本周A股上市公司2021年年报开始进入密集披露期，国内百亿级私募的部分重仓持股也开始浮出水面。

来自第三方机构的监测数据显示，根据年报公开信息，截至3月21日收盘时，共计22家百亿级私募出现在37家A股公司前十大流通股东名单中，其中新进16股。从行业分布来看，大消费、生物医药、先进制造等行业板块成为百亿级私募持股的重点方向。

新进16只个股

国内某第三方机构向中证金牛座记者提供的一份监测数据显示，截至3月21日，共有22家百亿级证券私募机构旗下的产品出现在37家已披露年报的上市公司前十大流通股名单，合计持股市值201.33亿元（按照2021年12月31日收盘时的股价计算）。

数据截至3月21日15时

在此之中，来自朝阳永续的统计数据进一步显示，37只百亿级私募持仓个股中，在去重（去除不同百亿级私募重合的持股）之后，新进个股16只，减持个股3只。

截至目前百亿级私募在2021年第四季度

增持和新进的个股

数据截至3月21日15时

百亿级私募交叉重点持有的个股包括：特锐德、康缘药业、国药股份、金博股份4只个股。

在新进个股方面，高毅资产新进惠泰医疗、万华化学、中国巨石等3只个股；景林资产新进消费股涪陵榨菜、物业股招商积余；保银资产新进有色股云海金属。从新进的个股持仓市值来看，高毅资产新进的万华化学市值为12.28亿元（按照2021年年末股价计算，下同），聚鸣投资新进的中航重机市值也达到了8.88亿元，在16只新进个股的市值排名中居前。

从百亿级私募重仓持有的个股行业分布来看，截至目前，医药生物、基础化工、电力设备等三大行业的个股数量最多，分别达到8只、6只和5只。其他重仓股分布较多的行业，还有电子、国防军工、轻工制造等。此外，从大板块的覆盖来看，大消费、生物医药、先进制造等行业板块成为了百亿级私募持股的重点方向。相对于2021年第三季度，百亿级私募的持股行业偏好未发生明显转变。

“抄作业”注重这些“技巧”

对于百亿级私募最新的公开持股信息，雪球副总裁夏凡表示，就雪球上代销的四十余家百亿级私募的持仓情况来看，当前头部私募重点关注的投资主线大致有两个方向，一是“稳增长”，二是“新经济”。

从行业角度出发，比较受关注的行业有高端制造、新基建、能源化工、军工等行业，而前几年市场较热的赛道诸如医药、大消费等行业也仍持续受到百亿私募的关注。

此外，业绩优秀的主观多头私募管理人，投资风格也会有所差异，在重点个股的选择上呈现出不同特点。例如，有的管理人更偏向于价值投资，这些管理人会更加关注重点个股的护城河、竞争格局、现金流、估值、ROE等投资因素，希望投资标的带来相对持续且稳定的回报；而有些管理人投资风格更偏向于成长股，这类管理人就会高度关注行业及标的本身的景气度变化，着眼于业绩增速本身而非简单的当下估值的高低，同时，又会密切跟踪订单、库存等产业链上下游信息的变化，希望借助投资标的业绩超预期的表现获得超额回报。

上海某大型私募负责人表示，从历史经验来看，头部私募机构的选股“成果”，对普通个人投资者选股不失为可以借鉴的投资参考。但另一方面，头部私募在标的公司的基本面跟踪上有明显的信息优势，个人投资者完全照抄并不可取。该私募人士进一步表示，保持对百亿级私募重仓股的基本面跟踪和股价择机博弈，可能是更为理性的借鉴方式。同时，在年初以来A股市场持续调整之后，以“折扣价”买入那些成长性与业绩依旧向好的“重仓股”，可能有更好的“博弈实战价值”。

整体而言，“第一季度股价已经走出趋势性上涨的重仓股，或者是股价大幅回调的重仓股，都值得重点研究”，该私募人士称。

编辑：于红波