每年的三月，都是基金公司密集发布基金年报的窗口期，ETF基金也不例外。

今天咱们就先从宏观上，回顾一下2021年的ETF市场。

一、市场总体层面

1.数量和规模

截至2020年底，上市交易的ETF产品的数量为353只，基金规模共计10969.5 亿元。

其中股票型ETF281只，占全部ETF的79.6%，股票型ETF基金规模7633.48亿元，占全部ETF的69.59%。

截至2021年底，上市交易的ETF产品数量共627只，同比增加77.62%；基金规模14081亿元，同比增加28.37%。

数量占比最高的ETF类型依然是股票ETF，截至2021年底，股票型ETF数量539只，规模合计9618.9亿元；数量占比85.96%，规模占比68.31%。

有一个很有意思的现象，股票型ETF虽然数量占比提高，但是规模占比却有一定的下滑。

平均到每只股票型ETF的规模，从2020年末的27亿元，下降到2021年末的18亿元。所以从边际成长性上看，股票型ETF这个赛道已经有点拥挤了。

与股票ETF形成鲜明反差的是其他类ETF。数量占比略有增加，但规模占比增加的幅度更高，这意味着其他类ETF平均到每只ETF上，规模的增长更加明显。

截至2020年末，平均单只其他类ETF的规模为20亿元，而1年后的2021年末，这个数据来到了32亿元。

其他类ETF包括哪些呢？

基本上就是跟踪境外股票指数的一些ETF，其中规模最大的一只就是易方达的中概互联网ETF，截至2021年末，中概互联ETF的规模超过300亿元。

2.ETF给投资人赚了多少钱

2021年，股票型ETF利润合计406.5亿元，是所有类型ETF中，收益最高的一类。

而且，并不仅仅是规模大的原因，股票型ETF去年的加权平均净值利润率是5.35%，是所有ETF中，利润率最高的一类。

而去年规模增长神速的其他类ETF，收益表现却最差。2021年其他类ETF给基民亏了200多亿，加权平均净值利润率为-19.26%。

越买越亏，越亏越买，说的应该就是去年的丐帮兄弟。

二、单只ETF产品层面

说完了总体，咱们再看看个体表现。

我们从五个维度筛选出了2021年最猛的ETF产品。

出现频率最高的依然是易方达的中概互联ETF，不论是份额、规模、以及持有户数，增长的幅度都是ETF产品之最。

特别是持有户数，2020年末，中概互联的持有户数只有10万左右，而到了2021年末持有户数超过65万。

除了这些肉眼可算的增长，中概互联的粉丝规模也瞬间膨胀，冲上热搜的频率简直比我洗澡的频率还高。

如果我账号的粉丝能有这么快的粉丝增速，我做梦都能笑醒。

1.份额

截至2021年底，份额最多的ETF是恒生互联网ETF，达到了330亿份，而且这个份额还在增长，截至4月1日收盘，恒生互联网ETF的最新份额将近490亿份。

不过由于这只产品的净值比较低，所以基金规模没有那么庞大。

2.规模

规模方面，截至2021年底，规模最大的ETF为上证50ETF，截至2021年底，规模接近700亿元。

作为我国股票市场中第一只ETF产品，虽然热度没有中概互联这么高，但产品的底蕴还是在的。

3.持有户数

粉丝群体最大的ETF是华泰柏瑞的红利ETF，截至2021年底，持有户数超过接近80万，比第二名中概互联还多出14万。

华泰柏瑞红利ETF最近还是挺受市场关注的，就在上周末，上证红利指数的编制方法发生了较大改动，我们也发文跟踪了，优化后的指数将有利于红利ETF更好的扩容。

同时叠加红利指数去年10%以上的复权单位净值增长率，未来红利指数的持有户数可能会进一步增加。

4.净值

去年光伏ETF以超过50%的收益成为ETF中的收益率冠军，煤炭ETF紧随其后，收益率的差距只有万分之一。

从净值增长率排名靠前的这些ETF的行业分布上看，基本上就是两条线，要不就是成长性拉满的光伏新能源，要不就是价值属性拉满的煤炭钢铁能源等行业。

两个极端大涨，而夹在中间的行业却萎靡不振，确实是太割裂了。

5.基金净利润

如果说净值增长衡量的是基金的单位收益，那么净利润衡量的是基金的总收益。

南方基金的中证500ETF是去年给持有人赚钱最多的ETF产品，基金一年的净利润超过70亿元，净利润比第二名芯片ETF多了10亿。

能在净利润上表现出众的基金一定在规模和净值增长方面均有所表现。

截至2021年末，南方中证500ETF的规模545亿元，是规模排名第二的股票型ETF；2021年，南方中证500ETF复权单位净值上涨17.2%，表现虽不算显眼，但也能排在市场的前20%。

6.最后我们再来看看哪些ETF的持有人最聪明。

我们衡量“聪明”的指标是基金加权平均净值利润率与复权单位净值增长率之间的差值。

简单说，如果一只ETF的净值在经过一年的涨涨跌跌后，又回到了原点，那么作为持有人可以通过做T或者波段等方式赚到钱，所以就算一只ETF的复权单位净值增长率是0，但是基金加权平均净值利润率却有可能是正的。

如果这两者的差值越大，反映出ETF的投资者就越能赚到交易的钱。

差值最大的一只ETF是国泰基金的家电ETF。

2021年这只ETF的复权净值增长率为-8.48%，但是基金加权平均收益率为3.88%，二者差值12.36%。

虽然正向的数据看起来绝对值并不高，但是反向数据是真的“很精彩”。

差值最小的一只ETF是能源化工ETF，这只ETF去年的加权平均收益率仅为-18.76%，但是去年的复权净值增长率却高达44.35%，差值达-63.11%。

也就是说大部分投资者在这只ETF上犯了追涨杀跌的错误。

这个表也很有意思，起码有两点可以解读。

首先，去年净值增长率最猛的两只ETF，光伏ETF与煤炭ETF，居然都上榜了。

但是这两只产品之间还是有一些细小的差别。

光伏ETF，虽然差值为负，但是起码基金加权平均净值利润率为正，而且这个数据在全部ETF中也能排在第九名。

反映的是市场中，好基拿不住的行为状态。

而能源化工ETF，不仅差值最低，而且基金加权平均净值利润率为负。

反映的是市场中，追涨杀跌的行为状态。

第二个可以解读的点就是，中概互联ETF居然也上榜了。

因为我们之前也做过中概互联的份额走势图，包括去年中概互联ETF份额的上涨幅度都证明了市场对于中概互联是越跌越买的。

所以他也出现在了这份不聪明排行榜上，还是有点出乎意料的。

细想一下好像又情有可原。

中概股的下跌并不是一蹴而就的，分成了几个阶段。每一个阶段都有投资者前赴后继，抄底、割肉，再抄底、再割肉，再再抄底、再再割肉……

最后很轻松地比基金实际净值亏得多了。

三、基金经理层面

首先我们先来看看ETF全市场的情况

管理规模并列第一的两位基金经理是市场上规模最大的货币ETF，华宝添益ETF的两位基金经理，2021年，这只ETF规模增加了93.4亿元，增速6.9%。

而管理规模排名前十的基金经理中，还有另一位货币ETF的基金经理。

2021年末，王树丽管理的银华日利ETF基金规模同样超过1000亿元，而且2021年基金规模增长了171.5亿元，涨幅接近20%。

接下来咱们看看剔除货币ETF后，各基金经理的排名情况。

管理ETF规模最大的基金经理是张弘弢，截至2021年底，管理规模接近2000亿元，市场上规模最大的华夏上证50ETF就是他的产品。

2021年，管理规模增长最多的基金经理是徐猛，同样来自华夏。规模增量主要来自于2021年新成立的几只境外ETF产品，比如恒生互联网ETF和恒生科技指数ETF，这两只新产品就为他增加了接近250亿元的管理规模。

管理规模增速最快的基金经理是余海燕，这主要得益于她管理的易方达中概互联ETF，规模从2020年底的55亿元，增长到2021年末的接近330亿元。

四、基金公司层面

1.规模

截至2021年末，华夏基金的管理规模超过2400亿元，位居市场第一，并且在本身规模基数就很大的情况下，2021年华夏基金的ETF规模又增加了560亿元，同比增速接近30%。

我看了一下明细，规模增量主要来自于三只基金，2021年成立的恒生互联网ETF及A50ETF一共为华夏基金带来了290亿的规模增长。

同时，作为ETF中年限最长的上证50ETF，2021年的规模也增长了125亿元。

接下来咱们再看看剔除货币ETF后的情况。

在剔除了货币ETF基金之后，华夏基金的规模优势就更明显了，ETF管理规模超出第二名易方达基金1000亿元。

而2021年，非货币类ETF规模增长幅度最大的基金公司是易方达基金，规模增长564亿元。同比增速接近72%。

易方达的规模增长除了中概互联外，2021年上市的中国A50ETF及双创50ETF也给易方达贡献了170亿元的管理规模。

2.基金利润

2021年给ETF持有者赚钱最多的基金公司是南方基金，2021年南方基金实现ETF基金净利润93亿元，是第二名国泰基金的两倍。

我们查了一下南方基金单只ETF具体的净利润情况，单单中证500ETF这一只产品，就给基民赚了72亿元。

不过也并不是只有南方基金依赖于单一ETF。比如净利润排名第二的国泰基金，芯片ETF贡献的利润为33亿元。排名第四的银华基金，银华日利ETF贡献了25.8亿元的利润。

我们今天的盘点就先到这里，其实ETF年报中还有很多有意思的东西可以解读，我们节后再与大家一起分享。