1645.15万元、3617.63万元、2113.40万元和2484.40万元。报告期内，公司实现的利润主要来自营业利润，营业利润与收入的变动趋势一致。

公司的毛利率在报告期内上涨较快，且远高出同行近19个百分点。

报告期内，公司综合毛利率分别为45.43%、46.49%、43.71%和56.31%，同行业可比公司的均值分别为39.55%、38.31%、36.35%、37.76%。表现最突出的2021年1-6月，公司综合毛利率较2020年提高12.6个百分点，营业收入、净利润分别同比增长24.8%、94.15%。

或许公司上涨的业绩与几位“明星客户”和境外销售有关。

数据显示，境外销售对公司业绩影响较大。

根据招股说明书，报告期各期公司境外销售收入分别为5450.19万元、6557.80万元、5154.11万元和2987.67万元，占营业收入的比例分别为53.46%、45.30%、43.10%和41.57%。公司的境外销售采取直销和经销相结合模式，销售收入主要集中在欧洲、南美洲、亚洲等地区公司。2021年度，朗鸿科技新增境外经销商6家，其中，新增的巴西经销商CLAC销售收入达1143.13万元，公司当年度营业收入增长19.35%，扣非净利润增长94.67%。最重要的是，报告期各期外销业务的毛利率均高于内销。

朗鸿科技对大客户存在一定依赖，尤其是两位“明星客户”——华为、小米。

报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为51.05%、63.03%、62.86%和59.42%，客户集中度较高。

申报材料统计显示，智能手机行业集中度较高，2019年手机供应商CR5市场占有率达到70%。2019年全年，全球前五大智能手机厂商分别为三星（21.6%）、华为（17.6%）、苹果（13.9%）、小米（9.2%）、OPPO（8.3%）。报告期内小米集团和华为集团一直名列朗鸿科技的前五大客户名单。得益于近年来小米集团对海外市场的拓展和线下与新零售渠道的建设，公司在报告期内向主要客户小米集团的销售额分别为376.80万元、370.40万元、1122.83万元、2565.42万元。公司向报告期内主要客户华为集团的销售额分别为3827.38万元、6944.34万元、4246.42万元、376.10万元。

2021年1-6月，小米集团为公司第一大客户，年度销售额占比为35.17%。而2018年、2019年、2020年度，华为集团一直稳居公司大客户榜首，年度销售额占比分别为36.93%、47.96%、35.24%。

截至招股说明书签署日，朗鸿科技董事长、实际控制人忻宏直接持有公司股份占公司总股本的47.83%，为公司第一大股东。

说起来，朗鸿科技的董事长本人与华为集团也有过一段渊源，他曾是华为公司的一名“码农”：忻宏曾于2000年9月至2001年2月担任任深圳华为技术有限公司软件开发工程师，

一边分红，一边“补血”

朗鸿科技于2018年至2021年进行了6次分配现金股利，合计分红6007.2万元。报告期后于2021年9月分配现金股利2707.6万元。

一边大额现金分红的同时，公司另一边“补血”的脚步也没停下。

朗鸿科技于2020年、2021年2次定向发行共募集1022万元，用于补充流动资金。

公司在财务及内控方面也存在一些问题。报告期内还有安全生产、环保方面的2项行政处罚。

公司存在使用个人账户代收代付、第三方回款等情况。

报告期内，公司使用个人卡收入金额分别为445.50万元、407.29万元、9.64万元和0万元，支出金额分别为473.97万元、391.66万元、17.65万元和0万元。

除委托同一控制下企业付款外，其他第三方回款金额分别为621.09万元、341.61万元、370.55万元、222.21万元，占各期营业收入的比例分别为5.99%、2.36%、3.07%、3.05%。

根据申请文件和公开信息，报告期内公司存在前期会计差错更正，其中购买商品、接受劳务支付的现金在2019年度调增2942.31万元、影响比例50.33%，2020年度调增3534.27万元、影响比例52.35%。

对此北交所要求朗鸿科技补充披露现金流量表会计差错更正情况，说明会计差错更正的具体事项、差错原因，是否反映公司存在会计基础工作薄弱和内控缺失；针对收入跨期不合规行为，说明公司整改措施、相关内控制度是否建立健全并有效执行。

安全生产方面，根据杭州市滨江区安全生产监督管理局于2018年6月25号出具的《行政处罚决定书》（杭滨安监管罚[2018]01号），朗鸿科技自2017年后就未按规定记录安全生产教育和培训情况，已构成生产经营单位未如实记录安全生产教育和培训情况的违法行为。公司被处15000元罚款，上述违法行为未构成生产安全事故。

环保处罚方面，2021年5月，杭州市生态环境局执法人员对公司位于杭州市富阳区东洲街道高尔夫路180-1号的生产场所现场检查时，公司注塑机生产线有8台注塑机正在生产，配套的废气处理设施未开启。朗鸿科技涉嫌产生含挥发性有机物废气的生产和服务活动，未按照规定使用污染防治设施。市生态环境局于次日立案调查，并于2021年6月18日向公司送达了《行政处罚事先告知书》（杭环罚告[2021]23号），责令公司立即改正，并处罚款人民币2万元整。