来源：华夏时报

华夏时报 记者 喻莎 胡金华 上海报道

小型第三方基金销售机构注销代销牌照现象正在日益增多。近日，科地瑞富基金销售有限公司（下称“科地瑞富基金”）和安存基金销售有限公司（下称“安存基金”）相继注销了公募证券投资基金销售业务许可证。

据《华夏时报》记者不完全统计，自去年11月以来，近几个月来已有逾10家代销机构的基金销售牌照注销，今年2月一个月更是多达3家。在业内人士看来，目前主要是一些小型代销机构放弃基金销售牌照，这其中有自身开展业务不力主动放弃，也有因监管合规原因被注销，也在一定程度上反映了部分第三方基金销售机构发展乏力的困境。

销售机构主动注销牌照增多

2月24日，中国证监会浙江监管局发布了一则注销公募基金销售业务许可证的公告。公告显示，近期，科地瑞富基金向证监会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请。根据有关规定，证监会决定注销其公募证券投资基金销售业务许可证。

记者了解到，科地瑞富基金成立于2015年8月，于2016年6月获得中国证监会颁发的基金销售牌照。记者从科地瑞富基金官网上获悉，科地瑞富基金早已于2021年12月31日便在官网发布了停止基金销售相关业务的公告。公告显示，“由于经营业务的调整，即日起停止基金销售相关业务（包括：开户、申购、定投、赎回、转换等相关业务），客户持有的基金份额将转托管到对应的基金管理公司。”

官网还公布了招商基金、华安基金、宝盈基金等基金公司的联系方式，科地瑞富基金表示：“后续由基金公司直接为客户提供服务，我司将不再提供相应服务。”记者就此事多次拨打科地瑞富基金公司客服电话，但截至发稿前，仍未接通。

某基金公司人士告诉《华夏时报》记者，公司已经终止与科地瑞富基金的销售合作，原因就是其牌照注销，已通过瑞富基金购买公司旗下基金的投资者，当前持有基金份额的赎回业务不受影响。

无独有偶，2月28日，河南省证监局也发文称，安存基金提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请。根据有关规定，河南证监局决定，注销其公募证券投资基金销售业务许可。

天眼查信息显示，河南安存基金成立于2016年3月31日，注册资本金为2000万元，2016年12月23日获证监会批复基金销售资格。而安存基金的官网已经打不开，记者从天眼查公布的公司电话联系到对方，相关人士表示，“公司目前没有基金销售业务，不需要牌照所以就注销了。”

有业内人士指出，但从各第三方基金销售机构的基金保有量来看，真正能够成功展业的机构并不多。很多机构的存在，基本就是个“壳”。

瑞融资产首席研究员梁晓曼在接受本报记者采访时表示，近期多家基金销售机构陆续注销牌照反映了监管部门加强了监管。“新出台《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，要求销售机构必须保证年度日均5亿的非货基和健全的合规内控体系，否则3年到期后不能展期。很多的销售机构根本无法满足这些条件。”梁晓曼表示。

私募排排网财富管理合伙人姚旭升分析指出，目前来看被注销的主要是一些小型销售机构，这既有监管方面的因素也有自身经营方面的因素。由于基金销售机构运作成本较高，小型机构的品牌效应和资金实力不够雄厚，专业性和技术投研等服务上都无法和大平台竞争，业务体量很难做大，既完成不了监管的业绩保有量标准，盈利收入也不能覆盖成本支出，造成长期亏损无法持续经营。

第三方基金代销竞争激烈

据《华夏时报》记者不完全统计，自去年11月以来，近几个月来已有逾10家代销机构的基金销售牌照注销，而这其中多位小型第三方基金销售机构。今年2月，更是多达3家机构注销牌照，小型基金销售牌照“注销潮”或有愈演愈烈之势。

事实上，受今年市场波动影响，基金发行难度也随之增大。春节假期过后，已有6只基金发行失败，可以说今年的公募基金销售业务正在面临着挑战。

在基金销售领域，银行、券商、独立第三方销售机构呈现激烈竞争，还悄然打起了价格战。Wind数据显示，2月以来，陆续已有近3000份“费率优惠”基金公告密集发布，其中来自券商渠道的就有超过1000条。

根据中基协数据，2021年第四季度，在基金销售机构中的“股票+混合公募基金保有规模”指标，前十名中，除了蚂蚁基金、天天基金，其余均是银行。且只有21家第三方基金销售机构非货币基金保有规模超过27亿元，跻身2021年四季度基金代销机构公募基金保有规模“百强”名单。

“目前真正在市场上做得好的基金销售公司其实非常有限，其头部效应非常突出，除了我们耳熟能详的蚂蚁、天天基金等少数头部机构外，大多数销售机构销量不佳，且公募基金的管理费用和销售费用相对低廉，对于不能起量的销售机构来说作用不大。”简基金资深研究员张竹然向本报记者表示。

对于第三方基金销售机构的生存困境，张竹然表示，主要是看三方机构是专注线上还是线下，关于线上，目前巨头已经形成，鲜有新进者可以攻城略地；对于线下来说，需要配合大量的财富管理团队，优质专业的财富管理人员一直是非常紧俏的人才，而这块人才不仅仅是三方销售机构在争夺，券商、基金、私人银行也都在全力争夺。

“第三方基金销售机构作为后起之秀，需要和银行券商等传统的代销渠道竞争获客。银行作为老百姓最熟悉的金融机构，拥有最广泛的客户基础。如果不是头部的三方基金销售机构，销售方面很难和传统渠道进行业务上的竞争。”姚旭升向本报记者表示。

姚旭升指出，随着资管新规的落地，基金产品的投资具有复杂性和专业性，传统的卖货模式已经很难满足客户的投资需求，买方投顾模式逐渐兴起。第三方基金销售机构天然具有独立性和客观性，和传统代销渠道相比，更加具备发展买方投顾的基因。

谈及第三方基金销售机构的未来格局和机会，姚旭升认为，第三方机构可以从客户的利益角度出发，运用专业的投研服务帮助客户筛选基金，改善客户的投资体验，达到合作共赢的效果。未来的三方机构应该把更多的资源放在投研和服务上，通过优质服务在市场竞争中形成自身的优势。

张竹然表示，未来三方基金销售机构的竞争格局会进一步复杂化，除了巨头之外，中小型三方机构在流量转化、人才招揽、专业性比拼方面做精做深，坚持个性化、垂直化，才能在此非常拥挤的赛道脱颖而出。

梁晓曼认为，第三方基金销售未来格局可能是强者更强，也可能出现一些有特色的第三方，比如主要销售某类型的基金或者主要针对某类型的客户群，主要的机会在于创新。